Los traders en el mercado de opciones de acciones de Estados Unidos esperan que el próximo informe de ganancias de Nvidia (NVDA) desencadene un movimiento de más de $300 mil millones en las acciones del fabricante de chips de inteligencia artificial más dominante del mundo.
La fijación de precios de las opciones muestra que los traders anticipan un movimiento de alrededor del 9.8% en las acciones de la compañía el jueves, un día después de que publique sus ganancias, según datos de la firma de análisis ORATS. Eso es más grande que el movimiento esperado antes de cualquier informe de Nvidia en los últimos tres años y está muy por encima del promedio del movimiento posterior a las ganancias de la acción de 8.1% en ese mismo período, según ORATS.
Dado que la capitalización de mercado de Nvidia es de aproximadamente $3.11 billones, un cambio del 9.8% en las acciones se traduciría en alrededor de $305 mil millones, probablemente el movimiento de ganancias esperado más grande para cualquier empresa en la historia, según analistas.
Un movimiento así eclipsaría la capitalización de mercado del 95% de los constituyentes del S&P 500, incluidos Netflix y Merck, según datos de LSEG.
Los resultados de Nvidia, cuyos chips son ampliamente considerados como el estándar de oro en inteligencia artificial, también tienen grandes implicaciones para el mercado en general. La acción ha subido alrededor del 150% en lo que va del año, representando alrededor de una cuarta parte de la ganancia del S&P 500 del 18% en lo que va del año.
“Solo ha sido un gran contribuyente a la rentabilidad general del S&P 500”, dijo Steve Sosnick, estratega jefe de Interactive Brokers. “Es el Atlas que sostiene el mercado”.
La fijación de precios de las opciones sugiere que los traders están más preocupados por perderse un gran movimiento al alza de Nvidia que por resultar perjudicados por una fuerte caída.
Los traders asignan una probabilidad del 7% de que la acción suba más del 20% para el viernes, mientras que solo dan una probabilidad del 4% a una caída de más del 20%, según un análisis de datos de opciones de Susquehanna Financial.
“(Antes de las ganancias) las personas suelen querer comprar coberturas, quieren comprar seguros, pero en el caso de Nvidia, gran parte de ese seguro es un seguro de FOMO”, dijo Sosnick, refiriéndose al popular acrónimo de “miedo a perderse algo”.
“No quieren perderse un repunte”.
Parte de la razón por la que los traders de opciones están fijando este movimiento tan grande para Nvidia tiene que ver con lo volátiles que han sido las acciones de la compañía en el pasado.
La volatilidad histórica promedio de 30 días de Nvidia este año, una medida de cuánto ha fluctuado la acción en un período de 30 días, es aproximadamente el doble del promedio de la misma medida para todas las demás compañías con capitalización de mercado superior a $1 billón, según un análisis de Reuters de datos de Trade Alert.
“Las opciones simplemente reflejan cómo se está moviendo realmente la acción”, dijo Christopher Jacobson, estratega de Susquehanna Financial Group, que hace mercados en los valores de Nvidia.
“Es simplemente una función de la continua incertidumbre/optimismo con respecto a la inteligencia artificial y el tamaño final de la oportunidad, junto con el hecho de que Nvidia se ha convertido en una acción muy seguida tanto por instituciones como por minoristas”, dijo.
(Reporte de Saqib Iqbal Ahmed; Edición de Ira Iosebashvili y Jonathan Oatis)