Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) y Intel (NASDAQ: INTC) han estado en el centro de atención en el último año gracias a la capacidad de ambas empresas para capitalizar la creciente demanda de chips de inteligencia artificial (IA). Pero un vistazo más de cerca al rendimiento de los precios de las acciones de ambas empresas nos dice que los inversores favorecen en gran medida a una sobre la otra.
Mientras que los precios de las acciones de Super Micro Computer (conocida como Supermicro) han aumentado un asombroso 776% en el último año, Intel ha registrado ganancias relativamente modestas pero sólidas del 71%, superando el 57% de ganancias del índice del sector de semiconductores PHLX. El sorprendente aumento de las acciones de Supermicro ha llevado su capitalización de mercado de $5 mil millones hace un año a más de $48 mil millones en el momento de escribir esto.
Por otro lado, la capitalización de mercado de Intel ha aumentado de $104 mil millones hace un año a $181 mil millones en el momento de escribir esto. Por lo tanto, Supermicro ha disfrutado de un aumento mucho más grande en su capitalización de mercado en el último año. Pero ¿puede continuar superando a Intel en el mercado de valores y convertirse en una empresa más grande en términos de capitalización de mercado para 2027? Averigüémoslo.
Super Micro Computer espera crecer a un ritmo más rápido que Intel
Una de las principales razones por las que el mercado ha recompensado las acciones de Supermicro con ganancias impresionantes es debido al crecimiento excelente en los ingresos y ganancias de la empresa. Un análisis más detallado del gráfico a continuación muestra que Supermicro superó significativamente el rendimiento en ingresos y beneficios de Intel.
Gráfico de ingresos de SMCI (trimestral)
Un análisis más detallado de los últimos resultados financieros de ambas empresas muestra por qué los inversores han estado invirtiendo en las acciones de Supermicro. La creciente demanda de chips de IA resultó ser un viento de cola más fuerte para Supermicro en comparación con Intel. Esto se debe a que las soluciones de rack de servidores de Supermicro permiten a los operadores de centros de datos implementar económicamente aceleradores de IA de manera que pueden reducir los costos de refrigeración y electricidad mientras mantienen el rendimiento a niveles óptimos.
Vale la pena mencionar que las soluciones de servidores de IA de Supermicro se utilizan para instalar chips de IA de Intel, Nvidia y Advanced Micro Devices. Por lo tanto, no importa cuál de estos fabricantes de chips esté vendiendo más chips de IA porque es bastante probable que los operadores de centros de datos recurran a Supermicro por sus soluciones de servidores modulares. La empresa prevé un crecimiento sólido en sus ingresos, pero también debe invertir agresivamente en la expansión de la capacidad.
La historia continúa
Los ingresos de Supermicro en el segundo trimestre del año fiscal 2024 (finalizado el 31 de diciembre de 2023) se duplicaron en comparación con el año anterior, llegando a $3.66 mil millones. La empresa anticipa $3.9 mil millones en ingresos en el trimestre actual en el punto medio de su rango de orientación, lo que sería tres veces sus ingresos de hace un año.
Por lo tanto, el crecimiento de Supermicro está listo para acelerarse en el trimestre actual. Además, la empresa espera terminar el año con $14.5 mil millones en ingresos en comparación con los $7.1 mil millones en ingresos en el año fiscal 2023. Eso representaría un aumento significativo sobre los $7.1 mil millones en ingresos generados en el año fiscal anterior.
Por otro lado, Intel no ha podido capitalizar el auge de los chips de IA aún porque este mercado actualmente está dominado por Nvidia. Los ingresos de Intel en el cuarto trimestre de 2023 aumentaron un 10% año tras año a $15.4 mil millones, mientras que sus ingresos anuales cayeron un 14% a $54.2 mil millones gracias a la debilidad del mercado de ordenadores personales (PC).
Vale la pena señalar que el canal de ingresos de Intel relacionado con la IA supera los $2 mil millones, según los comentarios de la gerencia en la conferencia telefónica de resultados de enero. Mientras tanto, Supermicro obtiene más de la mitad de sus ingresos de la venta de soluciones de servidores de IA. Por lo tanto, la IA está impulsando el crecimiento de manera más significativa para Supermicro, y su negocio está creciendo a un ritmo mucho más rápido como resultado.
Más importante aún, Supermicro está aumentando su capacidad de fabricación y cree que sus esfuerzos podrían ayudar a aumentar su capacidad de ingresos anuales a $25 mil millones. Eso sería casi el doble de la previsión de ingresos de la empresa en el actual año fiscal. No sería sorprendente ver a Supermicro alcanzar ese objetivo en los próximos tres años, ya que se espera que la demanda de servidores de IA aumente cinco veces entre 2023 y 2027.
Suponiendo que Supermicro alcance $25 mil millones en ingresos en el año fiscal 2026, su tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de ingresos de tres años se situaría en 52%, utilizando los $7.1 mil millones de ingresos del año fiscal 2023 como base. Por otro lado, se anticipa que los ingresos de Intel aumenten a un ritmo mucho más lento del 6% en el actual año fiscal, alcanzando los $57 mil millones, seguido de aumentos de dos dígitos en 2025 y 2026.
Estimaciones de ingresos de INTC para el año fiscal actual
¿Sin embargo, el crecimiento más rápido de Supermicro ayudará a que sea una empresa más grande que Intel?
¿Puede Chipzilla ser superado por Supermicro?
Suponiendo que Supermicro realmente genere $25 mil millones en ingresos anuales en los próximos tres años y mantenga su relación precio-ventas actual de 5.4 en ese momento, su capitalización de mercado podría aumentar a $135 mil millones. Eso sería casi tres veces su capitalización de mercado actual. Intel, por otro lado, cotiza actualmente a 3.4 veces las ventas. Un múltiplo de ventas similar después de tres años llevaría su capitalización de mercado a $242 mil millones, un salto del 33% desde los niveles actuales.
Por lo tanto, es probable que Intel siga siendo la empresa más grande después de tres años, pero vale la pena señalar que Supermicro tiene el potencial de ofrecer una fuerte subida a los inversores. Supermicro no es tan cara en comparación con Intel en lo que respecta al múltiplo de ventas, especialmente teniendo en cuenta el crecimiento impresionante que está experimentando. Por lo tanto, puede ser una buena idea para los inversores comprar Supermicro porque tiene el potencial de mantener su rally y permanecer como una acción de crecimiento muy prometedora.
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Harsh Chauhan no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene posiciones y recomienda Advanced Micro Devices y Nvidia. Motley Fool recomienda Intel y Super Micro Computer y recomienda las siguientes opciones: llamadas de enero de 2023 de $57.50 en Intel, llamadas de enero de 2025 de $45 en Intel y llamadas de febrero de 2024 de $47 en Intel. Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Será Super Micro Computer Más Valioso Que Intel Para 2027? fue publicado originalmente por The Motley Fool