Las empresas están invirtiendo fuertemente en software impulsado por inteligencia artificial (IA) para impulsar la automatización y la eficiencia, y utilizar datos para tomar decisiones más inteligentes y rápidas. Y esa tendencia podría estar empezando. Según un análisis de Grand View Research, el mercado de IA empresarial podría crecer a una tasa anual del 37,6% entre 2025 y 2030.
Dos empresas que se perfilan para ver años de crecimiento en el espacio de software empresarial son Palantir Technologies (NYSE: PLTR) y Microsoft (NASDAQ: MSFT). Ambas compañías ya han visto los beneficios del masivo gasto relacionado con la IA para su negocio y accionistas. Las acciones de Palantir han subido un 230% solo este año, hasta la fecha de este escrito. Microsoft ha subido un 77% desde que anunció un aumento en la participación en el líder en IA generativa OpenAI a principios de 2023.
A pesar del sólido panorama para la industria, los analistas de Wall Street solo esperan que uno de estos líderes de software empresarial siga subiendo en los próximos 12 meses.
Palantir tiene un precio objetivo medio de $38 por acción, según las estimaciones de 22 analistas. Eso implica un descenso del 30% desde su precio actual, hasta la fecha de este escrito.
Microsoft tiene un precio objetivo medio de $500 por acción, según las estimaciones de 57 analistas. Eso implica un aumento del 18% desde su precio actual, hasta la fecha de este escrito.
Aquí está lo que los inversores necesitan saber.
Palantir desarrolla software para ayudar a agencias gubernamentales y clientes comerciales a utilizar big data para encontrar ideas y crear eficiencias operativas. Su enfoque inicial en contratos gubernamentales le permitió desarrollar un marco que podría aplicar a grandes clientes comerciales también.
La cantidad de clientes comerciales de Palantir está creciendo rápidamente, un 51% interanual. Los ingresos comerciales en EE. UU. crecieron un 54% interanual en el tercer trimestre, impulsando un crecimiento total del 30%.
Al mismo tiempo, su margen operativo ajustado se expandió al 38% desde el 29% del año anterior, a medida que aprovecha su escala creciente. Está superando con creces la Regla del 40, lo que sugiere que podría tener aún más margen para crecer más rápido si gastara más en ventas y marketing. Pero el CEO Alex Karp prefiere centrar su atención en construir un gran producto para unos pocos clientes selectos con bolsillos profundos. Él sugiere que esto conduce a mejores resultados a largo plazo.
Palantir ofrece dos plataformas principales de software, Gotham para clientes gubernamentales y Foundry para clientes comerciales. Introdujo la plataforma Apollo en 2021 para garantizar operaciones continuas para los clientes y permitirles ejecutar su software en virtualmente cualquier entorno.
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Más recientemente, Palantir agregó su Plataforma de Inteligencia Artificial, AIP, que permite a los clientes usar lenguaje natural para explorar y comprender sus datos y automatizar flujos de trabajo. Los clientes también pueden utilizar AIP para desarrollar aplicaciones en torno a sus datos. AIP ha sido una herramienta esencial para Palantir para generar demanda por su plataforma entre los clientes, demostrando la tesis centrada en el producto que Karp defiende.
Palantir está funcionando excepcionalmente bien desde un punto de vista operativo. El problema es que la acción es realmente cara. Las acciones actualmente cotizan a un múltiplo de valor empresa/ventas (EV/S) de 46. Incluso si se miran las estimaciones de los analistas para 2025, el múltiplo solo cae a 35. El analista de Jeffries, Brent Thill, señaló que es el nombre más caro en software después de que Palantir presentara sus ganancias a principios de este mes. Es difícil ver a la empresa superando las expectativas por un margen tan amplio que pueda compensar su valoración extraordinariamente alta.
Microsoft tiene dos formas de capitalizar la creciente inversión en IA: su plataforma de computación en la nube Azure y su agente de IA Copilot integrado en sus soluciones de software empresarial.
Azure ha surgido como la principal plataforma en la nube para desarrolladores que trabajan en IA. Eso se ve reforzado por su inversión temprana en OpenAI, a la que añadió $10 mil millones en enero de 2023. El uso de Azure OpenAI se duplicó en los últimos seis meses, dijo la dirección durante su llamada de ganancias del primer trimestre a finales de octubre. Como resultado, ha visto cómo los ingresos de Azure se aceleran un 33% interanual en el último trimestre.
La dirección espera que los ingresos de Azure se aceleren más en la segunda mitad del año fiscal 2025, ya que muchas de sus inversiones de capital de 2024 llevarán tiempo para ponerse en marcha. No hay escasez de demanda para su capacidad.
Mientras tanto, Microsoft está viendo una fuerte demanda de Copilot, que está integrado en Github y Microsoft 365. Los clientes empresariales de Github Copilot aumentaron un 55% secuencialmente el último trimestre, ya que utilizan el agente de IA para generar código, mejorar flujos de trabajo y encontrar vulnerabilidades en su software. Casi el 70% de las empresas de Fortune 500 utilizan Microsoft 365 Copilot, y el número de personas que lo utilizan a diario se duplicó secuencialmente el último trimestre. Copilot Studio brinda a las empresas formas de crear agentes que trabajen con sus datos y se conecten a varias piezas del conjunto de software de Microsoft.
Es importante destacar que la sólida presencia de Microsoft en el segmento de software empresarial apoya el negocio de Azure, ya que las empresas cambian lentamente más de su carga de trabajo a la nube. Microsoft hace que sea fácil operar un entorno de nube híbrida utilizando Azure, lo que permite a los clientes moverse a su propio ritmo.
A su precio actual, las acciones de Microsoft lucen atractivas. Su múltiplo empresa/ventas (EV/S) se sitúa en poco más de 12. Cuando se utiliza la estimación fiscal 2025 de los analistas, ese múltiplo cae más cerca de 11. Algunos pueden pensar que su múltiplo de ganancias proyectadas para el futuro es caro, pero cuando se considera que Microsoft está creciendo gracias a dos tendencias en IA y tiene mucha capacidad para recomprar sus acciones, su prima parece mucho más razonable. Wall Street definitivamente piensa así.
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Adam Levy tiene posiciones en Microsoft. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Jefferies Financial Group, Microsoft y Palantir Technologies. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: llamadas largas de enero de 2026 por $395 en Microsoft y llamadas cortas de enero de 2026 por $405 en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las acciones de Palantir vs. Las acciones de Microsoft: Wall Street dice que solo 1 seguirá subiendo desde aquí fue publicado originalmente por The Motley Fool