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Las acciones de vehículos eléctricos (VE) han pasado recientemente por un camino lleno de baches. Pero como demuestra el viaje de Tesla (NASDAQ: TSLA), hay un enorme potencial alcista para las empresas que lo hacen bien. Si quieres que tu cartera se beneficie, tendrás que separar a los ganadores potenciales de la creciente lista de proyectos de VE fallidos.
Mirando hacia el futuro hasta 2030, hay una acción de VE en particular que me encanta.
Una cosa que los inversores de VE deben saber
Si deseas una exposición amplia a la industria de vehículos eléctricos, siempre puedes comprar un ETF de VE diversificado. Pero hay varios problemas con este enfoque. El mayor es la enorme variación en lo que ofrecen los jugadores individuales del sector. Tesla, por ejemplo, es mucho más que una empresa de vehículos eléctricos. Tiene segmentos comerciales enfocados en la energía solar distribuida, almacenamiento de baterías a escala de servicios públicos, software de conducción autónoma e infraestructura de carga. Empresas como Lucid Group, por otro lado, son apuestas puras en vehículos eléctricos, con futuros totalmente dependientes de su capacidad para diseñar, fabricar, comercializar y vender VE a los clientes.
Esta industria también es intensiva en capital, y hay una enorme variación en el acceso a capital de estas empresas. Como competidor más maduro, Tesla está generando ganancias y flujo de efectivo operativo. Su capitalización de mercado de $775 mil millones, por otro lado, le permite vender acciones y acceder a los mercados de deuda de manera mucho más eficiente que sus competidores más pequeños. Nuevamente, considera a Lucid, con una capitalización de mercado de apenas $9 mil millones. Está perdiendo dinero en el resultado final y está perdiendo miles de millones de dólares cada año desde una perspectiva de flujo de efectivo operativo.
Teniendo todo esto en cuenta, es importante saber en qué estás apostando al invertir en una acción de VE. Debes saber exactamente lo que la empresa necesita para tener éxito en los próximos años, así como cuán bien está equipada financieramente para mantenerse a flote en una industria donde las empresas suelen generar miles de millones de dólares en pérdidas durante años antes de obtener beneficios, si es que logran salir del rojo en absoluto.
Esta acción de VE es tu mejor apuesta a largo plazo
En términos de la combinación de alto potencial de crecimiento y acceso fiable a capital a largo plazo, pocas acciones de VE pueden igualar a Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN). Hace varios meses, destacé su valoración extremadamente atractiva tras una corrección en toda la industria. Desde entonces, las acciones de Rivian casi se han duplicado en valor, pero aún no es demasiado tarde para involucrarse. Las acciones todavía se negocian a solo 3.3 veces las ventas. Tesla, en comparación, se negocia a 9.1 veces las ventas, mientras que Lucid se negocia a 13.4 veces las ventas. Pero cuando profundizas, hay aún más para amar.
Aparte de una valoración relativamente atractiva, Rivian disfruta de una de las mejores lealtades de clientes en la industria. Si bien solo tiene un par de modelos en el mercado actualmente, ha recibido un premio de J.D. Power por la experiencia de propiedad más satisfactoria, y fue nombrado una de las marcas de automóviles más queridas por Consumer Reports. Alrededor del 86% de los propietarios dicen que comprarían un Rivian nuevamente. Esa es la mejor tasa de cualquier marca de automóvil, ya sea eléctrica o no.
Rivian actualmente solo tiene disponible un puñado de modelos costosos. Pero eso está a punto de cambiar en los próximos dos o tres años. Recientemente presentó sus próximos modelos R2, R3 y R3X. Luego anunció que había recibido un paquete de incentivos de $827 millones del estado de Illinois para expandir su operación de fabricación allí. Y las importantes nuevas tarifas de la administración de Biden sobre vehículos eléctricos chinos solo servirán para impulsar la demanda doméstica de los modelos de Rivian.
En cuanto al acceso al capital, Rivian tiene un as bajo la manga. Durante una ronda de financiación en 2019, Amazon firmó como inversor principal. En 2021, cerró una ronda de financiación privada de $2.5 mil millones liderada por el Fondo Climate Pledge de Amazon. Y el mes pasado, la compañía formó una empresa conjunta que verá al fabricante de automóviles global Volkswagen invertir inicialmente $1 mil millones en Rivian, con hasta $4 mil millones en inversiones adicionales planeadas en los próximos años.
Ahora, como empresa cotizada en bolsa, Rivian tiene acceso al mercado de capitales, por lo que puede recaudar fondos a través de ofertas de acciones secundarias. Pero también cuenta con una serie de inversores a largo plazo con bolsillos profundos, algo que muchos otros startups de VE carecen. La ventaja del capital no debe ser subestimada. El mes pasado, el fabricante de VE Fisker se declaró en quiebra, citando altos costos y un crecimiento de la industria menor de lo esperado. Como demostró Tesla, las empresas de VE deben poder invertir fuertemente con pérdidas durante años antes de que surjan beneficios. Tesla no registró una ganancia anual completa hasta 2020, 12 años después de que Musk asumiera como CEO. Durante ese período, Tesla pudo aumentar su presupuesto anual de investigación y desarrollo de $200 millones a $1.3 mil millones incluso mientras las pérdidas se acumulaban.
En los últimos 12 meses, Rivian ha generado alrededor de $5 mil millones en ventas. Todavía está perdiendo $39,000 por cada vehículo que produce, aunque es una mejora considerable con respecto al año anterior, cuando perdía $67,000 por vehículo. Estas pérdidas son en parte un reflejo del tamaño relativamente pequeño de Rivian. Está entregando alrededor de 14,000 vehículos por trimestre, mientras que Tesla está entregando casi 400,000 vehículos por trimestre.
A pesar de las pérdidas actuales, el potencial de crecimiento para Rivian es claro. Con una serie de modelos más asequibles que llegarán al mercado en 2025 y 2026, además de amplias vías para continuar recaudando capital para respaldar estos lanzamientos, Rivian parece ser una gran acción de VE para inversores pacientes en crecimiento.
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John Mackey, ex CEO de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Ryan Vanzo no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Amazon, Tesla y Volkswagen Ag. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Predicción: Esta podría ser la mejor acción de VE en rendimiento hasta 2030 fue publicada originalmente por The Motley Fool
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