Resumen
Tenemos tres modelos de asignación de activos estratégicos, basados en la tolerancia al riesgo: Conservador, Crecimiento y Agresivo. Realizamos ajustes tácticos a los modelos basados en nuestras perspectivas de los diversos segmentos de los mercados de capitales. Esta es una discusión del segmento de Crecimiento de los modelos. Diciembre fue desafiante para los inversores, ya que el S&P 500 disminuyó un 2.4%, en comparación con una disminución del 2.3% para el ETF de referencia de renta fija AGG. Durante todo el año, los rendimientos de las acciones fueron saludables, con un 25%, mientras que los bonos cayeron un 2%. Nuestro modelo de Barómetro de Acciones-Bonos favorece moderadamente a los bonos sobre las acciones para la posición a largo plazo de la cartera. En otras palabras, estas clases de activos deberían estar cerca de sus pesos objetivo en carteras diversificadas, con una ligera inclinación hacia los bonos, dada el reciente aumento de las tasas de interés. Estamos sobrepesados en grandes empresas. Favorecemos a las grandes empresas para la exposición al crecimiento y la fortaleza financiera, mientras que las pequeñas empresas ofrecen valor. Nuestra exposición recomendada a pequeñas y medianas empresas es del 10%-15% de la asignación de acciones, por debajo del peso de referencia. Las acciones de EE.UU. han superado a las acciones globales en los últimos uno y cinco años. Esperamos que esta tendencia favorable a las acciones de EE.UU. continúe, dadas las condiciones económicas, políticas, geopolíticas y monetarias globales volátiles. Aun así, las acciones internacionales ofrecen valoraciones favorables a corto plazo y apuntamos a un 5%-10% de exposición a la categoría. En términos de crecimiento y valor, el crecimiento repuntó en 2024, superando al valor. A largo plazo, anticipamos que el crecimie