La inversión en dividendos es una estrategia probada para construir riqueza a largo plazo. Puede que no sea tan atractiva como comprar las acciones de crecimiento más candentes o las empresas de tecnología de vanguardia, pero las acciones de dividendos pueden ser la tortuga que impulsa un crecimiento constante del portafolio cuando se observa un periodo de varias décadas. Y lleva tiempo. Por ejemplo, si compras una acción de dividendos que rinde un 2% y aumenta su dividendo por acción en un 6% al año, estará rindiendo solo un 3.6% en 10 años. Pero si ese mismo proceso de interés compuesto se mantiene durante 30 años, tu inversión inicial estará rindiendo más del 11% al final del periodo.
Esto puede no parecer mucho para los inversores acostumbrados a las acciones tecnológicas de rápido crecimiento, pero debes recordar que las acciones de crecimiento de dividendos te pagarán un pago en efectivo cada año que puedes elegir mantener en efectivo o reinvertir en un programa de reinversión de dividendos (DRIP). Esta es la acumulación constante que puede convertir una acción aburrida en una inversión millonaria.
Quizás la acción perfecta de crecimiento de dividendos sea Lockheed Martin (NYSE: LMT). El contratista líder en aeroespacial y defensa ha aumentado su pago de dividendos a un ritmo constante, lo que ha llevado a un rendimiento total (incluidos los dividendos) de cerca del 5,000% en los últimos 30 años. Aquí tienes por qué deberías comprar esta acción de crecimiento de dividendos y nunca venderla.
Lockheed Martin: El principal contratista de defensa aeroespacial
Para entender a Lockheed Martin, necesitamos comprender el negocio de contratos gubernamentales de defensa y aeroespaciales. Normalmente, el gobierno de EE. UU. hará una propuesta para una tecnología o sistema de defensa (por ejemplo, un avión de combate) en la que las empresas privadas pueden ofrecer. También habrá subcontratos y la posibilidad de vender estos productos a los aliados de EE. UU. Una vez que estos contratos están en marcha, pueden durar muchas décadas a medida que la empresa construye, vende y mantiene estas plataformas de productos.
Lockheed Martin es el contratista de defensa más grande de EE. UU. con un enfoque en sistemas aeroespaciales. Es el contratista principal del avión de combate F-35, que es el avión de combate de la generación actual en el que el gobierno estadounidense está gastando cientos de miles de millones a lo largo de muchas décadas. Como uno de los contratistas de defensa más antiguos con una reputación de innovación tecnológica, Lockheed logró asegurar el contrato del F-35 sobre competidores como Boeing.
Además de la aeronáutica, Lockheed también tiene programas para la exploración espacial, misiles y sistemas de misión. Los cuatro segmentos son rentables para Lockheed, generando un ingreso operativo combinado de $8.5 mil millones en los últimos 12 meses. Con los contratos a largo plazo en estos programas, Lockheed Martin tiene un enorme backlog de $158 mil millones que proporcionará ganancias predecibles durante muchos años en el futuro.
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Crecimiento de dividendos predecible
El crecimiento de los dividendos se impulsa por el crecimiento de las ganancias. Lockheed Martin tiene un crecimiento de ganancias predecible debido a estos contratos gubernamentales a largo plazo. Vamos a utilizar la métrica de ganancias flujo de efectivo libre por acción y compararla con el dividendo por acción de Lockheed.
El flujo de efectivo libre por acción ha crecido un 204% en los últimos 10 años en Lockheed Martin. Esta es la base para el crecimiento de los pagos de dividendos. Sin flujo de efectivo, no se pueden pagar los dividendos. Es así de sencillo. En conjunto con este crecimiento de flujo de efectivo, el dividendo por acción de Lockheed ha crecido un 127% acumulativo en los últimos 10 años. Curiosamente, el crecimiento del flujo de efectivo ha superado ampliamente el crecimiento del dividendo para Lockheed, lo que debería indicar a los inversores que la empresa podría haber aumentado su pago de dividendos más rápido de lo que realmente hizo.
Con un flujo de efectivo libre por acción de $28.46 en los últimos 12 meses y un dividendo por acción de solo $12.45, Lockheed Martin puede seguir aumentando su dividendo durante muchos años incluso si el crecimiento del flujo de efectivo por acción se estanca. Sin embargo, como se discutió anteriormente, estos contratos a largo plazo hacen extremadamente improbable que las ganancias de Lockheed dejen de crecer en el futuro cercano.
Gráfico de LMT Dividendo Por Acción (TTM)
No olvides las recompras de acciones
La guinda del pastel del crecimiento de dividendos de Lockheed Martin es el programa de recompra de acciones de la compañía. Las recompras de acciones hacen que la cantidad de acciones de una acción disminuya, lo que significa que tienes menos acciones a las que pagar dividendos. Esto hace que sea más fácil, manteniendo todo lo demás igual, que una empresa siga aumentando su dividendo por acción. Lockheed ha estado recomprando acciones durante años, con un número de acciones en circulación reducido alrededor del 25% en los últimos 10 años. A medida que esto continúe, es probable que el dividendo por acción que recibas como accionista restante siga creciendo también.
En este momento, las acciones de Lockheed Martin tienen un rendimiento de dividendos de solo un 2.1%, lo que no parece muy atractivo. Sin embargo, con su historial de crecimiento de dividendos, esta puede ser una acción muy rentable para los inversores que planean comprar y mantener durante muchas décadas.
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Brett Schafer no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool recomienda Lockheed Martin. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
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