El mercado de valores ha recompensado generosamente la posición dominante de Nvidia en chips de inteligencia artificial (IA) con ganancias asombrosas de más del 222% en el último año. Y la empresa ha justificado esta impresionante subida con un crecimiento espectacular trimestre tras trimestre.
Gráfico de ingresos de NVDA (TTM)
Este crecimiento fenomenal en los ingresos y ganancias de Nvidia se reduce al hecho de que controla una enorme participación del 98% en el mercado de chips de IA. La firma de investigación de mercado Gartner estima que el mercado de semiconductores de IA podría generar $71 mil millones en ingresos en 2024. Si Nvidia logra mantener su dominio en este mercado, podría presenciar un gran salto en sus ingresos de centros de datos desde los niveles del año fiscal anterior de $47.5 mil millones.
Así que hay una sólida posibilidad de que Nvidia pueda seguir subiendo y mantenerse como una de las principales acciones de crecimiento de IA en el futuro. Sin embargo, si te perdiste la increíble subida de Nvidia en el último año y te preocupa la valoración de la acción, hay una sólida alternativa para comprar: ASML Holding (NASDAQ: ASML).
Vamos a analizar las razones por las que ASML es una de las mejores acciones de IA para comprar en este momento.
Las máquinas de ASML Holding han hecho posible el dominio de Nvidia en la IA
Las máquinas de litografía extremadamente ultravioleta (EUV) de ASML pueden ser la mayor razón por la que Nvidia ha dominado el mercado de chips de IA. Estas máquinas permiten a la empresa de fundición asociada de Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, también conocida como TSMC, fabricar chips utilizando nodos de proceso avanzados y más pequeños.
Según ASML, “los fabricantes de chips utilizan nuestros sistemas NXE para imprimir las capas de cimientos altamente complejas de sus nodos de 7 nm, 5 nm y 3 nm”. La GPU de IA H100 de Nvidia, que es increíblemente popular, se fabrica en un nodo de proceso de 5 nanómetros (nm), mientras que se espera que la próxima generación de chips Blackwell se fabrique en un proceso de 4 nm de TSMC.
Además, se espera que los chips Rublin recientemente anunciados por Nvidia, que se espera que se lancen a finales de 2025, se fabriquen utilizando un proceso de 3 nm. No sorprende que los fabricantes de chips y empresas de fundición estén haciendo fila para comprar el equipo de fabricación de chips avanzado de ASML para satisfacer la robusta demanda impulsada por la IA. El fabricante de equipos de semiconductores holandés enviará su última máquina EUV a Intel y TSMC más adelante este año.
Con un precio de 380 millones de dólares, esta máquina permitirá a los clientes de ASML fabricar chips que serán 1.7 veces más pequeños que la generación anterior de máquinas. Se espera que estos chips se utilicen para cargas de trabajo relacionadas con la IA. Los transistores están más juntos en los chips fabricados con nodos de proceso más pequeños, lo que permite que los electrones se muevan más rápido y resulte en más potencia de cálculo. Además, como los electrones tienen que recorrer una distancia más corta, el calor generado en estos chips avanzados es menor y son más eficientes energéticamente.
Mientras tanto, las inversiones de los fabricantes de chips para ampliar sus capacidades de producción serán un viento a favor para ASML. Por ejemplo, un fabricante de chips respaldado por TSMC recientemente anunció que invertirá 7.800 millones de dólares en una nueva planta de chips en Singapur. Además, la creciente demanda de chips de IA probablemente alentará a los fabricantes de chips a comprar más equipos de litografía EUV.
Data Bridge Market Research estima que el mercado global de litografía EUV podría generar 40.500 millones de dólares en ingresos en 2031 en comparación con los 9.400 millones de dólares del año pasado. Dado que ASML tiene una posición monopólica en el mercado de litografía EUV, la empresa parece estar en posición de seguir creciendo a un ritmo saludable a largo plazo.
El crecimiento de la empresa está listo para acelerarse
ASML finalizó 2023 con ingresos de 27,6 mil millones de euros, un aumento del 30% respecto al año anterior. La empresa espera un nivel similar de ingresos este año, ya que los ingresos de la industria de semiconductores cayeron en 2023, lo que llevó a los clientes de ASML a posponer la compra de nuevos equipos este año mientras resuelven la situación.
ASML espera volver al crecimiento a partir de 2025, y su enorme backlog de pedidos de 38 mil millones de euros jugará un papel clave en impulsar esta recuperación. El siguiente gráfico indica que la línea superior de ASML podría dispararse un 30% el próximo año.
Gráfica de estimaciones de ingresos de ASML para el año fiscal actual
Los analistas esperan que la empresa también entregue un crecimiento saludable en el beneficio neto, gracias al impresionante impulso que se espera que obtenga su negocio.
Las acciones de ASML han subido un 44% en el último año, lo que es inferior al incremento del 52% registrado por el índice PHLX Semiconductor Sector. Sin embargo, la situación podría cambiar en el futuro gracias a catalizadores como la IA que podrían impulsar una demanda más fuerte de las ofertas de la empresa.
Con ASML cotizando a 14 veces las ventas en este momento, lo que supone un gran descuento respecto al múltiplo de ventas de 38 de Nvidia, los inversores pueden hacerse con esta acción de IA a una valoración relativamente atractiva. Considera aprovechar esta oportunidad antes de que las acciones de ASML comiencen a subir en función del papel crítico que está desempeñando en el mercado de chips de IA.
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Harsh Chauhan no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en ASML, Nvidia y Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recomienda Gartner e Intel y recomienda las siguientes opciones: calls largas de enero de 2025 por $45 en Intel y calls cortas de agosto de 2024 por $35 en Intel. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Te perdiste la subida de Nvidia? Mi mejor acción de inteligencia artificial (IA) para comprar y mantener fue publicada originalmente por The Motley Fool