Nvidia ha sido reconocida como la empresa insignia que lidera la revolución de la inteligencia artificial, y todas las miradas se vuelven hacia las ganancias del cuarto trimestre después de la campana del miércoles. Esto es quizás el reporte de ganancias más importante para las acciones tecnológicas de este trimestre. Las expectativas son enormes en comparación con el mismo trimestre del año pasado, e incluso en comparación con las ganancias del trimestre anterior. Las enormes ganancias en el precio reflejan este crecimiento histórico y la pregunta es si el gráfico continuará su rally después de las ganancias. La acción está alcanzando un estado de sobrecompra técnica, y como accionista de NVDA tengo preocupaciones y detallaré un nivel que debería sostenerse durante esta corrección, o buscaré proteger o reducir nuestras participaciones. El 9 de enero, escribí sobre NVDA rompiendo la zona de resistencia de 2023 de $500 con objetivos de $650 en la primera mitad de este año, y $775 en todo 2024. Los máximos recientes de $746 sorprendieron incluso a este toro, cayendo levemente por debajo de nuestro objetivo en poco más de seis semanas. ¿Estamos entrando en un entorno donde las expectativas están totalmente integradas en el panorama? Las expectativas son de ganancias de $4.59 por acción frente a 88 centavos en el cuarto trimestre de ’23 y $4.02 en el tercer trimestre de ’24. Es simplemente asombroso. Analizando las expectativas de los analistas para 2025 de $21.36 por acción y con un precio actual de $690, eso equivale a un múltiplo a futuro de 32 veces. Para comparación, Eli Lilly cotiza a 42 veces las ganancias de 2025. No está valorado de forma exagerada, pero hay algunas preocupaciones para el futuro. Específicamente, UBS publicó una nota de investigación que los tiempos de espera para los pedidos de GPU han disminuido significativamente de ocho a 11 meses a tres a cuatro meses, lo que indica que la demanda insaciable está empezando a ser satisfecha. Otro factor fundamental que estoy observando es que los márgenes se han expandido rápidamente al 54.8% este año, pero se espera que se estabilicen en 50.50% en 2025 y 49.00% en 2026. Pasando a lo técnico, el gráfico semanal muestra una convergencia de 3 factores técnicos que producen una zona de resistencia de $680-$750 que puede sugerir que el barco está demasiado abarrotado hacia el lado alcista, a pesar del fuerte panorama fundamental subyacente. Aquí están los factores: Resistencia del canal paralelo. Conectando una línea de tendencia alcista desde los mínimos de mayo de 2019 y octubre de 2022 y proyectando el ángulo de ascenso desde los máximos de noviembre de ’21, que intersecta el precio en la zona. Posiblemente se completa la tendencia de la Onda de Elliott. Como se mencionó en esta columna antes, seguimos el modelo de la Onda de Elliott que sugiere que las tendencias se despliegan en una serie de tres avances con dos correcciones intermedias. Eso ha ocurrido. Proyecciones de Fibonacci. Estas ratios se utilizan para estudiar los puntos de inicio y fin esperados de las tendencias y las ondas correctivas mencionadas anteriormente. Se intersectan con el precio actual. Hubo cierta toma de beneficios previa a las ganancias el martes, lo cual no es sorprendente. Profundizando en el gráfico diario, me gustaría ver que la profundidad de la corrección previa de noviembre-diciembre de 2023 del 11% sirva como un nivel de soporte para esta corrección actual en $664. Si este nivel se rompe después del informe de ganancias, especialmente después de un informe sólido, estoy considerando reducir mi peso del 8% en NVDA en nuestra cartera de Crecimiento Alfa Táctico en Inside Edge Capital y cubrir mis acciones personales con un collar de opciones para abril. DIVULGACIONES: Gordon posee NVDA personalmente y en su negocio de gestión de patrimonio Inside Edge Capital. Los gráficos que se muestran son de MotiveWave. LAS DIVULGACIONES: EL CONTENIDO ANTERIOR ESTÁ SUJETO A NUESTROS TERMINOS Y CONDICIONES Y POLITICA DE PRIVACIDAD. ESTE CONTENIDO SE PROPORCIONA SOLO CON FINES INFORMATIVOS Y NO CONSTITUYE ASESORAMIENTO FINANCIERO, DE INVERSIÓN, DE IMPUESTOS O LEGAL O UNA RECOMENDACIÓN PARA COMPRAR CUALQUIER VALOR O OTRO ACTIVO FINANCIERO. EL CONTENIDO ES GENERAL EN NATURALEZA Y NO REFLEJA LAS CIRCUNSTANCIAS ÚNICAS DE CADA INDIVIDUO. EL CONTENIDO ANTERIOR PODRÍA NO SER ADECUADO PARA SUS CIRCUNSTANCIAS PARTICULARES. ANTES DE TOMAR CUALQUIER DECISIÓN FINANCIERA, DEBERÍA CONSIDERAR BUSCAR ASESORAMIENTO DE SU PROPIO ASESOR FINANCIERO O DE INVERSIÓN. Haga clic aquí para ver el descargo de responsabilidad completo.
