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El fondo cotizado en bolsa de Bitcoin de BlackRock ha alcanzado los $ 10 mil millones más rápido que cualquier ETF en la historia de EE. UU., impulsado por un repunte que continúa enviando a la criptomoneda más grande del mundo a niveles récord.
El BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) necesitó menos de dos meses desde su lanzamiento el 11 de enero para alcanzar ese hito, superando el récord de poco más de un año del Invesco QQQ, según Morningstar. Los activos totales de IBIT ahora rondan los $ 12.7 mil millones, una combinación de la apreciación de Bitcoin y más de $ 7 mil millones en entradas netas.
IBIT y los otros nueve ETF de bitcoin al contado a los que la Comisión de Valores y Bolsa dio luz verde el 11 de enero han sido impulsados por un repunte que envió el precio de Bitcoin por encima de los $ 70,000 el viernes, estableciendo un nuevo máximo antes de establecer alrededor de $ 68,500 el viernes por la tarde.
Los 10 ETF de bitcoin al contado obtuvieron entradas netas de alrededor de $ 7 mil millones combinados desde su lanzamiento a mediados de enero hasta finales de febrero, incluidos $ 8.5 mil millones que los inversores han retirado del ETF Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) de $ 27.5 mil millones, según datos de Morningstar Direct. El Fidelity Wise Origin Bitcoin ETF ha acumulado alrededor de $ 7.6 mil millones en activos, lo que lo coloca en posición de ser el segundo más rápido en alcanzar los $ 10 mil millones después de su compañero de iShares.
Gran parte de las inversiones recientes en los ETF de Bitcoin parecen provenir de inversores que estaban “atrapados dentro de GBTC” y han salido del ETF de Bitcoin más caro a favor de una alternativa menos costosa, dijo Dave Nadig, un observador de ETF de larga data que ha estado estudiando patrones de negociación de ETF de Bitcoin.
Gran parte de los volúmenes de negociación en los ETF de Bitcoin en las últimas semanas han sido el resultado de traders de alta frecuencia, dijo Nadig. “Son simplemente jugadores algoritmos tratando de obtener ganancias mínimas”.
Aunque los traders de alta frecuencia y los fondos de cobertura se han interesado cada vez más en los ETF de Bitcoin y el potencial de arbitraje, la mayor parte de los nuevos activos que ingresan a los nuevos productos de criptomonedas de BlackRock parecen provenir de inversores minoristas.
Los lanzamientos recientes de JPMorgan y State Street Global Advisors también han alcanzado el umbral de $ 10 mil millones en aproximadamente dos años, según Morningstar. El SPDR Gold Shares ETF de State Street (GLD), que se lanzó a finales de 2004, también fue relativamente rápido en alcanzar los $ 10 mil millones, superando esa marca a principios de 2007.
“Tenía grandes expectativas, y esto las superó ampliamente”, dijo James Seyffart, analista de investigación de Bloomberg Intelligence. “La demanda se está adelantando mucho más rápido”.
Seyffart dijo que Bitcoin se había vuelto más seguro desde los lanzamientos de ETF en enero. “La probabilidad de que esto llegue a cero es mucho menor, especialmente después de que la SEC aprobara estos ETF, lo que elimina parte del riesgo a la baja”, dijo.
Los ETF de Bitcoin de iShares, Fidelity y Ark Investment Management de Cathie Wood han recibido la mayor cantidad de efectivo nuevo desde su lanzamiento, mientras que productos similares de Wisdom Tree, Valkyrie y Franklin Templeton han tenido menos éxito, según datos de Morningstar Direct.
Aunque el ETF de Bitcoin de WisdomTree de $58 millones no ha tenido tanta suerte atrayendo activos como la mayoría de sus competidores, “en realidad ha sido uno de nuestros lanzamientos de ETF más exitosos, a pesar de que no estamos captando un volumen a nivel de iShares”, dijo Will Peck, jefe de activos digitales de WisdomTree.
“Ayuda que Bitcoin haya tenido un avance desde su lanzamiento”, dijo Peck. “Esperaba que fuera una especie de situación de ‘comprar el rumor, vender la noticia’, pero muestra lo difícil que es saber algo con esta clase de activos”.