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Rightmove dijo el miércoles que había rechazado una tercera oferta de su rival australiano REA Group, describiendo la oferta como “poco atractiva”.
La empresa británica de listados de propiedades dijo que la oferta subestimaba materialmente sus perspectivas. Sus acciones cayeron un 1,5 por ciento a alrededor de 672 peniques, lo que le dio un valor de mercado de alrededor de £5.4bn. REA había hecho la oferta en efectivo y acciones el domingo, diciendo que valoraba a la empresa británica en £6.1bn.
En una entrevista el martes en Londres, el director ejecutivo de REA, Owen Wilson, dijo que Rightmove se había negado a entablar conversaciones, lo que era “increíblemente decepcionante”.
“De cualquier manera que lo vea, creemos que es una propuesta convincente”, dijo Wilson, quien ha liderado REA desde 2019. “Tenía muchas esperanzas de que estaríamos entablando conversaciones con ellos en este momento”.
Andrew Fisher, presidente del consejo de Rightmove, había tomado todas las llamadas con REA que se le habían ofrecido, dijo una persona cercana al grupo del Reino Unido.
GCQ, un gestor de fondos australiano cotizado entre los 20 principales accionistas activos de Rightmove, elogió al consejo de administración de la empresa británica esta semana por haber rechazado las dos primeras ofertas de REA. Pero GCQ les instó a entablar conversaciones basadas en los términos de la tercera oferta.
“Le recomendamos encarecidamente a su consejo que inicie el compromiso”, dijo el fondo, argumentando que una combinación “tiene sentido estratégico”.
REA, que es controlada en su mayoría por News Corp de Rupert Murdoch, tiene hasta finales de septiembre para hacer una oferta formal o retirarse según las reglas de adquisiciones del Reino Unido.
“Dada la falta de comunicación entre las dos partes y el gran componente de acciones, vemos la probabilidad de la concreción del acuerdo como bastante baja”, escribieron analistas de Citigroup en una nota el miércoles.
News Corp ha estado bajo presión de inversores activistas liderados por el inversor estadounidense Starboard Value para desbloquear valor separando sus activos de listados de propiedades de las operaciones de medios más amplias.
Wilson dijo que aunque News Corp poseía el 61 por ciento de REA, la participación de Murdoch en la empresa había sido “absolutamente malinterpretada” y que “nos han permitido dirigir un negocio completamente separado y correr nuestra propia carrera”.
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Fundada en un garaje de Melbourne hace casi tres décadas, REA se ha convertido en una de las partes más lucrativas del imperio de News Corp desde que la empresa de Murdoch invirtió en el negocio hace más de dos décadas.
REA generó alrededor de A$1.5bn ($1bn) en ingresos el año pasado, lo que resultó en A$461mn de beneficio neto después de impuestos. Las acciones de la empresa se han duplicado aproximadamente en los últimos cinco años y ahora cotizan con una capitalización de mercado de aproximadamente A$25.4bn.
Wilson dijo que la oferta en efectivo y acciones de REA, que entregaría el 20 por ciento de la empresa ampliada a los accionistas de Rightmove, debería ser aceptable para los inversores del Reino Unido porque la empresa australiana planeaba una cotización secundaria en la Bolsa de Londres como parte de la adquisición.
REA también tiene negocios en áreas como corretaje de hipotecas y datos de propiedades. Wilson dijo que la parte de acciones de la propuesta de REA daría a los accionistas de Rightmove “la oportunidad” de participar en su gran y creciente negocio.
Aunque REA aún no ha declarado su oferta como “mejor y final”, Wilson se negó a discutir si había margen para una oferta mejorada adicional.
“Somos increíblemente disciplinados”, dijo. “Realmente necesitamos ver algún nivel de compromiso”.
Rightmove se negó a hacer comentarios.