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Blackstone ha intentado descarrilar la propuesta de adquisición de $1.4 mil millones del Hipgnosis Songs Fund por Concord Chorus al hacer una oferta más alta por la compañía de inversión en derechos musicales del Reino Unido.
Blackstone dijo el sábado que había hecho una propuesta al consejo de la compañía para adquirir el negocio a un precio de $1.24 por acción en efectivo, lo que superaría la oferta de Concord Chorus del jueves de $1.16.
El grupo de capital privado de Estados Unidos añadió que “insta firmemente a la junta de Hipgnosis a reconocer el significativo aumento en valor disponible para todos los accionistas bajo los términos de su cuarta propuesta”.
La cartera musical de Hipgnosis incluye artistas como Red Hot Chili Peppers y Shakira.
Blackstone fue una de varias partes que pujaron por la compañía durante una revisión estratégica en los últimos meses. La junta dijo el jueves que estas ofertas eran “menos seguras y de menor valor” que la oferta acordada de Concord Chorus.
Hipgnosis Songs Fund se negó a hacer comentarios. Una persona cercana a Hipgnosis dijo que la junta consideraría la oferta más alta de Blackstone, pero añadió que era una propuesta en lugar de una oferta firme.
Una persona cercana a Blackstone dijo que una oferta firme podría llegar la próxima semana. Añadieron que el grupo de capital privado se sorprendió por el acuerdo de Concord, ya que estaba seguro de que era el favorito y estaba llevando a cabo la debida diligencia sobre su oferta.
La aparición de la oferta superior podría desencadenar una guerra de ofertas por la compañía que posee los derechos musicales, que ha pasado por un período tumultuoso enfrentando preguntas sobre sus valoraciones, niveles de deuda y gobernanza.
Esto llevó a los accionistas a decidir en contra de la continuación del fondo en una votación el año pasado, lo que desencadenó una revisión estratégica por parte de una nueva junta y, en última instancia, el acuerdo del jueves para vender el fondo a la competencia estadounidense Concord Chorus.
La oferta de Concord fue a un precio superior de aproximadamente un tercio al precio de las acciones de Hipgnosis antes de que se anunciara la oferta, y un 4.3 por ciento por encima del valor neto de activo del fondo en septiembre.
Ese acuerdo ya ha sido respaldado por alrededor del 29 por ciento del capital accionarial de Hipgnosis.
Blackstone ya es propietario parcial de Hipgnosis Song Management (HSM), el administrador y asesor de inversiones de Hipgnosis Songs Fund (HSF), aunque su nueva oferta es independiente de esa participación.
HSF fue fundado por el ejecutivo musical Merck Mercuriadis en 2018 para convertir los derechos musicales en una clase de activos. Él era el director ejecutivo de HSM hasta febrero, cuando se convirtió en presidente. Si Blackstone adquiere HSF, la música sería administrada por HSM bajo su nuevo director ejecutivo Ben Katovsky.
Blackstone dijo que HSM tiene la opción de comprar todo el portafolio de canciones de HSF, la cual puede ejercerse durante seis meses después de la terminación del contrato de HSM con HSF.
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Esto significa que podría intentar adquirir el portafolio a valor de mercado si la junta continúa respaldando la oferta de Concord.
Pero la junta podría considerar si existen motivos para rescindir el contrato de HSF con HSM, según una persona cercana a la situación. Eso eliminaría la opción de HSM de comprar el portafolio de HSF.
Hacerlo podría desencadenar una disputa legal entre las dos partes.
El sábado, Blackstone dijo que “permanece confiado en la ejecutabilidad de la [opción de HSM]”.
“Blackstone busca encontrar un resultado positivo para todos los accionistas a un valor justo y razonable; sin embargo, tanto Blackstone como HSM valoran las protecciones contractuales . . . y defenderán vigorosamente los derechos de HSM de acuerdo con la opción si es necesario”, dijo Blackstone.
Sky informó primero que Blackstone estaba considerando una nueva oferta.
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