Con una nueva administración presidencial lista para asumir el cargo en menos de dos semanas, hay una sensación de cambio en el aire. Algunos de los cambios ya son evidentes: el presidente electo Trump ha dejado en claro su intención de implementar nuevas políticas fiscales, y su mandato anterior ya ha demostrado que favorece políticas económicas orientadas al crecimiento pro-negocio, junto con la desregulación económica. La combinación promete mantener los buenos tiempos en los mercados bursátiles.
Observando la situación desde Wolfe Research, la analista Shweta Khajuria ve muchas opciones para los inversores que buscan beneficiarse de una marea creciente. La demanda sólida de los consumidores, las tasas de interés más bajas y el bajo desempleo, en su opinión, proporcionarán un amplio apoyo para la economía en general, y para su propia preferencia, las acciones de internet.
“Permanecemos optimistas dentro del sector de Internet. Esperamos que los fundamentos se mantengan estables con un crecimiento saludable en la parte superior derivado de ganancias en la penetración y lanzamientos de productos, expansión continua de márgenes y esfuerzos de asignación de capital,” opinó Khajuria.
Entrando en detalles, la analista de 5 estrellas ha seleccionado a Amazon (NASDAQ: AMZN) y Meta Platforms (NASDAQ: META) como dos de las mejores acciones de internet para comprar en este momento. Según la base de datos de TipRanks, estas acciones ‘Magníficas 7’ también han obtenido una calificación de ‘Compra Fuerte’ del resto de la calle. Vamos a profundizar en los detalles y echar un vistazo más de cerca a cada una de ellas.
Amazon
La primera acción que analizaremos, Amazon, es el líder mundial en comercio electrónico y un gigante en rápido crecimiento tanto en computación en la nube como en servicios de inteligencia artificial. Amazon fue fundada en 1994 y ha demostrado ser un sobreviviente: la compañía superó la explosión de la burbuja punto com y ha crecido más allá de sus orígenes como ‘la vendedora de libros en línea’ para convertirse en el único lugar de compras en el mundo digital. Como líder global en comercio electrónico, Amazon presume que puede entregar cualquier producto a cualquier lugar, y cumple. El resultado es una empresa gigante, con una capitalización de mercado de $2.39 billones.
El comercio minorista en línea de Amazon es su negocio principal, y representó el 83% de sus ingresos totales en el tercer trimestre de 2024, el último período reportado. De sus $131.4 mil millones de ingresos, $95.5 mil millones provinieron del segmento de América del Norte; $35.9 mil millones provinieron de ventas internacionales. La compañía vio su mayor crecimiento de ingresos interanual en su servicio de suscripción de computación en la nube, AWS, que se expandió un 19% a/a para llegar a $27.5 mil millones. Los ingresos totales de Amazon en el tercer trimestre fueron de $158.9 mil millones, un aumento del 11% respecto al año anterior y superando la previsión en $1.6 mil millones. Amazon reportó un flujo de efectivo libre de $47.7 mil millones para los 12 meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, un aumento del 123% interanual, y la compañía terminó el tercer trimestre con más de $78 mil millones en efectivo y activos líquidos en mano.
La historia continúa
Todo esto significa que Amazon tiene bolsillos profundos y muchos recursos para expandir y modernizar tanto sus actividades de comercio electrónico como de computación en la nube. La empresa está haciendo precisamente eso y está haciendo un uso sólido de la inteligencia artificial mientras lo hace.
En el lado de la actividad minorista, Amazon está utilizando la inteligencia artificial para mejorar sus interfaces con los clientes. La compañía ha introducido un asistente de compras alimentado por IA para facilitar el proceso de búsqueda en la base de datos de ventas minoristas para encontrar exactamente el producto correcto al precio adecuado, y ya utiliza la IA para mejorar sus actividades de publicidad en línea. En el lado de la nube, Amazon está integrando capacidades y herramientas de IA en la plataforma AWS y está trabajando con la empresa de desarrollo de IA Anthropic para construir modelos generativos de IA para Bedrock, la propia plataforma de IA en la nube de Amazon. Además, Amazon, bajo el manto de AWS, está desarrollando y lanzando una familia de chips semiconductores, Trainium, diseñados específicamente para entrenar sistemas de IA y lenguaje natural.
En resumen, todo esto ha hecho que Amazon sea enormemente rentable. La compañía registró ganancias de $1.43 por acción en el 3T24, una cifra que fue 29 centavos mejor que las previsiones. Además, las acciones de Amazon han subido un 49% en los últimos 12 meses, superando en gran medida la ganancia del 31% del NASDAQ.
Consultando a la analista Khajuria y la visión de Wolfe, la encontramos optimista sobre Amazon, citando específicamente las fortalezas de la compañía. Khajuria escribe: “Nombramos a AMZN como una de las principales selecciones en el momento de nuestro lanzamiento en julio del 24, y seguimos manteniéndonos constructivos en base a nuestra tesis de tres puntos: i) Potencial al alza de los márgenes minoristas impulsado por ganancias de eficiencia operativa, automatización, crecimiento de los ingresos por publicidad y rentabilidad sostenible internacional; ii) Crecimiento saludable y sostenible de los ingresos de AWS en el rango de dos dígitos porcentuales impulsado por la demanda de cargas de trabajo e inferencia basadas en IA, chips Trainium y Anthropic; iii) Consolidación continua de la participación de mercado impulsada por velocidades de entrega rápidas y disponibilidad de artículos no discrecionales.”
Mirando hacia adelante desde esta posición, Khajuria coloca una calificación de Sobreponderar (es decir, Comprar) en las acciones de AMZN. Esto se complementa con un objetivo de precio de $270 que implica un potencial de alza del 21% en un año. (Para ver el historial de Khajuria, haga clic aquí)
En general, este gigante del comercio electrónico de gran capitalización ha obtenido una calificación de consenso de Compra Fuerte de la calle, basada en 47 análisis recientes de analistas que muestran una división desequilibrada de 46 Compras frente a solo 1 Mantener. Las acciones se cotizan a $222.11 y su precio objetivo promedio de $249.62 sugiere que aumentarán un 12% en el próximo año. (Vea el pronóstico de acciones de AMZN)
Meta Platforms
La segunda acción que veremos hoy aquí es Meta Platforms, el líder mundial en redes sociales y la empresa matriz de Facebook, junto con Instagram, Messenger y WhatsApp. La familia de aplicaciones de redes sociales de Meta tenía un número colectivo de DAP, o personas activas diarias, de 3.29 mil millones en septiembre de 2024, lo que significa que esta empresa puede llegar efectivamente al 41% de la población mundial. Ese es un número enorme, y subraya lo efectiva que ha sido la compañía de Mark Zuckerberg en construir las redes sociales en una fuerza global.
Meta ha utilizado su alcance sin precedentes para respaldar sus actividades generadoras de ingresos, principalmente la publicidad digital. La enorme audiencia de la compañía le brinda acceso a un enorme pozo de datos, que se pueden utilizar para afinar campañas de publicidad en línea o simplemente vender a anunciantes. En su último informe trimestral, que cubre el 3T24, Meta reportó un aumento interanual del 11% en el precio promedio pagado por anuncio en su plataforma. Esta métrica sólida ayudó a impulsar los ingresos totales de la compañía en el trimestre a $40.59 mil millones, superando la previsión en $280 millones y creciendo un 19% interanual. La acción de Meta, al igual que la de Amazon arriba, ha superado ampliamente a los mercados más amplios, ganando un 73% en los últimos 12 meses.
Que Meta es exitoso está más allá de toda duda. La compañía ha logrado este éxito adaptándose a los cambios en el panorama digital, algunos de los cuales fueron provocados por la revolución de las redes sociales que ayudó a iniciar. Un buen ejemplo es la reacción de la compañía a la fortaleza de Twitter, o X, como lo ha rebautizado su propietario Elon Musk. Meta desarrolló su propia aplicación basada en hilos, adecuadamente llamada Threads, que lanzó en julio del 2023 como competidor. Si bien Threads aún no ha alcanzado la popularidad de X, ha alcanzado el hito de 200 millones de usuarios activos.
Meta también se beneficiará de una Ley del Congreso que fue confirmada en el nivel de apelaciones federales el mes pasado. La ley ordena a la empresa china ByteDance que se deshaga de la popular aplicación de videos sociales TikTok, si desea mantener la aplicación disponible en los EE. UU. Si la empresa china no cumple, corre el riesgo de que TikTok sea prohibido por los proveedores de Internet de los EE. UU. Si bien la aplicación de una prohibición sería difícil en el mejor de los casos, la posibilidad de esto puede dar un impulso a Meta. Meta ha desarrollado varias aplicaciones de videos sociales propias (Reels y Stories en Facebook) y está fuertemente posicionada para captar una gran parte de la audiencia de 170 millones de usuarios de TikTok si la aplicación china enfrenta una prohibición.
La conclusión de todo esto es que, si bien Meta puede ser el ‘viejo’ en el mundo rápidamente evolucionando de las redes sociales, está lejos de estar moribundo. La empresa es inteligente y adaptable, y ha demostrado ser capaz de enfrentar condiciones cambiantes mientras obtiene sólidas ganancias. Su cifra de ganancias del 3T24 fue de $6.03 por acción, superando la previsión en 74 centavos y creciendo un 37% interanual.
Para Khajuria de Wolfe, la clave aquí es que la combinación de aplicaciones sociales de Meta, su fortaleza en aplicaciones de video y su capacidad para adaptarse a condiciones cambiantes hacen que la compañía sea una ‘principal selección’. Como ella lo expresa: “Permanecemos constructivos a pesar del importante rendimiento superior en los últimos dos años debido a nuestra visión de que las estimaciones de la calle ofrecen un gran potencial al alza. Nuestra tesis: i) Creemos que la unificación de videos sigue siendo subestimada según nuestro análisis detallado, pronosticamos un potencial al alza para las estimaciones de la Street de 2025 por MSD $B; ii) Dimensionamos la oportunidad de Threads como posiblemente agregando LSD $B con la monetización que comienza en el ’25; iii) La desinversión de TikTok sigue siendo incierta, pero si eso sucede, vemos un potencial alcista del 8 al 10% para el EPS; iv) La narrativa más limpia de IA a medida que las inversiones de varios años tienen mejor posicionamiento para mostrar el potencial de ROI.”
En resumen, Khajuria coloca una calificación de Sobreponderar (es decir, Comprar) en Meta y respalda eso con un precio objetivo de $730, mostrando su confianza en un potencial de alza del 16% en los próximos 12 meses.
Meta tiene 43 análisis de analistas recientes en archivo, y estos se dividen en 39 Compras, 3 Mantener y 1 Venta. Las acciones actualmente se negocian a $617.89 y el precio objetivo promedio de $683.72 implica una potencial ganancia del 10.5% en un año. (Vea el pronóstico de acciones de META)
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Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del analista destacado. El contenido está destinado a ser utilizado solo con fines informativos. Es muy importante realizar su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.