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El tiempo se agota para un conjunto de disposiciones que ahorran dinero en el código tributario, y ahora es un buen momento para ordenar su cartera y minimizar los impuestos, según el Banco de América. La Ley de Recortes de Impuestos y Empleos (TCJA), que entró en vigencia a principios de 2018, revisó el código tributario federal. Aproximadamente duplicó la deducción estándar, ajustó los tramos del impuesto sobre la renta individual, redujo la mayoría de las tasas y aplicó un límite de $10,000 en la deducción de impuestos estatales y locales. A menos que el Congreso actúe, un conjunto de disposiciones en la legislación vencerá al final de 2025, lo que podría afectar a los contribuyentes. “La expiración de la TCJA podría marcar el mayor aumento de impuestos en la historia, valorado en $4.6 billones,” escribió Jared Woodard, estratega de inversiones y ETF en Bank of America, señalando que la carga tributaria agregada para los hogares estadounidenses aumentaría en $2 billones en los próximos cinco años. “Según algunas estimaciones, el quinto superior de hogares podría pagar entre un 2% y un 6% más de sus ingresos en impuestos,” agregó. Con ese telón de fondo, Woodard dio a los inversionistas algunos pasos para ayudar a preparar sus carteras para el clima fiscal más elevado. Apueste por ETFs eficientes desde el punto de vista fiscal En general, los fondos cotizados en bolsa son más eficientes desde el punto de vista fiscal que sus contrapartes de fondos mutuos. Los fondos mutuos tienden a tener una mayor rotación – es decir, la compra y venta de valores subyacentes – y por ley deben distribuir ganancias de capital. Los inversionistas en fondos mutuos no tienen que vender acciones para estar sujetos a ganancias de capital imponibles: un gestor de fondos que vende algunas participaciones para obtener ganancias o para hacer efectivo a los inversores que se van, por ejemplo, incurre en ganancias de capital y estas deben ser distribuidas a los accionistas. “Para la misma inversión, los eventos imponibles significan que los fondos mutuos cuestan a los inversores un 1.3% por año frente a solo un 0.4% para los ETFs,” dijo Woodard. Agregó que un inversor que invirtió $100,000 en un ETF del S&P 500 en octubre de 2013 y lo mantuvo hasta hoy habría terminado con $359,000. Eso se compara con un balance de $316,000 si fuera un fondo mutuo del S&P 500. Piense en acciones que pagan dividendos frente a bonos Las acciones que generan ingresos por dividendos calificados también podrían ser amigables con los impuestos para los inversores que los mantienen en una cuenta de corretaje. Los dividendos calificados están sujetos a una tasa impositiva del 0%, 15% o 20%, según los ingresos imponibles del inversor. Los ingresos por intereses de los bonos, por otro lado, generalmente se gravan a la misma tasa que los ingresos ordinarios – que pueden llegar al 37%. Tenga en cuenta que este tratamiento es diferente para los bonos municipales, que son libres de impuestos a nivel federal y podrían estar exentos de gravámenes estatales si el inversor reside en el estado emisor. Mientras tanto, los ingresos de los bonos del Tesoro están sujetos al impuesto sobre la renta federal, pero exentos de impuestos estatales y locales. Los inversores deben tener en cuenta que las consideraciones fiscales son solo uno de los factores a tener en cuenta en sus carteras. Es decir, el aspecto favorable a los impuestos de los dividendos no debería llevarlo a comprar acciones si su tolerancia al riesgo y sus objetivos sugieren que los bonos serían una mejor opción. Busque oportunidades fiscales eficientes para sus tenencias Eche un vistazo a su cartera y vea si hay oportunidades para un rendimiento fiscalmente ventajoso, dijo Woodard. “Muchos ETF aprovechan los ingresos por dividendos calificados y la devolución de capital para una distribución fiscal eficiente,” escribió. Para los inversores que buscan ingresos, el estratega destacó los bonos municipales de alto rendimiento, que “ofrecen rendimientos ajustados por impuestos del 6-7% en promedio, 350 puntos básicos más que el índice de bonos agregados de Estados Unidos.” Los fondos que destacó incluyen el SPDR Nuveen Bloomberg High Yield Municipal Bond ETF (HYMB), que tiene una ratio de gastos del 0.35% y un rendimiento SEC de 4.32% a 30 días. El VanEck High Yield Muni ETF (HYD) tiene una ratio de gastos del 0.32% y un rendimiento SEC de 4.16% a 30 días. Woodard también mencionó las asociaciones maestras limitadas. Estos instrumentos se negocian como acciones, pero se benefician de su estructura de asociación, ya que sus distribuciones de ingresos no están sujetas a impuestos corporativos. Esto resulta en rendimientos más altos. Para las operaciones de ETF, el estratega destacó el Global X MLP & Energy Infrastructure ETF (MLPX) y el Global X MLP ETF (MLPA). Ambos productos tienen una ratio de gastos del 0.45%. MLPX cuenta con un rendimiento total en lo que va del año de aproximadamente un 34%, mientras que MLPA tiene un rendimiento total de más del 14%.
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