Imagina ver los programas The Bear, Succession, Deadpool y el reality show Bigg Boss todos juntos en una plataforma: una fiesta de entretenimiento podría estar a la vuelta de la esquina para los indios si se concreta la fusión de streaming esperada.
El acuerdo, que une los activos mediáticos del conglomerado más grande de la India, Reliance Industries, y el gigante del entretenimiento Walt Disney, ha generado tanto emoción como preocupaciones sobre un posible dominio monopolístico en las industrias de entretenimiento y publicidad en la India.
La fusión de $8,5bn (£6,5bn) tiene como objetivo crear la compañía de entretenimiento más grande de la India, capturando potencialmente el 40% del mercado de televisión, llegando a 750 millones de espectadores en 120 canales y dominando el sector publicitario.
Esto le da a Disney una posición más sólida en el desafiante mercado indio, mientras apoya los esfuerzos de expansión de Reliance. También pone al nuevo gigante del entretenimiento en contra de populares rivales como Netflix, Amazon Prime Video, Sony y otros 50 u otras plataformas de streaming.
Considera la alcance de este nuevo gigante del entretenimiento: Star India de Disney opera más de 70 canales de televisión en ocho idiomas, mientras que Viacom18 de Reliance gestiona 38 canales en ocho idiomas. Ambos son dueños de importantes plataformas de streaming – Jio Cinema y Hotstar – y estudios de cine.
Su influencia se ve amplificada por ser dueños de los derechos de transmisión de un número significativo de eventos deportivos de la India, incluido el muy popular torneo de cricket de la Indian Premier League.
Su dominio en este sector, especialmente en el cricket, significa que Reliance y Disney controlarán una parte significativa del mercado publicitario en general. Muestra un “fuerte crecimiento en una industria en la que el deporte es un impulsor clave de la audiencia tanto en televisión como en plataformas digitales”, dice Karan Taurani, analista de Elara Capital, quien lo califica como un “gran gigante mediático”.
Aunque la fusión promete ofrecer a los consumidores contenido diverso, los críticos se preguntan si pone demasiado poder en manos de un solo jugador.
“El surgimiento de un gigante en el mercado… con el siguiente competidor luchando con una cuota de mercado en un solo dígito, haría que cualquier agencia de competencia se fijara y prestara atención”, dice KK Sharma, quien anteriormente dirigió la división de control de fusiones de la Comisión de Competencia de la India (CCI).
Por eso, según los analistas, la autoridad de competencia de la India examinó el acuerdo antes de aprobarlo con una advertencia que lo hace “sujeto al cumplimiento de modificaciones voluntarias”.
Las compañías aún no han hecho públicas estas “modificaciones voluntarias”, pero se informa que las dos compañías se han comprometido a no aumentar excesivamente las tarifas publicitarias mientras transmiten partidos de cricket.
El acuerdo depende de estas garantías, agrega el Sr. Sharma, porque la CCI “conserva su autoridad para incluso dividir la empresa – si la empresa dominante se convierte en una amenaza para la competencia en el mercado”.
En un mercado de streaming indio cada vez más competitivo pero en expansión, tanto Disney como Reliance tienen mucho que ganar con el acuerdo, que les permite consolidar su posición de liderazgo.
Pero los expertos advierten que también podría significar una posible caída en las ganancias comerciales de los jugadores más pequeños.
“El mercado indio valora los paquetes y es sensible al precio. [Suscribirse a] esta entidad combinada puede ofrecer un paquete completo que incluye series web, películas, deportes, contenido original y un catálogo global”, dice el Sr. Taurani.
Y si la compañía combinada también puede aprovechar la gran base de suscriptores de telecomunicaciones de Reliance Jio, es posible que otras compañías de streaming encuentren difícil aumentar los precios, agrega.
El Grupo Reliance tiene una estrategia comercial probada que le ha permitido prosperar en el sensible mercado indio: ofreció datos móviles baratos cuando lanzó Jio en 2016, y su suscripción de streaming JioCinema está disponible por tan solo 29 rupias ($0.35; £0.26) al mes.
De este acuerdo también, el presidente de Reliance, Mukesh Ambani, ha prometido “contenido incomparable a precios asequibles”.
“Las otras plataformas de streaming estarán preocupadas por el costo del contenido y la programación. ¿Se verán obligados a reducir los precios?” dice Vanita Kohli-Khandekar, especialista en la industria de medios y entretenimiento. Ella dice que la estrategia de Reliance de ofrecer cosas a precios irrisorios generalmente “destruye valor” para los competidores.
Los competidores de streaming podrían ser más fáciles de manejar, pero la nueva compañía también enfrentará un desafío importante de otros rivales con bolsillos profundos, como Google, Meta y Amazon, que han estado tratando de expandirse en la India.
Estos gigantes tecnológicos globales han “jugado un papel fundamental en la expansión del mercado de videos de la India, que ahora se estima que genera $8.8 mil millones en ingresos para los dueños de contenido”, según un informe de la firma de investigación Media Partners Asia. En 2022-23, YouTube de Google solo tenía una participación del 88% en el mercado de video bajo demanda premium de la India.
Por lo tanto, el nuevo gigante Reliance-Disney esperará dominar no solo las noticias, películas y deportes, sino también redirigir los ingresos de publicidad digital de estas grandes compañías a sus propias arcas.
“Ahora, es una pelea pareja”, dice la Sra. Kohli-Khandekar. “Alrededor del 80% de los ingresos digitales van a Google y Meta, por lo que debes tener escala y, finalmente, tienes una empresa que puede competir con algunos de los grandes jugadores globales que operan en la India”.
Pero ella advierte que aunque la nueva entidad podría tener escala y peso, también tendrá que ofrecer calidad con cantidad – si, por ejemplo, el mercado de streaming se vuelve más dependiente de las visualizaciones en lugar de las suscripciones, “la calidad de la programación solo será buena en una o dos aplicaciones”, dice.
“Eso es algo por lo que estaré atento.”
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