El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, saluda con el puño al Secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, después de una audiencia ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara sobre “Supervisión de la respuesta a la pandemia del Departamento del Tesoro y la Reserva Federal” en el Edificio de Oficinas de la Cámara Rayburn en Washington, EE. UU., 2 de diciembre de 2020.
Greg Nash | Reuters
La inyección de más de mil millones de dólares que anunció el New York Community Bank el miércoles es el último ejemplo de inversores de capital privado acudiendo en ayuda de un banco estadounidense en apuros.
Liderados por 450 millones de dólares del ex Secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, a través de Liberty Strategic Capital, un grupo de inversores privados está inyectando fondos frescos en NYCB. La medida calmó las preocupaciones sobre las finanzas del banco, ya que las acciones cerraron al alza el miércoles después de una pronunciada caída durante el día.
Esa inyección de efectivo sigue a la adquisición el año pasado de PacWest por parte de Banc of California, que contó con 400 millones de dólares de Warburg Pincus y Centerbridge Partners. Una fusión en enero entre FirstSun Capital y HomeStreet también obtuvo 175 millones de dólares de Wellington Management.
Velocidad y discreción son clave en estos acuerdos, según asesores de varias transacciones recientes y expertos externos. Aunque vender acciones en los mercados públicos teóricamente podría ser una fuente más barata de capital, simplemente no está disponible para la mayoría de los bancos en este momento.
“Los mercados públicos son demasiado lentos para este tipo de aumento de capital,” dijo Steven Kelly del Programa de Yale sobre Estabilidad Financiera. “Son geniales si estás haciendo una OPI y no estás en un entorno sensible.”
Además, si un banco se sabe que está recaudando capital activamente antes de poder cerrar el trato, sus acciones podrían enfrentar una intensa presión y especulaciones sobre su balance contable. Eso le sucedió a Silicon Valley Bank, cuyo fracaso en recaudar fondos el año pasado fue efectivamente su sentencia de muerte.
El miércoles, los titulares al mediodía de que NYCB estaba buscando capital hicieron que sus acciones cayeran un 42% antes de que se detuviera la negociación. Las acciones se dispararon después de que se anunciara que había recaudado fondos con éxito.
“Esta es la lamentable lección de SVB,” dijo un asesor de la transacción de NYCB. “Con acuerdos privados, puedes hablar durante un tiempo, y casi llegamos a la meta antes de que hubiera publicidad alguna.”
El apoyo de Mnuchin
Mnuchin contactó directamente a NYCB para ofrecer su apoyo en medio de titulares sobre la tensión por la que estaba pasando, según una persona con conocimiento del asunto. Mnuchin no solo es un ex Secretario del Tesoro; en 2009 lideró un grupo que compró el banco de California IndyMac de la intervención. Finalmente, reactivó el banco y lo vendió a CIT Group en 2015.
Ahora, asumiendo que Mnuchin y sus coinversores han visto los niveles de depósito y la situación de capital de NYCB, y se sienten cómodos con ellos, el banco tiene mucho más tiempo para resolver sus problemas. La semana pasada, NYCB reveló “debilidades significativas” en la forma en que analizó sus préstamos comerciales y retrasó la presentación de un informe anual clave.
“Esto les da mucho tiempo, significa que la FDIC no va a venir a confiscarlos el viernes,” dijo Kelly. “Tienen mil millones de dólares en capital y un enorme respaldo de alguien que ha visto los libros.”