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Nvidia invirtió $1 mil millones en empresas de inteligencia artificial en 2024, convirtiéndose en un patrocinador crucial de startups que intentan beneficiarse de la revolución de la IA impulsada por los chips del gigante de la tecnología.
La empresa de semiconductores, que superó una capitalización de mercado de $3 billones en junio debido a la gran demanda de sus unidades de procesamiento gráfico (GPU) de alto rendimiento, ha invertido sumas cada vez mayores en algunos de sus propios clientes en el sector en crecimiento.
Según documentos corporativos e investigación de Dealroom, Nvidia gastó un total de $1 mil millones en 50 rondas de financiación de startups y varias operaciones corporativas en 2024, en comparación con 2023, que tuvo 39 rondas de financiación de startups y $872 millones en gastos.
La gran mayoría de los acuerdos fueron con empresas de “IA central” con altas demandas de infraestructura informática, por lo que en algunos casos también son compradoras de sus propios chips.
Las empresas tecnológicas han gastado decenas de miles de millones de dólares en los chips de Nvidia en el último año desde el debut de ChatGPT hace dos años, lo que inició un incremento sin precedentes en la inversión en IA.
El aumento en los acuerdos de Nvidia se produjo después de que acumulara un cofre de guerra de $9 mil millones en efectivo, con sus GPU convirtiéndose en uno de los productos más demandados del mundo.
Las acciones de la compañía subieron más del 170 por ciento en 2024, ya que ella y otros gigantes tecnológicos ayudaron a impulsar al índice S&P 500 a su mejor racha de dos años en este siglo.
La inversión de $1 mil millones de Nvidia en “entidades no afiliadas” en los primeros nueve meses del año pasado incluye tanto a su brazo de inversión de riesgo como a su brazo de inversión corporativa. Según los documentos de la empresa, esa suma fue un 15 por ciento más alta que en 2023 y más de diez veces superior a la invertida en 2022.
Algunos de los clientes más grandes de Nvidia, como Microsoft, Amazon y Google, están trabajando activamente para reducir su dependencia de sus GPU mediante el desarrollo de sus propios chips personalizados. Este desarrollo podría hacer que las empresas de IA más pequeñas sean un generador de ingresos más importante para Nvidia en el futuro.
“En este momento, Nvidia quiere que haya más competencia y tiene sentido que tengan a estos nuevos jugadores en la mezcla”, dijo un gestor de fondos con participación en varias empresas en las que había invertido.
En 2024, Nvidia realizó más acuerdos que Microsoft y Amazon, aunque Google sigue siendo mucho más activo, según Dealroom.
Este prolífico proceso de hacer acuerdos ha generado preocupaciones sobre el dominio de Nvidia en la industria de la IA, en un momento en que se enfrenta a un escrutinio antimonopolio más estricto en EE. UU., Europa y China.
Bill Kovacic, ex presidente de la Comisión Federal de Comercio de EE. UU., dijo que los organismos de control de la competencia estaban “ansiosos” por investigar a una “empresa dominante que realiza estas grandes inversiones” para ver si comprar participaciones en empresas tenía como objetivo “lograr exclusividad”, aunque dijo que las inversiones en una base de clientes podrían resultar beneficiosas.
Nvidia rechaza categóricamente la idea de que conecta la financiación con algún requisito para usar su tecnología. La empresa afirmó que estaba “trabajando para hacer crecer nuestro ecosistema, apoyar a grandes empresas y mejorar nuestra plataforma para todos. Competimos y ganamos por mérito, independientemente de las inversiones que hagamos”.
Agregó: “Cada empresa debería ser libre de tomar decisiones tecnológicas independientes que se ajusten mejor a sus necesidades y estrategias”.
La operación más reciente de la empresa en una startup fue una inversión estratégica en xAI de Elon Musk, junto con el fabricante de chips rival AMD.
Otras inversiones significativas en 2024 incluyeron su participación en rondas de financiación para OpenAI, Cohere, Mistral y Perplexity, algunas de las proveedoras de modelos de IA más prominentes.
Nvidia también cuenta con un incubador de startups, Inception, que ha ayudado por separado en la evolución temprana de miles de empresas incipientes. El programa Inception ofrece a las startups “precios preferentes” en hardware, así como créditos en la nube de los socios de Nvidia.
Ha habido un aumento en las adquisiciones de Nvidia, incluida la compra de Run:ai, una plataforma israelí de gestión de cargas de trabajo de IA. El acuerdo se cerró esta semana después de que fuera examinado por el regulador antimonopolio de la UE, que finalmente autorizó la transacción. El Departamento de Justicia de EE. UU. también estaba examinando el acuerdo, según Politico.
Nvidia también adquirió los grupos de software de IA Nebulon, OctoAI, Brev.dev, Shoreline.io y Deci. En conjunto, realizó más adquisiciones en 2024 que en los cuatro años anteriores combinados, según Dealroom.
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La empresa está invirtiendo ampliamente, vertiendo millones de dólares en grupos de IA involucrados en tecnología médica, motores de búsqueda, juegos, drones, chips, gestión de tráfico, logística, almacenamiento y generación de datos, procesamiento de lenguaje natural y robots humanoides.
Su cartera incluye varias startups cuyas valoraciones se han disparado a miles de millones de dólares. CoreWeave, un proveedor de servicios de computación en la nube de IA y un importante comprador de chips de Nvidia, se está preparando para salir a bolsa a principios de este año con una valoración de hasta $35 mil millones, un aumento desde aproximadamente $7 mil millones hace un año.
Nvidia invirtió $100 millones en CoreWeave a principios de 2023 y participó en una ronda de financiación de capital de $1 mil millones por la empresa en mayo.
Otro grupo, Applied Digital, enfrentaba una caída en el precio de sus acciones en 2024, con incumplimientos de ingresos y obligaciones importantes de deuda, antes de que un grupo de inversionistas liderado por Nvidia proporcionara $160 millones de capital en septiembre, lo que provocó un aumento del 65 por ciento en el precio de sus acciones.
“Nvidia está utilizando su enorme capitalización de mercado y su enorme flujo de caja para mantener a los compradores a flote”, dijo Nate Koppikar, un vendedor en corto en Orso Partners. “Si Applied Digital hubiera quebrado, [una gran cantidad] de ventas también habrían desaparecido”.
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