Nvidia (NASDAQ: NVDA) fue la mejor acción del S&P 500 en 2023. Hasta el momento, también es la mejor acción en todo el índice. Los ganadores siguen subiendo conforme los inversionistas se orientan hacia compañías que están monetizando con éxito la inteligencia artificial (IA).
A pesar de los increíbles rendimientos de la compañía, hay razones para creer que Nvidia puede crecer con el tiempo. Pero algunos inversionistas pueden querer buscar oportunidades de IA fuera del sector tecnológico. Ahí es donde entran en juego GE HealthCare Technologies (NASDAQ: GEHC) y Deere (NYSE: DE). Aquí te presentamos por qué Nvidia y estos dos juegos de IA subestimados podrían valer la pena comprar ahora.
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No hay nada malo en seguir al líder de la IA
Scott Levine (Nvidia): En el último año, varias acciones han surgido como rutas convincentes para obtener exposición a la IA. Pero a veces está bien ir con la opción obvia. Para los inversionistas optimistas sobre las perspectivas de la IA – y es difícil no serlo – Nvidia sigue siendo una gran opción. Claro, la acción ha aumentado más de un 290% desde este mismo momento el año pasado, pero las acciones pueden seguir subiendo.
Considera, por ejemplo, la valuación de las acciones de Nvidia. Actualmente, la acción se negocia a 36 veces las ganancias futuras. Esto puede parecer como una valuación elevada, pero es común que acciones con altas expectativas a su alrededor se negocien a esas valuaciones. Puede parecer contradictorio caracterizar a una acción con una capitalización de mercado de más de $2.3 billones como una acción de crecimiento, pero se espera que el mercado de IA crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta de más del 37% de 2023 a 2030, según la firma de investigación Grand View Research.
Mientras que Nvidia genera ingresos de las industrias de gaming y automotriz, es el negocio de centros de datos de la compañía el que es la vaca lechera, representando el 78% de los ingresos en el año fiscal 2024. Debido a que los grandes modelos de lenguaje y programas de IA generativos requieren cantidades colosales de poder de cómputo, los centros de datos utilizan los chips de Nvidia – como su GPU Hopper Tensor Core (unidades de procesamiento gráfico) – para ayudar a manejar las considerables demandas de cómputo impuestas sobre ellos.
La historia continúa
Nvidia prevé una oportunidad de crecimiento abundante relacionada con sus ofertas de IA en forma de “fábricas de IA”. Según la gerencia, éstas son centros de datos innovadores construidos específicamente para propósitos de IA como “procesar, refinar y transformar vastas cantidades de datos en valiosos modelos y tokens de IA”. Nvidia estima que las empresas líderes tendrán sus propias fábricas de IA para respaldar sus operaciones.
A pesar del rápido aumento en su precio, la acción de Nvidia no parece estar sobrevaluada. La compañía genera enormes cantidades de efectivo – $26.9 billones en el año fiscal 2024 – así que su acción sigue siendo una excelente manera de saciar la sed de los inversionistas por exposición a la IA.
La IA es fundamental en los planes de crecimiento de GE Healthcare
Lee Samaha (GE HealthCare): La inversión en IA sigue siendo explosiva, y los beneficiarios inmediatos son compañías como Nvidia que crean la arquitectura a su alrededor. Dicho esto, hay una razón por la cual la inversión en IA está explotando, y se reduce a las mejoras en la productividad que genera. Por eso, la siguiente ola de beneficiarios serán compañías que utilizan la IA para agregar valor a sus soluciones para los clientes.
Las mejoras en la productividad nunca son más importantes que en la industria de la salud, donde se crean enormes cantidades de datos e información importantes que aún no se están analizando al máximo de su capacidad. Ahí es donde entra GE Healthcare, un proveedor líder de equipos de imagen, ultrasonido, diagnóstico farmacéutico y cuidado de pacientes.
La compañía tiene 58 autorizaciones de dispositivos habilitados para la IA, más que cualquier otra compañía de tecnología médica. Su equipamiento de imagen puede integrarse con IA para producir sistemas más inteligentes que diagnostican y predicen resultados de manera rápida y precisa. Esto es una ventaja significativa en un entorno de cuidados intensivos como unidades de cuidados intensivos, departamentos de emergencia o unidades de cuidados intensivos neonatales.
Desarrollar y lanzar nuevos productos habilitados para la IA es una parte vital de los planes de expansión de ingresos y márgenes de GE Healthcare. De hecho, la gerencia no perdió tiempo en invertir en IA después de ser spin-off de General Electric a principios de 2023 con un acuerdo para adquirir Caption Health, un líder en aplicaciones de IA en escaneos de ultrasonido, anunciado en febrero de 2023. Además, la gerencia anunció recientemente un acuerdo para adquirir MIM Software, un proveedor de soluciones de IA para el análisis de imágenes y radioterapia.
Los inversionistas pueden esperar que GE Healthcare continúe añadiendo y desarrollando soluciones de IA complementarias y añadiendo valor en el proceso. Eso es una gran noticia para los proveedores de salud, pacientes e inversionistas.
Deere está jugando a largo plazo con la IA
Daniel Foelber (Deere): Deere es un buen ejemplo de una compañía tecnológicamente avanzada que a menudo se pasa por alto como un jugador de IA destacado. Pero los inversionistas deberían ser escépticos cuando se trata de compañías industriales masivas que se hacen pasar por compañías tecnológicas.
No es por señalar a Honeywell International en exceso, pero ha estado promocionando la monetización de la internet industrial de las cosas y la automatización desde hace varios años, y sin embargo, su crecimiento se ha ralentizado a un ritmo lento.
Invertir en innovación no siempre se traduce en un impacto material en la línea de fondo. Pero Deere está mostrando que su estrategia Smart Industrial, presentada en 2022, está ayudando a impulsar su desempeño. Para citar al CEO de Deere, John May, de la llamada de ganancias Q1 del año fiscal 2024:
Al pensar en 2024, es útil considerar el viaje de Smart Industrial en el que hemos estado, el cual se ha basado en desbloquear un valor incremental para nuestros clientes a través de la tecnología y permitir a Deere ofrecer un desempeño financiero estructuralmente más alto. Estoy extremadamente satisfecho con cómo hemos ejecutado nuestro enfoque en los sistemas de producción, centralizado y mejorado nuestra pila tecnológica y nos hemos enfocado en ofrecer valor a lo largo de todo el ciclo de vida de nuestras soluciones, todo mientras asignamos el capital de manera más eficiente y estratégica. Los últimos años de desempeño financiero de Deere son evidencia de la mejora estructural que viene con la ejecución de nuestra estrategia, todo mientras ofrecemos mejores resultados a nuestros clientes.
Este ciclo de expansión ha sido particularmente grande para Deere. Al trazar las ganancias de una compañía cíclica, los inversionistas quieren ver una línea de zigzags que suba hacia arriba y a la derecha, tomando en cuenta las recesiones y expansiones, con cada expansión incluyendo nuevos máximos. La reciente expansión de Deere fue anormal. Aquí pueden ver los últimos 20 años de ganancias anuales de la compañía.
Gráfico de DE Ingresos Netos (Anual)
Hay algunas recesiones, seguidas por periodos de expansión y luego boom – el ciclo reciente desde el año fiscal 2021 hasta el año fiscal 2023 mostró un crecimiento explosivo. Deere atribuye gran parte de ese crecimiento a su combinación de software y hardware que impulsa la eficiencia de sus clientes.
En una entrevista con CNBC en diciembre pasado, el Director de Tecnología de Deere dijo famosamente que Deere se está preparando para una granja completamente autónoma para 2030. La compañía ya ha aprovechado la IA a través de visión por computadora y aprendizaje automático para ayudar a los agricultores a reducir los costos de materiales e incrementar el rendimiento de los cultivos maximizando la producción por acre. Máquinas más sofisticadas también ayudan a aumentar la necesidad de servicios de Deere, los cuales pueden proporcionar a través de su red de distribuidores.
En el año fiscal 2023, el gasto en investigación y desarrollo de Deere alcanzó los $2.2 billones – la primera vez que ha superado los $2 billones en un solo año fiscal.
Las prioridades de capital de la compañía comienzan con mantener su sólido balance. Esto es seguido por invertir en el negocio y crecimiento orgánico, aumentar el dividendo mientras apunta a un rango de pago del 25% al 35% basándose en sus ganancias del ciclo medio, y recompras de acciones.
Los inversionistas que buscan una compañía industrial que ponga la innovación primero para impulsar retornos a largo plazo para los accionistas sobre retornos inmediatos deberían considerar a Deere para sus portafolios.
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Daniel Foelber no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Lee Samaha tiene posiciones en Honeywell International. Scott Levine no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Nvidia. The Motley Fool recomienda Deere. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Si te gusta Nvidia por su exposición a la IA, entonces te encantarán estas dos acciones fue publicado originalmente por The Motley Fool