La canciller del Reino Unido, Rachel Reeves, tiene previsto legislar para desarrollar ocho “megafondos” de pensiones como parte de las reformas al fragmentado esquema de pensiones del gobierno local británico, afirmando que podrían desbloquear £80 mil millones de inversión.
Sin embargo, la canciller ha rechazado opciones más radicales, como obligar a los fondos de pensiones a invertir en activos británicos, o crear un único fondo al estilo canadiense a partir del extenso esquema de pensiones del gobierno local del Reino Unido, valuado en £391 mil millones.
Reeves dijo al Financial Times que el desarrollo de ocho fondos por un valor promedio de £50 mil millones para 2030 pondría fin al papel de los consejos locales en la administración del dinero y impulsaría a “empresas y proyectos de infraestructura británicos de rápido crecimiento”.
“Todo pasará por los fondos en vez de por los consejos locales”, dijo en una entrevista antes del discurso en Mansion House en la City de Londres. “Esto proporcionará los megafondos que al Reino Unido le han faltado por mucho tiempo.”
Los fondos de pensiones de las autoridades locales ya consolidan algunos de sus activos en ocho fondos, pero menos de la mitad de sus activos se manejan de esta manera, según una consulta gubernamental publicada el año pasado.
Los activos manejados por los fondos, que invierten en nombre de los concejos, oscilan entre alrededor de £25 mil millones y £65 mil millones.
Reeves también apunta a un tamaño mínimo para los esquemas de pensiones de contribución definida de múltiples empleadores de entre £25 mil millones y £50 mil millones, lo que llamó un “cambio masivo”.
El gobierno consultará sobre el establecimiento de un requisito de tamaño mínimo para estos fondos y sobre medidas para “facilitar su consolidación en megafondos”.
Aproximadamente 26 millones de personas en el Reino Unido tienen sus pensiones de trabajo invertidas a través de “fideicomisos maestros”, que son utilizados por empleadores para administrar los esquemas de retiro que ofrecen a su personal.
Actualmente solo tres fideicomisos maestros administran activos de más de £25 mil millones, según un ranking de esquemas de contribución definida de múltiples empleadores de la consultora Go Pensions. En total hay 34.
Otros esquemas afectados por las propuestas de Reeves son los llamados esquemas “basados en contratos”, en los que los trabajadores tienen un contrato directo con el proveedor de pensiones.
El Tesoro dijo que la consolidación de los esquemas de contribución definida pretende asegurar que “alcancen su potencial de inversión” y consultará sobre legislación para ayudar a las personas a trasladarse de fondos con malos rendimientos.
Reeves utilizará su discurso en Mansion House para intentar tranquilizar a los escépticos magnates de la City de que tiene un plan para el crecimiento después del presupuesto recaudador de impuestos de £40 mil millones del mes pasado, nuevas leyes laborales y el último aumento del salario mínimo.
Además de las reformas de pensiones, Reeves enviará el jueves cartas de encargo a los reguladores financieros de la City instándolos a centrarse más en el crecimiento, como parte de un esfuerzo más amplio del gobierno para eliminar obstáculos a los negocios.
También dijo al FT que quería tranquilizar a las empresas de que sus recientes aumentos de impuestos formaban parte de un “presupuesto único en una legislatura”. Sin embargo, no excluyó la posibilidad de tener que aumentar los impuestos si las circunstancias globales cambiaban.
La semana pasada, Reeves dijo a los diputados que “no va a volver con más aumentos de impuestos”.
Reeves dijo que legislará el año que viene para promulgar “algunas de las reformas más grandes a las pensiones en una generación”, pero quiere consolidar el sector en fondos más eficientes en lugar de obligar a los fondos a invertir en el Reino Unido.
“Creo que ese sería el enfoque equivocado”, dijo, durante una visita a una empresa de biotecnología en expansión rápida en el oeste de Londres. “Quiero trabajar con las empresas.”
“Estoy segura de que lo que estamos proponiendo puede desbloquear £80 mil millones de inversión”, dijo, aunque añadió que depende de los inversores individuales decidir si invierten este dinero en empresas o infraestructura del Reino Unido.
Reeves dijo que la cifra se basaba en los fondos con mejores rendimientos en Canadá y Australia, que pueden utilizar su escala para asignar una mayor proporción de activos a la infraestructura y a los mercados privados.
Reeves dijo que una revisión interina gubernamental de pensiones concluyó que los fondos comienzan a hacer inversiones más productivas una vez que gestionan entre £25 mil millones y £50 mil millones.
“No vamos a estar dictando dónde se destina el dinero”, dijo. “Pero los inversores en Estados Unidos están obteniendo rendimientos de empresas con sede aquí en Londres.” Quiere que los inversores británicos tengan las mismas oportunidades.
El Tesoro dijo que los “megafondos” tendrían que ser autorizados por la Financial Conduct Authority, lo que actualmente solo ocurre en cinco de los ocho fondos, para asegurar que cumplan con los más altos estándares y ofrezcan mejor valor.
Jeremy Hunt, ex canciller conservador, ha urgió privadamente a Reeves a edificar sobre las reformas de pensiones que él expuso en su propio discurso en Mansion House el año pasado. La actual canciller dice que la legislación —en forma de un Proyecto de Ley de Esquemas de Pensiones— es clave.
“En el primer año de un gobierno laborista queremos presentar estas reformas a través de legislación”, dijo Reeves. La canciller quiere que una parte de los fondos de pensiones del gobierno local se destinen a proyectos locales, sugiriendo un objetivo potencial del 5 por ciento.
El tema del discurso de Reeves en Mansion House será la estabilidad y les dirá a su audiencia en la City que ya ha tomado las duras decisiones fiscales y de gasto. “No tendremos otro presupuesto como el que tuve que presentar hace dos semanas”, dijo.