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Reddit reveló más de $800 millones en ventas y pérdidas reducidas al presentar un prospecto previo a su largamente retrasada oferta pública inicial, detallando planes para asignar una parte de sus acciones a inversionistas minoristas y usuarios de su red social.
La primera gran salida a bolsa de un grupo tecnológico en 2024 probará la fortaleza del mercado de OPV de Estados Unidos después de dos años decepcionantes. Bajo el símbolo RDDT, la compañía está lista para cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York a principios del próximo mes.
La compañía dijo que el número de acciones vendidas a minoristas y usuarios de Reddit sería “significativo”.
“Esperamos que hacer pública a la empresa proporcione beneficios significativos a nuestra comunidad”, dijo Steve Huffman, co-fundador y director ejecutivo, en el prospecto. “Nuestros usuarios tienen un profundo sentido de propiedad sobre las comunidades que crean en Reddit. Este sentido de propiedad a menudo se extiende a todo Reddit.”
Reddit fue valorada en $10 mil millones en su recaudación de fondos privada más reciente en 2021, pero desde entonces algunos inversionistas han reducido sus valoraciones en un 50 por ciento.
Reddit con sede en San Francisco reportó ventas de $804 millones en 2023, según el prospecto, un aumento del 21 por ciento interanual. La compañía, alguna vez conocida como bastión de la libertad de expresión, genera la mayor parte de sus ingresos por publicidad, lo que la ha obligado en años recientes a vigilar más de cerca el lado más oscuro de la plataforma. Las pérdidas netas se redujeron de $159 millones a $91 millones en 2023, pero nunca ha reportado una ganancia.
La plataforma dijo que tenía 267.5 millones de usuarios activos semanales en más de 100,000 subreddits, o foros individuales basados en temas e intereses, el más famoso de los cuales era el foro de trading WallStreetBets.
Reddit dijo que utilizaría un “programa de acciones dirigidas” para asignar acciones a usuarios de mucho tiempo, o “redditors”, y también vendería acciones a la comunidad minorista de inversión a través de aplicaciones como Robinhood y SoFi.
La compañía advirtió que la participación de un número inusualmente grande de operadores minoristas en la oferta podría llevar a un aumento en la volatilidad del precio de las acciones, y correría el riesgo de replicar el tipo de acción de precio de “meme stock” que llevó a un breve aumento en el precio de las acciones de Robinhood poco después de su oferta en 2021.
“Niveles iniciales de interés alto . . . pueden resultar en un precio de mercado insostenible, en cuyo caso el precio de mercado de nuestras acciones comunes de clase A puede disminuir con el tiempo”, señaló el prospecto.
Más allá de la publicidad, Reddit busca diversificar sus ingresos, por ejemplo, cobrando a terceros por acceder a sus datos que antes eran gratuitos. Separadamente el jueves, anunció que había alcanzado un acuerdo con Google que “abrirá nuevas formas para que el contenido de Reddit se muestre en los productos de Google” al tiempo que permitirá al motor de búsqueda utilizar publicaciones de Reddit para entrenar sus modelos de inteligencia artificial. El miércoles, Reuters informó que el acuerdo valía alrededor de $60 millones al año.
Reddit también busca generar ingresos formalizando algunos de los mercados que han surgido en la red, como subreddits donde los usuarios se pagan mutuamente por solicitudes de Photoshop o venden zapatillas.
Entidades afiliadas a Sam Altman, director ejecutivo del grupo de inteligencia artificial OpenAI, son propietarias de más del 5 por ciento del capital social en circulación, antes del debut, según el prospecto. Altman era, en el momento de la financiación de 2021, miembro de la junta directiva de Reddit, dijo el documento.
Reddit presentó por primera vez una versión confidencial de su prospecto hace más de dos años, pero sus planes de cotización se paralizaron cuando la subida de las tasas de interés y la caída de las valoraciones tecnológicas causaron que la mayoría de la actividad de nuevas cotizaciones se detuviera.
La actividad ha ido aumentando en los últimos meses, sin embargo, a medida que los inversionistas crecen cada vez más confiados de que las tasas han alcanzado su punto máximo, y que los índices bursátiles alcanzan nuevos máximos históricos.