La impresionante racha alcista del S&P 500 este año ha desencadenado una ola de aumentos en los objetivos de precios de Wall Street.
El objetivo de precio más optimista para el S&P 500 es de 6.000 de Evercore ISI, lo que representa una ganancia de aproximadamente el 7%.
Entre los principales impulsores alcistas se incluyen los beneficios de la inteligencia artificial, la resiliencia del consumidor y los inminentes recortes de tasas de la Fed.
El S&P 500 ha subido este año, con el índice aumentando alrededor del 15% hasta alcanzar máximos históricos en la primera mitad del año.
Con la segunda mitad de 2024 en marcha, los estrategas de Wall Street están actualizando sus objetivos de precios para el final del año del S&P 500, y casi todos ellos se inclinan hacia lo alcista a medida que aumentan sus pronósticos.
Mientras que el objetivo de precio promedio para fin de año del S&P 500 es de 5.429, según datos de Bloomberg, el objetivo de precio mediano para fin de año es de 5.600. El S&P 500 cotizaba alrededor de 5.630 el viernes.
Estas son las predicciones actualizadas del mercado de valores de algunos de los estrategas más optimistas de Wall Street.
Evercore ISI: Objetivo de precio del S&P 500 de 6.000
El estratega de Evercore ISI, Julian Emanuel, pasó de ser bajista a convertirse en el mayor alcista de Wall Street cuando aumentó su objetivo de precio para el S&P 500 a fin de año el mes pasado a 6.000 desde 4.750.
El objetivo de precio de Emanuel representa un potencial alza del 7% para el S&P 500 entre ahora y fin de año, y representaría una ganancia anual del 26%.
“La revolución de la inteligencia artificial está en sus primeras etapas” y eso debería llevar a una continuidad en el crecimiento de las ganancias, dijo Emanuel. Emanuel pronostica un crecimiento de los beneficios por acción del S&P 500 del 8% y del 5% en 2024 y 2025, respectivamente.
“La pandemia lo cambió todo. El estímulo récord, los saldos en efectivo elevados de los hogares y el bajo apalancamiento respaldan al consumidor. Luego llegó la inteligencia artificial. Hoy, el potencial de productividad de la Generación AI en cada trabajo y sector está influyendo. El telón de fondo de la desaceleración de la inflación, una Fed decidida a recortar las tasas y un crecimiento constante han respaldado al mercado de valores,” dijo Emanuel.
Y aunque el múltiplo de valoración del mercado de valores puede ser alto, Emanuel dijo que están justificados.
“Los múltiplos elevados están respaldados por el historial probado de las empresas en la gestión de costos y el mantenimiento/aumento de los márgenes,” explicó Emanuel.
Oppenheimer: Objetivo de precio del S&P 500 de 5.900
El estratega de Oppenheimer, John Stoltzfus, aumentó su objetivo de precio a fin de año a 5.900 desde 5.500 este mes, impulsado por la continua resiliencia del consumidor estadounidense.
“Al igual que antes, es una cuestión de los fundamentos, donde se encuentran en este momento,” dijo John Stoltzfus, estratega jefe de inversiones de Oppenheimer, a CNBC. “Incluye la resiliencia del consumidor, incluso cuando la economía se desacelera, existe bastante resiliencia allí – la resiliencia en los negocios, el crecimiento del empleo, el aumento de los salarios.”
Es importante destacar que las posibles ganancias no están siendo impulsadas por inversores a corto plazo, sino más bien por inversores a largo plazo que tienen que invertir su dinero en algún lugar para financiar su jubilación, y las acciones son los ganadores probables.
“Está impulsado en gran medida por inversores a mediano y largo plazo, algunos de los cuales son simplemente la ciudadanía reconociendo que existe una amenaza real para la estabilidad de la Seguridad Social, y la gente se da cuenta de que necesitan desempeñar un papel en su propia jubilación,” dijo Stoltzfus.
Yardeni Research: Objetivo de precio del S&P 500 de 5.800
Yardeni Research elevó su objetivo de precio del S&P 500 a fin de año a 5.800 desde 5.400 esta semana.
El estratega Eric Wallerstein dijo que la combinación de $6 billones en efectivo en la banca lateral y los inminentes recortes de tasas de interés de la Reserva Federal deberían impulsar los precios de las acciones al alza.
“Seguimos apuntando al SPX 8000 para fin de década. Nuestro escenario de los años 2020s en auge simplemente se está descontando más rápido de lo que anticipábamos. No creemos que los recortes de tasas sean necesarios, pero con un PIBNow del segundo trimestre al 2% y $6,15 billones en fondos del mercado monetario, los recortes de tasas alimentarán aún más una euforia,” dijo Wallerstein el jueves.
Wallerstein añadió que, a diferencia de la burbuja de las punto-com en 2000, las ganancias de las empresas están en auge en este momento, lo que debería llevar a ganancias sostenibles en los precios de las acciones.
Además, Wallerstein dijo que la subida del mercado de valores debería expandirse a empresas distintas a las mega-cap tecnológicas a medida que los beneficios de la inteligencia artificial comiencen a filtrarse hacia otras compañías fuera del sector tecnológico.
Ned Davis Research: Objetivo de precio del S&P 500 de 5.725
Un sólido repunte en el mercado de valores este año llevó a Ned Davis Research a aumentar su objetivo de precio del S&P 500 a fin de año a 5.725 desde 4.900 el mes pasado.
La firma de investigación dijo que siempre y cuando el crecimiento de las ganancias continúe acelerándose, incluso si es solo ligeramente, debería impulsar un continuo repunte en los precios de las acciones.
“La modesta aceleración de las ganancias continúa, la economía y la inflación parecen estar moderándose lo suficiente como para que la Reserva Federal rebaje su tasa de referencia, y el mercado tiende a disfrutar de un repunte de fin de año durante los años electorales presidenciales,” dijo Ed Clissold, estratega de NDR.
Goldman Sachs: Objetivo de precio del S&P 500 de 5.600
El estratega de Goldman Sachs, David Kostin, aumentó su objetivo de precio del S&P 500 a 5.600 desde 5.200 el mes pasado. El banco esperaba originalmente que el índice cerrara el año en 5.100.
Aunque Kostin aumentó sus aumentos en el objetivo de precios, advirtió que la fuerte concentración en las mega-cap tecnológicas y una probable desaceleración en el crecimiento de las ganancias durante la segunda mitad del año podrían conducir a retornos planos en los próximos seis meses.
“Nuestras estimaciones de ganancias para 2024 y 2025 siguen sin cambios pero el crecimiento estelar de las ganancias de cinco mega-cap tecnológicas ha compensado el típico patrón de revisiones negativas a las estimaciones de consenso del BPA,” dijo Kostin.
UBS: Objetivo de precio del S&P 500 de 5.600
UBS elevó su objetivo de precio del S&P 500 a 5.600 desde 5.400 en mayo, después de que el banco aumentara su objetivo de precios en febrero.
El optimismo fue impulsado por la falta de señales de recesión en la economía y sólidas previsiones de crecimiento del PIB.
“Desde entonces, las previsiones consensuadas del PIB para 2024 han aumentado del 1,6% al 2,4%,” escribieron los analistas liderados por Jonathan Golub. “Al mismo tiempo, los riesgos de recesión/cuerno han disminuido en una serie de métricas clave, incluidas las encuestas de economistas y el Índice de Condiciones Financieras de la Fed de Chicago.”
UBS también aumentó sus previsiones de ganancias por acción a $245 desde $240 este año y elevó las estimaciones para 2025 a $260 desde $255.
Según datos de Bloomberg, el objetivo de beneficio por acción medio del S&P 500 para 2024 es de $242.
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