Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM, 2330.TW) aumentó su objetivo de crecimiento de ingresos para 2024 después de que los resultados trimestrales superaran las estimaciones, disipando las preocupaciones sobre la demanda global de chips y la sostenibilidad de un auge en hardware de inteligencia artificial.
El principal fabricante de chips para Nvidia Corp. (NVDA) y Apple Inc. (AAPL) ahora espera que las ventas aumenten un 30% este año, un fuerte aumento respecto a las proyecciones anteriores de un máximo de un incremento del 20%. Esto se produce después de que TSMC informara de ganancias mejores de lo previsto para el trimestre de septiembre. Pronostica un gasto de capital ligeramente superior a los $30 mil millones en 2024, en línea con las expectativas anteriores.
La perspectiva mejorada de TSMC debería ayudar a calmar los temores de que los inversores juzgaron mal la demanda de IA. Sus acciones han subido más del 70% este año, superando a muchas de las mayores empresas tecnológicas de Asia, reflejando las fuertes ventas de los chips de Nvidia Corp. vitales para el desarrollo de inteligencia artificial.
La mayor empresa de Taiwán había elevado su pronóstico de ingresos para 2024 hace solo unos meses en julio, subrayando las expectativas de gastos en infraestructura de IA por parte de empresas como Microsoft Corp. y Amazon.com Inc. La adopción constante de inteligencia artificial también debería impulsar las ventas de iPhones y otros gadgets a largo plazo.
Los inversores estaban atentos a las desviaciones en la perspectiva después de que el importante proveedor ASML Holding NV (ASML) reportara solo la mitad de los pedidos que estimaban los analistas. El fabricante de equipos para la fabricación de chips atribuyó la desaceleración más lenta de lo esperado en los mercados automotriz, móvil y de PC, impactando los planes de expansión para las plantas de chips. Pero la IA sigue siendo un punto brillante, señalaron sus ejecutivos.
El jueves, TSMC informó de un aumento de las ganancias del trimestre de septiembre mejor de lo proyectado en un 54%.
Aunque el comercio oficial de los recibos de depósito americano de la compañía no comenzará por unas horas, los ADRs subieron aproximadamente un 4.5% en la plataforma de negociación nocturna de Robinhood. TSMC es popular entre los inversores minoristas estadounidenses que buscan apostar por el tema de la IA. Las acciones de los fabricantes japoneses de equipos de chips, incluido Lasertec Corp., también redujeron sus pérdidas en Tokio después de que TSMC informara.
Lo que dice Bloomberg Intelligence
La perspectiva de ingresos a corto y mediano plazo de TSMC sigue siendo sólida a pesar de la posible desaceleración en el crecimiento de la capacidad de fabricación global implicada por ASML, su mayor proveedor de herramientas, que reportó un 3Q la mitad del nivel esperado. La fuerte demanda de las tecnologías de 2 y 3 nanómetros de TSMC por parte de Nvidia, AMD, Apple y Qualcomm proporcionan un contrapeso. Los superiores rendimientos de producción de TSMC, la mejora de la productividad de la máquina EUV y el liderazgo en el empaquetado 2.5D y 3D ofrecen un mayor apoyo a las ventas.
La mayor fabricante mundial de chips avanzados ha sido uno de los mayores beneficiarios de la carrera global para desarrollar inteligencia artificial. Sus acciones se han más que duplicado desde que ese auge despegó a fines de 2022 con el debut del ChatGPT de OpenAI. La capitalización de mercado de TSMC cruzó brevemente la marca de $1 billón en los EE. UU.
Pero incluso antes de ASML, algunos inversores se mostraron cautelosos sobre la sostenibilidad del gasto global en IA. Se cuestiona si las grandes empresas tecnológicas como Meta Platforms Inc (META) y Alphabet Inc. (GOOG, GOOGL) seguirán invirtiendo en chips de IA y centros de datos sin una aplicación realmente revolucionaria de IA.
Los riesgos de sobre capacidad en centros de datos y problemas geopolíticos han inquietado a algunos inversores. Bloomberg informó esta semana que funcionarios de la administración Biden han discutido sobre limitar las ventas de chips de IA avanzados de Nvidia y otras empresas estadounidenses de manera específica por país.
Por ahora, TSMC parece estar buscando una rápida expansión internacional.
Está planeando más plantas en Europa con un enfoque en el mercado de chips de inteligencia artificial, según un alto funcionario taiwanés. Esto se suma a la construcción en curso en Japón, Arizona y Alemania.
-Con la asistencia de Vlad Savov, Cindy Wang y Mayumi Negishi.
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