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Just Eat Takeaway está a punto de ser adquirido por el grupo de inversiones Prosus en un acuerdo de €4.1bn que llevará a la empresa europea de entrega de alimentos a salir de los mercados públicos.
La oferta íntegra de €20.30 por acción es un 22% superior al máximo de tres meses recientes del grupo, pero por debajo de los €23.50 a los que Takeaway.com comenzó a cotizar cuando salió a bolsa en 2016.
El acuerdo sigue a unos años tumultuosos para Just Eat Takeaway con sede en Ámsterdam, cuyas acciones se dispararon durante la pandemia de Covid-19 pero cayeron bruscamente cuando terminaron los confinamientos.
Para Prosus, el acuerdo es su transacción más significativa desde que Fabricio Bloisi asumió como director ejecutivo en mayo con planes ambiciosos de duplicar su valor de mercado.
Bloisi, quien anteriormente lideró iFood, la aplicación de entrega de alimentos propiedad de Prosus que domina su Brasil natal, dijo el lunes que el acuerdo de Just Eat era una “oportunidad para crear un campeón tecnológico europeo”.
La oferta de Prosus, que ha sido recomendada por la junta directiva de Just Eat pero requerirá la aprobación de los accionistas, es inferior a una quinta parte del precio máximo de las acciones del grupo de entrega en 2020.
Pero Jitse Groen, fundador y director ejecutivo de Just Eat Takeaway, dijo que el acuerdo ofrecía “un valor inmediato, cierto y atractivo para los inversores” y permitiría más inversión en el negocio de lo que sería posible como empresa pública.
“Es un gran premium sobre el precio actual de las acciones, eso siempre es lo más importante en estas discusiones”, dijo.
Las acciones de Just Eat Takeaway subieron alrededor del 52% después del anuncio. Las acciones de los competidores Deliveroo y Delivery Hero subieron un 4% y un 7% respectivamente.
Sin embargo, las acciones de Prosus cayeron más del 7% en las primeras operaciones.
Prosus, el brazo de inversiones del grupo sudafricano Naspers, ha buscado a Just Eat durante años. A principios de 2020, perdió ante Takeaway.com con sede en los Países Bajos en una guerra de ofertas después de ofrecer £5.5bn por el pionero británico de la entrega de alimentos.
Desde entonces, el grupo ha sido liderado por Groen, el empresario holandés que fundó Takeaway.com en 2000. En la cúspide del auge de la entrega impulsado por la pandemia en 2021, Just Eat Takeaway adquirió la plataforma de pedidos de alimentos con sede en Estados Unidos Grubhub por $7.3bn antes de venderla en noviembre pasado por solo $650mn.
Como parte de los recortes de costos en diciembre, Just Eat Takeaway salió de la Bolsa de Londres para centrarse en su cotización en Ámsterdam.
El lunes, informó de una pérdida neta de €1.65bn para 2024, incluidos €1.16bn relacionados con Grubhub. Groen dijo que el grupo era ahora un negocio “más rápido, más rentable y predominantemente europeo” y que el acuerdo “aceleraría nuestras inversiones y crecimiento en alimentos, comestibles, tecnología financiera y otras adyacencias”.
Groen dijo a los periodistas que él y el equipo de gestión existente de Just Eat Takeaway permanecerían después de que el acuerdo se cerrara, a pesar de la experiencia práctica de Bloisi en la operación de empresas de entrega de alimentos.
“Él dirige Prosus y yo dirijo Just Eat Takeaway”, dijo Groen. “El papel en el futuro seguirá siendo el mismo. Creo que podemos ser más agresivos como competidores en el entorno actual, así que es emocionante para todos en el negocio.”
Prosus compró anteriormente una participación de un tercio en iFood de Just Eat en 2022, tomando el control total del grupo. Planea aplicar un enfoque similar a Just Eat, centrándose en el uso de tecnologías como la inteligencia artificial para mejorar sus productos y servicios.
Prosus también tiene participaciones minoritarias en varios otros grupos de entrega de alimentos, incluidos Delivery Hero con sede en Berlín, el líder del mercado chino Meituan y Swiggy de la India, que recientemente salió a bolsa.
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