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(Reuters) – Es una semana importante para los bancos centrales, con los responsables políticos de Estados Unidos, Japón y Gran Bretaña todos listos para reconsiderar las tasas de interés y los mercados en alerta por más ganancias de gigantes tecnológicos estadounidenses.
En Venezuela, los votantes acuden a las urnas para elegir a un presidente.
Aquí tienes un vistazo a lo que está sucediendo en los mercados en la próxima semana, desde Kevin Buckland en Tokio, Ira Iosebashvili y Rodrigo Campos en Nueva York y Amanda Cooper en Londres.
1/PREGUNTA DE SEPTIEMBRE
La fuerte caída en los mercados en los últimos días está poniendo el foco en la Reserva Federal, que concluye su reunión de política monetaria de julio el miércoles.
Las señales de preocupación económica por parte de la Fed podrían dar a los inversores, ya nerviosos por la turbulencia en las acciones tecnológicas estadounidenses, otra razón para preocuparse. Los inversores creen que el momento de aliviar la política monetaria se acerca rápidamente: los futuros vinculados a la tasa de fondos federales muestran a los inversores fijando en más del 90% de probabilidades de un recorte de tasas en septiembre debido a la evidencia de una inflación en declive y un cambio hacia una baja en el mercado laboral.
Los datos de empleo de EE. UU. programados para el 2 de agosto darán a los inversores la oportunidad de evaluar si las señales gradual de desaceleración que aumentaron las expectativas de recorte de tasas han continuado en julio. Los economistas encuestados por Reuters esperan que EE. UU. haya creado 185,000 empleos en julio, en comparación con los 206,000 del mes anterior.
2/TANTRUMS TECNOLÓGICOS
Los inversores asustados también se enfrentan a una avalancha de ganancias de las grandes tecnológicas, con la posibilidad de que las decepciones amenacen con agitar aún más un mercado sacudido por preocupaciones sobre las valoraciones estiradas de las acciones.
Microsoft (NASDAQ:) tiene previsto informar de sus ganancias el martes, seguido por Meta (NASDAQ:), empresa matriz de Facebook, el miércoles, y Apple (NASDAQ:) y Amazon (NASDAQ:) el jueves. Números decepcionantes podrían reavivar las preocupaciones que causaron una venta masiva aplastante en las acciones estadounidenses el miércoles, cuando tanto el S&P 500 como el Nasdaq sufrieron su peor día desde finales de 2022.
El gran aumento en las acciones tecnológicas podría haber establecido un listón alto para sus resultados. Alphabet (NASDAQ:), la empresa matriz de Google, cuyas ganancias fueron uno de los desencadenantes de la reciente venta masiva, en realidad reportó ingresos mejores de lo esperado, pero los inversores se mostraron cautelosos de que el aumento del gasto en infraestructura de inteligencia artificial pudiera presionar los márgenes, enviando las acciones un 5% a la baja.
3/INCREMENTOS Y ALZAS
La especulación está creciendo de que el Banco de Japón podría aumentar las tasas el miércoles después de que políticos de alto perfil, incluido el primer ministro, insinuaran la necesidad de una normalización de la política a corto plazo.
No es la necesidad de terminar décadas de estímulo extraordinario, en sí misma, lo que está en el corazón de sus argumentos. Más bien, el efecto asfixiante del yen débil sobre los hogares y las empresas que parece estar convirtiendo el tipo de cambio en un tema central para la convención del liderazgo del Partido Liberal Democrático en septiembre.
El hecho de que la moneda se haya recuperado en 10 yenes por dólar desde mínimos de tres décadas a principios de mes no ha disuadido a algunos de predecir un aumento en julio. Argumentan que el BOJ puede obtener el mayor beneficio aumentando hacia un yen al alza. Otros temen que una economía frágil y una débil confianza del consumidor no puedan resistir costos de endeudamiento más altos, con el crecimiento lento de EE. UU. listo para tener un efecto negativo.
4/PROBLEMAS PEGAJOSOS
El Banco de Inglaterra se reúne el jueves y en este momento, los mercados ven una probabilidad de aproximadamente el 48% de que las tasas caigan por primera vez desde marzo de 2020. El crecimiento es modesto y la inflación al consumidor ha regresado al 2%. Sin embargo, el crecimiento de los salarios y la inflación en el sector servicios están resultando pegajosos y funcionando más caliente de lo que a varios formuladores de políticas de Old Lady of Threadneedle Street, como se conoce al Banco de Inglaterra, les gustaría. Clare Lombardelli, la nueva vicegobernadora, puede tener el voto decisivo, ya que los otros ocho miembros del Comité de Política Monetaria están divididos de manera equitativa en cuanto a mantener o recortar las tasas. Los consumidores británicos podrían estar sintiendo el impacto de las tasas de interés en niveles más altos en más de 14 años, pero los bancos ciertamente han cosechado los beneficios. Los mercados observarán los resultados de HSBC, Barclays y Standard Chartered (OTC:) para tener una idea de cómo les irá cuando los costos de endeudamiento, y las ganancias que obtienen de ellos, comiencen a disminuir.
5/UNA PREGUNTA DE MÚLTIPLES MILLONES
Los venezolanos elegirán a un presidente el domingo. El candidato de la oposición, Edmundo González, lidera las encuestas con 20 puntos de ventaja sobre el actual presidente, Nicolás Maduro, quien ha prometido que las elecciones serán transparentes, pero sacó a la ganadora de la oposición en las primarias, María Corina Machado, de la contienda. Los resultados y el manejo de la votación son una mitad del rompecabezas que determina futuras sanciones de EE. UU. a Venezuela: la batalla por la Casa Blanca aún está por venir en noviembre. Las restricciones actuales incluyen una prohibición de comprar bonos directamente del gobierno de Venezuela. Eso excluye, por ahora, una reestructuración de unos $60 mil millones en bonos internacionales adeudados por el gobierno y la compañía estatal petrolera PDVSA. Los bonos en mora de Venezuela y PDVSA se negocian a niveles profundamente descontados de 13-22 centavos, pero han aumentado considerablemente desde los dígitos únicos a finales del año pasado. Los inversores están observando con mucha atención el manejo de la elección por parte de Maduro.
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