El presidente de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, es un inversor de valor en su núcleo. La inversión de valor implica encontrar acciones que cotizan por debajo de su valor intrínseco y comprarlas con descuento. Aunque el concepto a menudo suena obvio, la inversión de valor es mucho más difícil de lo que parece porque muchas acciones están en venta por una razón. Los inversores lucharán por determinar si una acción realmente tiene valor o si es una trampa de valor.
Una empresa de acciones en la cartera de renta variable de Berkshire se ha encontrado en medio de este mismo debate: Sirius XM Holdings (NASDAQ: SIRI). Las acciones de la empresa de audio digital han caído casi un 58% este año, y algunos analistas de Wall Street recientemente la han degradado. A pesar de las luchas de Sirius, Berkshire ha estado comprando la acción todo el año. ¿Sabe Warren Buffett algo que Wall Street no sabe?
Echemos un vistazo.
Sirius opera la radio satelital Sirius y el servicio de transmisión de música Pandora. A principios de este año, la empresa se separó de Liberty Media, tratando de simplificar su estructura corporativa, y también realizó un split inverso de acciones 1 por 10 para hacer sus acciones más atractivas para los inversores. La empresa también ha emprendido una nueva estrategia que implica desarrollar su plataforma de podcast mediante la compra de derechos exclusivos de distribución y ventas publicitarias de marcas importantes como Call Her Daddy y Smartless.
La nueva estrategia llamó la atención de Buffett, a quien le encanta una buena historia de cambio. Tampoco hace daño que Sirius esté pagando un generoso rendimiento de dividendos del 4.6% y contemplando recompras de acciones. Esto permite a los inversores obtener ingresos pasivos mientras la empresa ejecuta una historia de cambio.
Recientemente, sin embargo, Sirius demostró que la mayoría de las historias de cambio requieren paciencia. La empresa proporcionó una actualización estratégica y una guía actualizada para 2025. Sirius espera que los ingresos del próximo año se sitúen alrededor de los $8.5 mil millones, lo que se quedó por debajo de las estimaciones previas de analistas. Esto representaría una disminución con respecto a los ingresos proyectados de 2024 y es preocupante porque la empresa ha experimentado descensos en los suscriptores en ocasiones este año.
En su actualización estratégica, Sirius también dijo que tiene como objetivo ahorrar $200 millones en ritmo anual para fin de año y reducir aún más la deuda en aproximadamente $700 millones. La dirección también dijo que está comprometida a mantener el dividendo de la empresa.
La guía actualizada llevó a varias degradaciones de analistas, que también redujeron sus objetivos de precio, citando vientos en contra impulsados por la guía decepcionante y las tendencias de los suscriptores. En muchos casos, las empresas que intentan llevar a cabo un cambio luchan si no pueden mostrar el potencial de crecimiento de ingresos y ganancias porque los inversores dudan de la fuerza del negocio principal.
Berkshire ha aumentado significativamente su participación en Sirius este año. Es posible que Buffett y su equipo hayan visto la reciente guía de Sirius y vendido la acción o reducido su posición. Sin embargo, creo que Buffett y Berkshire probablemente estén invertidos en Sirius a largo plazo. Después de todo, estas historias de cambio pueden tardar varios años en dar resultado.
Buffett ha sido un inversor a largo plazo en otras acciones de cambio a largo plazo con fuertes dividendos como Kraft Heinz y Citigroup. El consejo de administración de Sirius también ha autorizado un programa de recompra de acciones, por lo que podría activar esa palanca en algún momento también.
Aunque me gustaría ver mejores tendencias de suscriptores, la empresa tiene un plan, está generando un flujo de efectivo libre significativo, reduciendo la deuda y pagando un dividendo saludable. Recuerde, la mayoría de los analistas están mirando hacia los próximos 12 a 18 meses, mientras que Buffett puede estar dispuesto a mantener una acción durante años antes de que dé resultado, por lo que ambos grupos podrían tener razón. Varios analistas siguen siendo optimistas sobre las perspectivas a largo plazo de Sirius.
Con la acción cotizando a aproximadamente 8 veces las ganancias, creo que los inversores a largo plazo pueden permitirse dar más tiempo a la dirección para enderezar el barco.
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Citigroup es un socio publicitario de Motley Fool Money. Bram Berkowitz tiene posiciones en Citigroup. Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Berkshire Hathaway. Motley Fool recomienda Kraft Heinz. Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Sabe Warren Buffett algo que Wall Street no sabe? El multimillonario ha estado comprando una acción con un dividendo sólido del 4.6% que los analistas recientemente degradaron. Este artículo fue publicado originalmente por The Motley Fool