Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.(TSMC) proyectó ventas trimestrales y gastos de capital por delante de las estimaciones de los analistas, alimentando la esperanza de que el gasto en hardware de inteligencia artificial se mantenga fuerte en 2025.
El principal fabricante de chips para Apple Inc. y Nvidia Corp. prevé gastar entre $38 mil millones y $42 mil millones en tecnología y capacidad este año, hasta un 19% más de lo que los analistas anticipaban. Pronosticó ingresos de $25 mil millones a $25.8 mil millones en el trimestre de marzo, hasta un 6% por encima de las proyecciones. Las acciones de TSMC subieron más desde octubre, y el gasto proyectado ayudó a impulsar un repunte entre las empresas de equipos de chips de Estados Unidos y Europa, incluidas Applied Materials Inc. y ASML Holding NV.
El sólido desempeño de TSMC impulsó el optimismo en torno a un ciclo de gasto en inteligencia artificial sin precedentes que llevó a empresas como Nvidia a nuevas alturas. La llegada de ChatGPT provocó una construcción frenética de centros de datos en los últimos dos años, beneficiando a una serie de empresas que proporcionan la infraestructura y la tecnología de la explosión de la inteligencia artificial.
Sin embargo, la falta de una gran aplicación de inteligencia artificial que genere ganancias hasta ahora ha suscitado preocupaciones sobre una posible burbuja. Y al igual que gran parte de la industria, TSMC está lidiando con incertidumbres derivadas de un conflicto tecnológico entre Estados Unidos y China que amenaza con interrumpir las cadenas de suministro y frenar el flujo de chips en todo el mundo. Este mes, Estados Unidos anunció nuevas reglas de control de exportaciones sobre chips de IA para restringir su suministro a China.
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Fuera de la inteligencia artificial, TSMC sigue siendo muy dependiente de los productos electrónicos de consumo y los teléfonos inteligentes, dado que Apple sigue siendo su cliente más grande. Las ventas de iPhone han resultado moderadas, aunque la industria espera que las funciones de inteligencia artificial móvil se expandan con el tiempo, impulsando el mercado en general.
El jueves, el director ejecutivo C.C. Wei advirtió que el crecimiento de las unidades de teléfonos inteligentes se mantendrá en un solo dígito bajo en 2025. Pero añadió que habría una recuperación leve en segmentos que no sean de inteligencia artificial.
Los recibos de depósito de TSMC en Nueva York subieron hasta un 7.3%, la mayor ganancia intradía desde el 17 de octubre. Las acciones de Applied Materials subieron un 4% en Nueva York y el proveedor de equipos semiconductores ASML subió un 2.6% en Ámsterdam. En Asia, también aumentó Tokyo Electron Ltd.
El mayor fabricante de chips del mundo reportó un aumento del 57% en los ingresos netos, mejor de lo esperado.
“Además de la sólida demanda continua de chips de inteligencia artificial, habrá apoyo de nuevos chips de teléfonos inteligentes y computadoras de inteligencia artificial, posiblemente más pedidos de subcontratación de Intel, y chips Wifi 7”, dijo el analista de Bloomberg Intelligence Charles Shum sobre las perspectivas de ingresos para 2025.
Lo que dice Bloomberg Intelligence
TSMC puede retener más de la mitad de sus pedidos existentes de China, tras las restricciones de la administración Biden sobre la producción de chips avanzados para chips exentos del país con menos de 30 mil millones de transistores, según lo informado por Bloomberg News. Esto permitiría que TSMC mantenga las ventas de SoCs para teléfonos inteligentes y chips informáticos de rango medio para China. Los pedidos de chips chinos representaron el 12.6% de los ingresos de TSMC en enero-septiembre.
– Charles Shum y Steven Tseng, analistas
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Los inversores monitorean los gastos de capital de TSMC en busca de pistas no solo sobre la demanda de chips y productos electrónicos, sino también sobre el ritmo de su expansión internacional. La proyección para 2025 dada el jueves representó un aumento en el gasto de hasta un 40% desde 2024.
Las tensiones geopolíticas han llevado a TSMC a fabricar en el extranjero. Está planeando más plantas en Europa con un enfoque en el mercado de chips de inteligencia artificial, según un alto funcionario taiwanés. Esto se suma a una planta alemana en construcción en Dresde.
El jueves, los ejecutivos afirmaron que la fábrica que están construyendo en Arizona, piedra angular de la política de la administración Biden, albergará tecnología de vanguardia en el futuro. Pero no llegaron a detallar un cronograma específico. Los ejecutivos destacaron que los semiconductores más avanzados seguirán produciéndose internamente.
Para 2025, TSMC proyectó un crecimiento en el rango medio del 20%, aproximadamente en línea con las estimaciones de los analistas. Los ejecutivos enfatizaron que, a pesar de un escenario volátil en el mercado de teléfonos inteligentes, el gasto en inteligencia artificial continuará impulsando el crecimiento.
– Con la asistencia de Cindy Wang, Vlad Savov, Ville Heiskanen y Debby Wu.
(Se actualiza con acciones desde el segundo párrafo)
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