Las acciones repuntaron a medida que las ganancias tecnológicas desencadenaron un rally en los mercados a pesar de las crecientes preocupaciones de que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés más altas por más tiempo.
El Nasdaq Composite (^IXIC) subió más del 4% la semana pasada, mientras que el S&P 500 (^GSPC) aumentó casi un 3%. Mientras tanto, el Dow Jones Industrial Average (^DJI) subió menos del 1%.
En la semana que viene, una reunión de la Fed, el informe de empleo de abril y las ganancias de los gigantes tecnológicos Apple (AAPL) y Amazon (AMZN) pondrán a prueba el optimismo reciente en los mercados.
Actualizaciones sobre las ofertas de empleo, la actividad en los sectores de servicios y manufactura, y la confianza del consumidor también están en el calendario.
Las empresas que informan ganancias incluyen AMD (AMD), Coca-Cola (KO), Eli Lilly (LLY), McDonald’s (MCD), Novo Nordisk (NVO), Starbucks (SBUX) y Super Micro Computer (SMCI).
Una actualización de la Fed
La última decisión sobre la política de tasas de interés del Comité Federal de Mercado Abierto probablemente se tomará el miércoles, seguida de una conferencia de prensa con el presidente de la Fed, Jerome Powell. Los mercados esperan ampliamente que el banco central mantenga las tasas estables.
Los inversores estarán escuchando atentamente cómo la Fed está interpretando los datos de inflación recientes, dados los recortes de tasas de interés. Se espera que la prueba del informe de inflación más caliente se traduzca en un mensaje más inclinado a la subida.
Desde que Powell dijo públicamente el 16 de abril que la inflación estaba tardando “más de lo esperado” en bajar al objetivo del 2% de la Fed, los datos sobre aumentos de precios han superado las expectativas.
Después de los datos, los inversores estaban apostando solo un 33% de probabilidades de que la Fed recorte las tasas en julio, en comparación con un 83% hace un mes, según la herramienta CME FedWatch.
Una mirada al mercado laboral
Con la Fed comprometida a mantener las tasas más altas hasta que esté segura de que la inflación está bajando, se enfoca en la salud del mercado laboral. Los datos resilientes tienen a los economistas esperanzados de que la inflación pueda bajar al 2% sin que la economía caiga en recesión a pesar de un entorno de tasas de interés más altas.
Se espera que el informe de empleo de abril muestre que se agregaron 250,000 empleos no agrícolas a la economía de EE. UU., con una tasa de desempleo constante en 3.8%, según datos de Bloomberg.
Continúan las ganancias de Big Tech
La reacción del mercado a las ganancias de Big Tech ha sido variada hasta ahora. Los planes de Meta para gastar considerablemente en inteligencia artificial, junto con su guía de ingresos del segundo trimestre más débil de lo esperado, dieron a los inversores pausa.
Alphabet resultó ser el ganador de la semana: su acción subió más del 10% después de anunciar un programa de dividendo en efectivo de $0.20 por acción, la aprobación de un programa de recompra de acciones de $70 mil millones y unos resultados de ganancias que superaron las estimaciones.
La narrativa estará nuevamente a prueba esta semana, cuando Apple y Amazon tengan programado informar ganancias. Apple entra en su informe con acciones a la baja más del 11% este año.
Tarjeta de puntuación de ganancias
Más allá de Big Tech, esta semana concluirá las dos semanas más ocupadas de presentación de informes para el S&P 500. Con el 46% del índice ya habiendo informado para el trimestre, el índice está en camino de un crecimiento de las ganancias por acción del 3.5%.
En general, las compañías que superan en ganancias por acción y en ingresos están viendo reacciones bursátiles positivas moderadas, mientras que las que no cumplen están viendo un desempeño bursátil más negativo de lo habitual.
Las ganancias de margen de beneficio están aumentando. El S&P 500 tiene un margen de beneficio neto del 11.5% este trimestre, por encima del 11.2% del trimestre anterior y en línea con los márgenes del año pasado.