Una lectura sobre la inflación y el comienzo de los informes de ganancias del segundo trimestre serán recibidos por los inversores después de una semana corta debido a las vacaciones que vio cerrar las acciones cerca de máximos históricos.
Con la desaceleración del crecimiento del empleo, los inversores estarán observando de cerca la publicación del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de junio el jueves, a medida que se acumula el caso de que la Reserva Federal podría estar lista para recortar las tasas de interés en septiembre. El testimonio semestral del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ante el Comité de Banca del Senado el martes y el Comité de Servicios Financieros de la Cámara el miércoles también serán un punto clave para los inversores.
En el ámbito corporativo, la mañana del viernes verá a algunas de las instituciones financieras más grandes de Estados Unidos, incluyendo JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC) y Citi (C), dando inicio a la temporada de informes de ganancias del segundo trimestre. Los resultados de PepsiCo (PEP) y Delta Air Lines (DAL) también estarán en foco a principios de la semana.
La semana pasada, el S&P 500 (^GSPC) subió casi un 2% mientras que el Nasdaq Composite (^IXIC) se disparó más del 3%. Ambos terminaron la semana en máximos históricos. El Dow Jones Industrial Average (^DJI), que ha sido rezagado notable durante todo el año, ganó un modesto 0.5%.
El caso para un recorte de tasas en septiembre se fortalece
El viernes, el informe de empleo de junio mostró que la economía de EE. UU. agregó más empleos de lo esperado el mes pasado. Sin embargo, los economistas encontraron varios signos de una desaceleración del mercado laboral en los detalles del informe.
La tasa de desempleo subió al 4.1%, su nivel más alto desde noviembre de 2021. Mientras tanto, las ganancias de empleos para abril y mayo se revisaron a la baja en 111,000, mostrando que las sólidas ganancias del mercado laboral de los últimos meses no eran tan sólidas como inicialmente se pensaba.
Varios economistas creen que este informe llevará a la Reserva Federal a recortar las tasas de interés en septiembre.
“El informe de empleo de junio mostró más signos de enfriamiento en el mercado laboral, con el crecimiento del empleo, incluidas las revisiones, más débiles de lo esperado, la tasa de desempleo en aumento y la desaceleración del crecimiento de las ganancias,” escribió la economista principal de Estados Unidos de Oxford Economics, Nancy Vanden Houten, en una nota a los clientes.
“Los funcionarios de la Reserva Federal se han centrado cada vez más en los riesgos a la baja para el mercado laboral y los datos de junio refuerzan nuestra previsión de que la Fed recortará las tasas en septiembre y en cada reunión posterior.”
El jefe de economía de Renaissance Macro, Neil Dutta, escribió en una nota a los clientes el viernes que el informe debería “afianzar las expectativas de un recorte de tasas en septiembre.”
“Las condiciones económicas se están enfriando y eso hace que los trade-offs sean diferentes para la Fed,” agregó Dutta, “Powell debería usar julio para preparar un recorte en septiembre.”
Cont…
…
Una ‘alta expectativa’ para los informes del 2do trimestre
Después de salir de una recesión de ganancias en 2023, las empresas se enfrentan finalmente a un nuevo desafío en esta temporada de informes: una alta expectativa por superar.
Las previsiones unánimes son para que las ganancias del S&P 500 crezcan un 8.8% en comparación con el año anterior en el segundo trimestre, según FactSet. Esto marcaría el mayor crecimiento de las ganancias año tras año para el índice desde el primer trimestre de 2022.
“Esperamos que la magnitud de los beats de EPS disminuya a medida que las previsiones consensuadas establecen un listón más alto que en trimestres anteriores,” escribió el estratega principal de equidad de Goldman Sachs, David Kostin, en una nota a los clientes previendo la temporada de informes.
Con el mercado cotizando cerca de niveles máximos antes de este período de informes, Kostin y otros estrategas son cautelosos sobre cuánto alza pueden esperar los inversores si los resultados superan las expectativas de Wall Street.
Kostin señaló que el trimestre pasado, las compañías que superaron las expectativas vieron que sus acciones superaban al S&P 500 en 3 puntos básicos en el día siguiente de negociación, muy por debajo del promedio histórico de 100 puntos básicos.
Dado que el sentimiento de los inversores aún está elevado al entrar en esta ronda de informes, Kostin razonó que “la recompensa por superar será menor que el promedio de este trimestre, aunque no tan extremo como durante la temporada del 1er trimestre.”
…
Calendario semanal
Lunes
Datos económicos: Expectativas de inflación a un año de la Fed de Nueva York, junio (3.17% previamente)
Ganancias: No hay lanzamientos de ganancias destacados.
Martes
Datos económicos: Optimismo de Pequeñas Empresas de NFIB, junio (89.9 esperado, 90.5 previamente); El presidente de la Fed, Powell, testifica ante el Comité de Banca del Senado
Ganancias: Helen of Troy (HELE)
Miércoles
Datos económicos: Solicitudes de hipotecas MBA, 5 de julio (-2.6% anterior), Inventario mayorista mensual, mayo final (0.6% anterior); El presidente de la Fed, Powell, testifica ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara
Ganancias: Manchester United (MANU), WD-40 (WDFC), PriceSmart (PSMT)
Jueves
Datos económicos: Índice de Precios al Consumidor, mes a mes, junio (+0.1% esperado, +0% anterior); CPI excluyendo alimentos y energía, mes a mes, junio (+0.2% esperado, +0.2% anterior); Índice de Precios al Consumidor, año tras año, junio (+3.1% esperado, +3.3% anterior); CPI excluyendo alimentos y energía, año tras año, junio (+3.4% esperado, +3.4% anterior); Salarios Promedio Reales por Hora, año tras año, junio (+0.7% anterior); Salarios Promedio Semanales Reales, año tras año, junio (+0.5% anterior); Solicitudes de desempleo iniciales, semana finalizada el 6 de julio (238,000 anterior)
Ganancias: Conagra Brands (CAG), Delta Air Lines (DAL), PepsiCo (PEP), Progressive (PGR)
Viernes
Datos económicos: Índice de Precios al Productor, mes a mes, junio (+0.1% esperado, -0.2% anterior); PPI, año tras año, junio (+2.2% anterior); PPI Núcleo, mes a mes, junio (+0.1% esperado, 0% anterior); PPI Núcleo, año tras año, junio (+2.3% anterior); Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, preliminar julio (67 esperado, 68.2 anterior)
Ganancias: BNY Mellon (BK), JPMorgan (JPM), Citigroup (C), Wells Fargo (WFC)
Josh Schafer es un reportero de Yahoo Finance. Síguelo en X @_joshschafer.
Haz clic aquí para un análisis profundo de las últimas noticias del mercado bursátil y eventos que mueven los precios de las acciones.
Lee las últimas noticias financieras y de negocios de Yahoo Finance