El S&P 500 (^GSPC) acaba de alcanzar sus mejores cuatro primeros días de negociación bajo un nuevo presidente desde la primera semana de Ronald Reagan en 1985.
La semana que viene traerá a los inversores un aluvión de noticias que pondrán a prueba ese repunte.
Se esperan los informes de resultados de más de 100 miembros del S&P 500, destacando los resultados de pesos pesados tecnológicos como Meta (META), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), y Tesla (TSLA), con el miércoles sirviendo como el día más ocupado de la semana. Starbucks (SBUX), Exxon (XOM), y Chevron (CVX) también están programados para informar.
El miércoles por la tarde, la Reserva Federal también anunciará su última decisión de política monetaria, esperándose que el banco central mantenga las tasas de interés sin cambios y con los inversores centrados en lo que tiene que decir el presidente de la Fed, Jay Powell, acerca del balance de 2025.
La semana pasada, el S&P 500, el Nasdaq Composite (^IXIC), y el Dow Jones Industrial Average (^DJI) subieron cada uno durante una semana de negociación de cuatro días abreviada por un día festivo. Durante los últimos cinco días, el S&P 500 y el Dow han ganado más del 2.8%; el índice tecnológico lidera las ganancias durante ese período, subiendo más del 3.1%.
El martes, los mercados se dispararon mientras el dólar caía después de que Trump se abstuvo de lanzar la andanada de subidas universales de aranceles que algunos esperaban en su primer día en el cargo.
El estratega de Equity de Citi, Scott Chronert, escribió en una nota a los clientes el viernes que a lo largo de la semana la volatilidad implícita en las tasas, el dólar estadounidense, y el petróleo disminuyeron.
“La eliminación de algunos catalizadores de política negativa fue un fenómeno de activos cruzados,” dijo Chronert. “Hasta ahora, hemos visto menos interrupciones macro de lo inicialmente esperado.”
El miércoles, Trump provocó un rally en la inteligencia artificial (IA) después de anunciar una nueva inversión privada de $500 mil millones denominada “Stargate” para construir infraestructura de inteligencia artificial en los EE.UU., con Oracle (ORCL), el creador de ChatGPT OpenAI, y el conglomerado japonés SoftBank (9984.T) entre los que se comprometieron con la empresa conjunta.
Oracle y SoftBank, junto con Microsoft y Nvidia (NVDA), se dispararon con la noticia.
En la primera semana, no sólo no se realizaron los temores del mercado sobre los aranceles, sino que el aún candente comercio de IA volvió a estar en primera fila. Un comienzo cómodo para la segunda administración de Trump.
Con una semana más ocupada de noticias de mercado esperada, el enfoque de los inversores en las políticas de Trump será puesto a prueba a medida que el anuncio de la Fed, que suele mover el mercado, destaca las noticias económicas de la semana.
Los datos del Grupo CME muestran que los mercados están fijando en un casi 100% de probabilidad de que el banco central mantenga las tasas estables cuando publique su última decisión de política a las 2:00 p.m. hora del este el miércoles. La conferencia de prensa de Powell, programada para comenzar a las 2:30 p.m. hora del este, es probablemente la mayor fuente de volatilidad en el mercado.
El pasado jueves, Trump dijo en una aparición virtual en el Foro Económico Mundial de Davos que con los precios del petróleo bajando él “exigiría que las tasas de interés bajen inmediatamente.” Estos comentarios suscitaron la discusión sobre un posible enfrentamiento con la Reserva Federal.
Aun así, la conferencia de prensa puede ser menos emocionante de lo normal, conforme el economista jefe de JPMorgan para EE.UU., Michael Feroli. “La conferencia de prensa de Powell después de la reunión ha sido muchas veces el foco principal en el día del FOMC en los últimos años,” escribió Feroli.
“Para la próxima semana, sin embargo, esperamos que adopte más un enfoque de ‘agachar la cabeza y cubrirse’. En particular, anticipamos que indicará que cada participante del Comité está utilizando sus propias suposiciones de condicionamiento sobre qué políticas comerciales se adoptarán finalmente, y que lo único decidido en la reunión fue la declaración de política monetaria acordada del próximo miércoles.”
Varios lecturas clave sobre la salud de la economía de los EE.UU. también están programadas a lo largo de la semana.
El jueves, se espera que la primera estimación del PIB del cuarto trimestre muestre que la economía de EE.UU. creció a un ritmo anualizado del 2.6% en los últimos tres meses de 2024, por debajo del ritmo del 3.1% visto en el trimestre anterior.
El viernes presentará una nueva lectura del indicador de inflación preferido por la Fed, el índice de Gastos de Consumo Personal (PCE) “básico”, que excluye las categorías volátiles de alimentos y energía, con los economistas esperando que el PCE básico anual haya alcanzado el 2.8% en diciembre, sin cambios desde noviembre. Durante el mes anterior, los economistas proyectan que la inflación del PCE “básico” subió un 0.2%, más rápido que el 0.1% visto en noviembre.
El jefe de estrategias de tasas de interés de RBC Capital Markets, Blake Gwinn, escribió en una nota a los clientes el viernes que la avalancha de datos al final de la semana, combinada con las políticas de Trump, podría dejar a la Fed “en un tercer plano” en los mercados.
Gwinn argumentó que tanto los comentarios de Trump como los datos inminentes podrían “invalidar rápidamente lo que Powell diga en la conferencia de prensa de la próxima semana.”
Las empresas del S&P 500 han tenido un fuerte comienzo de la temporada de presentación de informes. Se espera que el índice incremente sus ganancias en un 12.7% en el cuarto trimestre en comparación con el año anterior, según datos de FactSet.
Pero gran parte de ese crecimiento aún depende del desempeño de los “Siete Magníficos” tech stocks. Y cuatro de esas empresas, Tesla, Meta, Microsoft y Apple, informarán la próxima semana.
Se espera que este grupo de siete acciones tecnológicas crezca un 21.7% en el cuarto trimestre en comparación con el crecimiento de ganancias del 9.7% proyectado para las otras 493 acciones tecnológicas.
Como muestra el gráfico a continuación, se espera que esta brecha de crecimiento de ganancias se acorte a lo largo de 2025, lo que ha llevado a muchos estrategas de acciones a pedir una ampliación del repunte del mercado de valores fuera de las grandes tecnológicas de capitalización.
Aunque, como señaló Venu Krishna, jefe de estrategia de acciones de EE.UU. en Barclays, en su perspectiva para 2025, dada la gran expectativa de crecimiento de ganancias para Big Tech a lo largo del año, el grupo “probablemente seguirá siendo tan crítico de un impulsor del crecimiento de EPS para el S&P 500 como el grupo fue [en 2024].”
Es notable que se espera que el crecimiento de las ganancias de los Siete Magníficos se acelere de nuevo en la segunda mitad del año después de una moderada desaceleración en los primeros seis meses del año.
Datos económicos: Índice Nacional de Actividad de la Fed de Chicago, diciembre (-0.12 previamente); Ventas de viviendas nuevas, mes a mes, diciembre (+6.6% esperado, +5.9% previamente)
Ganancias: AT&T (T), Nucor (NUE), SoFi (SOFI), Western Alliance Bancorporation (WAL)
Datos económicos: Órdenes de bienes duraderos, diciembre (+0.8% esperado, -1.2% previamente); índice de precios de viviendas de FHFA, mes a mes, noviembre (+0.4% previamente), precios de viviendas S&P CoreLogic Case-Shiller, índice de 20 ciudades, mes a mes con ajuste estacional, noviembre (+0.3% esperado, +0.32% previamente); Índice de confianza del consumidor de la junta directiva, enero (105.6 esperado, 104.7 previamente); Índice de manufactura de Richard Fed, enero (-10 previamente)
Ganancias: Boeing (BA), General Motors (GM), JetBlue (JBLU), Lockheed Martin (LMT), Logitech (LOGI), Royal Caribbean Cruises (RCL), SAP (SAP), Starbucks (SBUX), Sysco (SYY)
Datos económicos: Solicitudes de hipotecas MBA, semana finalizada el 24 de enero (+0.1% previamente); Decisión de tasas FOMC (sin cambios esperados)
Ganancias: Tesla (TSLA), Meta (META), Microsoft (MSFT), ADP (ADP), ASML (ASML), General Dynamics (GD), IBM (IBM), Nasdaq (NDAQ), Progressive (PGR), ServiceNow (NOW), T-Mobile (TMUS), V.F. Corporation (VFC)
Datos económicos: PIB del cuarto trimestre, primera estimación (+2.6% tasa anualizada esperada, +3.1% previamente); Consumo personal, estimación avance del cuarto trimestre (+3.1% tasa anualizada esperada, +3.7% previamente); PCE básico, trimestre a trimestre, estimación avance del cuarto trimestre (+2.2% previamente); Solicitudes iniciales de desempleo, 25 de enero (223,000 previas)
Ganancias: Apple (AAPL), Blackstone (BX), Caterpillar (CAT), Comcast (CMCSA), Dow (DOW), Deckers Outdoors (DECK), Intel (INTC), Mastercard (MA), Mobileye (MBLY), Southwest Airlines (LUV), UPS (UPS), United States Steel (X), Visa (V)
Calendario económico: Índice de PCE básico, mes a mes, diciembre (+0.2% esperado, +0.1% previamente); Índice de PCE básico, año tras año, diciembre (+2.8% esperado, 2.8% previamente); Índice de costos laborales, cuarto trimestre (1% esperado, 0.8% previamente)
Ganancias: Charter Communications (CHTR), Chevron (CVX), Colgate (CL), Exxon Mobil (XOM), Phillips 66 (PSX)
Josh Schafer es un reportero de Yahoo Finanzas. Síguelo en @_joshschafer.
Haz clic aquí para un análisis detallado de las últimas noticias del mercado de valores y eventos que mueven los precios de las acciones.
Lee las últimas noticias financieras y de negocios de Yahoo Finanzas.