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Needham ha mantenido una calificación de Compra en Lattice (OTC:) Semiconductor (NASDAQ: LSCC) pero ha reducido el precio objetivo a $61 desde los $80 anteriores a raíz de que Lattice no logró cumplir las expectativas de los resultados del segundo trimestre.
Es cierto que las ganancias por acción de Lattice de $0.23, no alcanzaron el consenso esperado de $0.24.
Needham atribuyó la brecha principalmente a ajustes continuos en el inventario, especialmente en los segmentos industrial y automotriz.
El analista de Needham señaló que la debilidad actual en el rendimiento de Lattice Semiconductor no se debe a perder cuota de mercado, sino que es resultado de que la empresa ingresó a la recesión más tarde que sus competidores. También se sugirió que la sobreoferta de inventario podría ser más significativa de lo inicialmente previsto. A pesar de estos desafíos, hubo señales positivas, como mejoras en las reservas y backlog de un trimestre a otro.
Las expectativas para la segunda mitad de 2024 se han visto moderadas, con proyecciones de ingresos ahora establecidas en niveles inferiores a los del primer semestre del año. Esta revisión ha llevado a una disminución en las estimaciones de ganancias para la empresa. El analista expresó la creencia de que este ajuste podría llevar a los inversores a asignar un múltiplo de valoración más bajo a las acciones de Lattice Semiconductor.
El informe de Needham concluyó con un múltiplo de valoración revisado de 35 veces las ganancias por acción (GPA) de nueva generación del año calendario 2026.
Las ventas de la empresa también disminuyeron un 35% interanual y un 12% secuencialmente. La recesión fue especialmente notable en los sectores industrial y automotriz, que experimentaron una disminución del 50%, y en los segmentos de comunicaciones y computación, que sufrieron una caída del 15%.
Información de InvestingPro
Los datos y análisis recientes de InvestingPro brindan contexto adicional a la situación en Lattice Semiconductor (NASDAQ: LSCC). La empresa cotiza actualmente a un múltiplo de ganancias elevado, con un ratio P/E de 40.64, e incluso después de ajustes para los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, sigue siendo de 34.2. Esto coincide con las preocupaciones planteadas por Needham sobre la posibilidad de que los inversores asignen un múltiplo de valoración más bajo a las acciones de Lattice. Además, los ingresos de la empresa han mostrado una ligera disminución del 0.07% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, con una caída más pronunciada del 23.6% en los ingresos trimestrales en el primer trimestre de 2024, lo que puede subrayar los desafíos futuros.
En una nota más positiva, las Alertas de InvestingPro indican que los flujos de efectivo de Lattice Semiconductor pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses y que sus activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo, lo que sugiere un cierto grado de estabilidad financiera. Sin embargo, los analistas han revisado a la baja sus ganancias para el período próximo y anticipan una disminución de las ventas en el año actual, alineándose con la precaución expresada por Needham.
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