El futuro de Paramount Global sigue siendo incierto. El comité especial de Paramount anunció el miércoles que extenderá por 15 días el período de “go shop” acordado en su acuerdo de fusión con Skydance mientras revisa una oferta competidora de Edgar Bronfman Jr.
Bronfman inicialmente ofreció $4.3 mil millones por National Amusements de Shari Redstone, accionista controladora de Paramount, según una persona familiarizada con la oferta. Sin embargo, después de presentar la oferta a finales del lunes, Bronfman recaudó más fondos para respaldar una oferta más alta, dijo la persona, que pidió permanecer en el anonimato para hablar sobre detalles específicos de la oferta.
La oferta busca superar el acuerdo de fusión de Paramount con Skydance Media, que se cerró a principios de julio y puso fin a un proceso de negociación de meses. El acuerdo incluyó un período de “go shop” de 45 días durante el cual Paramount podría solicitar otras ofertas.
El comité especial confirmó el miércoles “la recepción de una propuesta de adquisición de Edgar Bronfman Jr., en nombre de un consorcio de inversores”.
“Como resultado, el período ‘go shop’ se extiende para el Consorcio Bronfman hasta el 5 de septiembre de 2024, de acuerdo con el acuerdo de transacción al que la compañía sigue sujeta”, dijo el comité en un comunicado. “No se puede garantizar que este proceso resultará en una Oferta Superior. La Compañía no tiene la intención de divulgar más desarrollos a menos que determine que dicha divulgación es apropiada o esté requerida de otra manera”.
El comité agregó que durante el período de “go shop” inicial contactó a más de 50 terceros para evaluar el interés potencial de adquisición. El período de “go shop” aún expirará antes de la medianoche del miércoles para todas las demás partes, dijo el comité.
El consorcio comprador de Skydance, que también incluye las firmas de capital privado RedBird Capital Partners y KKR, acordó invertir más de $8 mil millones en Paramount y adquirir National Amusements. El acuerdo otorga a National Amusements un valor empresarial de $2.4 mil millones, incluidos $1.75 mil millones en capital propio.
Como parte del acuerdo de Skydance, los accionistas de clase A de Paramount recibirían $23 por acción en efectivo o en acciones, y los accionistas de clase B recibirían $15 por acción, lo que equivale a una consideración en efectivo total de $4.5 mil millones disponible para los accionistas públicos. Skydance también acordó inyectar $1.5 mil millones de capital en el balance de Paramount.
National Amusements posee el 77% de las acciones de clase A de Paramount y el 5% de las acciones de clase B. Si se cerrara la transacción de Skydance, sería dueña total de las acciones de clase A de Paramount y el 69% de las acciones de clase B en circulación.
La oferta inicial de Bronfman propuso comprar National Amusements en una operación de capital propio valorada en $1.75 mil millones. Esa oferta incluyó una inversión de $1.5 mil millones en el balance de Paramount, al igual que el acuerdo de Skydance, y también incluyó cubrir la tarifa de rescisión de $400 millones que Paramount le debería a Skydance si se retirara del trato, según la persona conocedora.
Bronfman anteriormente dirigió Warner Music y la compañía de licores Seagram, y también se desempeñó como presidente ejecutivo de Fubo TV desde 2020. Los detalles de su oferta fueron reportados por primera vez por The Wall Street Journal.
El acuerdo de fusión entre Paramount y Skydance ha sido objeto de escrutinio por parte de los accionistas. El administrador de fondos Mario Gabelli supuestamente presentó una demanda buscando que Paramount entregue sus libros relacionados con el acuerdo de Skydance, un posible primer paso hacia una demanda impugnando el acuerdo. El inversionista Scott Baker, según se informa, demandó para bloquear el acuerdo, argumentando que costaría a los accionistas $1.65 mil millones.