La volatilidad del mercado a menudo lleva a los inversores a revisar su cartera, lo que para los inversores estadounidenses ha significado recurrir a los fondos cotizados en bolsa, o ETF, para actualizar posiciones o actuar sobre nuevas ideas.
Desde la pandemia, el mercado de ETF ha duplicado aproximadamente su tamaño, ya que al final del primer trimestre, los ETF representaron $7.1 billones, o el 13% del mercado de valores estadounidense y el 2.8% del mercado de bonos estadounidense, frente a los $3.5 billones en 2019, según BlackRock.
Todd Sohn, estratega de ETF en Strategas Asset Management, visitó recientemente el podcast Stocks in Translation de Yahoo Finance y destacó algunos de los pros y contras de los ETF para los inversores.
Una ventaja clave de los ETF es el costo: las comisiones que se cobran a los inversores han caído en picado en medio de la carrera hacia las comisiones cero entre los grandes corredores.
“Puedes comprar un fondo del S&P 500 por 2 o 3 puntos básicos. Eso no es nada”, dijo Sohn.
Para simplemente comprar una acción de cada componente del S&P 500 costaría alrededor de $105,000. Replicar todo el índice de acuerdo con el peso de cada acción costaría un mínimo de $15,500,000, según cálculos de Yahoo Finance, sin incluir las comisiones de corretaje. En contraste, una tarifa anual de 3 puntos básicos, o 0.03%, en un ETF significa que un inversor pagaría $3 por cada $1,000 invertidos.
Los ETF también acceden a una amplia gama de mercados y estrategias, lo cual es esencial para la diversificación.
Sohn destacó que los ETF dan a los inversores “acceso a virtualmente cualquier mercado en todo el mundo”.
Además de la diversificación geográfica y de clase de activo, los ETF han evolucionado para imitar ciertas estrategias de fondos de cobertura. Los llamados ETF de beta inteligente, por ejemplo, utilizan reglas predefinidas para seleccionar inversiones en un fondo.
Sohn también destacó la transparencia como un beneficio clave, ya que los ETF informan sobre las tenencias a diario.
“Puedo ver las tenencias todos los días. Sé qué ingredientes hay en mi inversión”, dijo Sohn.
Los ETF son similares a los fondos mutuos, pero una distinción clave es la liquidez intradía. Los ETF se pueden negociar a lo largo del día, mientras que los fondos mutuos solo se pueden comprar y vender al cierre.
“Puedo negociarlos a lo largo del día si quisiera”, dijo Sohn. “O si soy un inversor grande, puedo mover grandes cantidades de dinero a estos fondos”.
Muchos ETF también ofrecen importantes ventajas fiscales, que Sohn describió como su “secreto”.
Y durante tiempos de estrés y volatilidad en el mercado, los ETF pueden actuar como “amortiguadores de impacto”. Si un inversor está preocupado por la caída de una acción, explicó Sohn, “puede comprar un ETF de sus pares para diversificar y mitigar el riesgo”.
Los ETF tienen un gran valor en entornos volátiles. No están exacerbando ningún tipo de estructura de mercado. Están ayudando a suavizar las cosas”, dijo Sohn.
En el podcast de Yahoo Finance Stocks in Translation, el editor de Yahoo Finance, Jared Blikre, navega a través de la confusión del mercado, los números ruidosos y la hipérbole para brindarles conversaciones e ideas esenciales desde el panorama de la inversión, proporcionándoles el contexto crítico necesario para tomar las decisiones correctas para su cartera. Encuentra más episodios en nuestro centro de videos. Mira en tu servicio de transmisión preferido, o escucha y suscríbete en Apple Podcasts, Spotify, o donde encuentres tus podcasts favoritos.
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