“Warren Buffett, el CEO de Berkshire Hathaway, ha recomendado durante mucho tiempo un fondo de seguimiento del S&P 500 con bajas comisiones a inversores novatos.
Chamath Palihapitiya dice que se ha vuelto más arriesgado ya que un puñado de acciones ahora dominan el índice.
Buffett se mantiene alejado en su mayoría de nombres tecnológicos, pero Apple ha sido su acción número 1 durante años.
Warren Buffett predica que elegir acciones y tratar de cronometrar el mercado son empresas de tontos para la gran mayoría de personas. Él dice que su mejor apuesta es simplemente invertir en un fondo de índice del S&P 500 con bajas comisiones y mantenerlo a largo plazo.
Pero un puñado de acciones tecnológicas se han vuelto tan increíblemente valiosas que poseer el S&P 500 ponderado por capitalización de mercado es básicamente una apuesta concentrada en esos negocios riesgosos, no una apuesta en el mercado de valores en su totalidad, dice Chamath Palihapitiya.
“Esto debe corregirse o terminará en un desastre”, dijo el capitalista de riesgo y coanfitrión del podcast “All-In” en una publicación el sábado. Estaba reaccionando a un gráfico compartido por Kevin Gordon, estratega de inversiones senior de Charles Schwab, que mostraba que las 10 empresas más valiosas del S&P 500 representaban el 39,9% del total de capitalización de mercado del índice de referencia el 20 de diciembre.
Apple, Nvidia, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, Tesla, Broadcom, Berkshire Hathaway y Walmart valen alrededor de $21 billones juntos, una gran parte del aproximadamente $50 billones de capitalización de mercado del S&P 500.
“Los estadounidenses promedio compran ETFs del índice S&P 500, en parte, porque Buffett les dijo que lo hicieran”, dijo Palihapitiya. “Se les dijo que pagarían muy poco y obtendrían diversificación en las 500 mejores empresas de la Tierra para sobrellevar tormentas”.
Pero el CEO de Social Capital e inversor temprano de Facebook dijo que la ponderación excesiva de algunas acciones significa que “cuando compras un índice de 500 empresas, realmente estás comprando 10 empresas con otras 490 lanzadas al azar”.
Palihapitiya dijo que la falta de diversificación significa que si las acciones de Big Tech sufren un golpe, los inversores podrían sufrir pérdidas enormes, ya que el dolor en sus carteras no se amortiguará mucho por otras tenencias. Los compradores novatos se enfrentan a una “rude awakening si esto no se aborda”, agregó.
Vale la pena señalar que Palihapitiya ha sido ampliamente criticado por promocionar acuerdos de adquisición de propósito especial de alto riesgo, o SPACs, durante la pandemia y mostrar poco remordimiento cuando su valor se desplomó.
Buffett, un inversor de valor que se esfuerza por mantenerse dentro de su círculo de competencia, ha evitado en gran medida las acciones tecnológicas a lo largo de su carrera, ya que tienden a ser caras y le falta experiencia en lo que hacen las empresas tecnológicas.
Sin embargo, ha contado a Apple como la posición más grande de Berkshire con diferencia durante la mayor parte de una década, a pesar de reducir esa apuesta en los últimos trimestres. El famoso inversor y CEO de Berkshire también ha elogiado a Alphabet y Meta como negocios extraordinarios.
Por otro lado, Berkshire está extremadamente diversificada, poseyendo decenas de empresas como Geico, See’s Candies y Pilot Travel Centers. También tiene participaciones multimillonarias en empresas cotizadas como Coca-Cola y Bank of America.
Buffett ha pasado por alto los problemas de los accionistas sobre su cartera de acciones siendo excesivamente concentrada en Apple. Pero podría sentirse menos cómodo ahora que en el pasado con los inversores novatos comprando un índice tan dominado por algunos nombres de Big Tech.
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