Morgan Stanley está aumentando el tamaño de su última oferta de deuda de X Holdings Corp. a $4.74 mil millones sin descuento, reduciendo aún más la exposición al plataforma de redes sociales que los bancos han mantenido en sus libros, según personas con conocimiento del tema.
Morgan Stanley había estado comercializando una porción de $3 mil millones, pero decidió agregar más a la oferta después de recibir una fuerte demanda de inversores, dijeron las personas, que no estaban autorizadas a hablar públicamente. Se espera que la transacción se cierre el jueves.
Un representante de Morgan Stanley no proporcionó de inmediato un comentario.
Siete bancos de Wall Street quedaron atrapados con la deuda después de financiar la compra de la plataforma por parte de Elon Musk, entonces llamada Twitter Inc., en 2022. Morgan Stanley orquestó ese paquete de financiamiento de casi $13 mil millones y ha liderado el esfuerzo para vender la deuda.
La transacción que se está comercializando ahora es la tercera en un período frenético de menos de un mes.
La primera fue una venta de préstamo de $1 mil millones para probar el mercado, que se cotizó en un rango de 90 a 95 centavos por dólar. Eso fue seguido rápidamente por una venta de $5.5 mil millones en deuda por 97 centavos por dólar. Los bancos aún tienen un total de $6 mil millones en deuda de X.
Las ventas marcan un cambio sorprendente para lo que durante mucho tiempo se había considerado un financiamiento fallido de la compra de Musk. Normalmente, los bancos venden deuda en el mercado inmediatamente después de una adquisición, pero los inversores se negaron a aceptar la idea, preocupados por el precio que Musk había pagado y que sus cambios en las políticas de moderación de contenido alejarían a los anunciantes. Eso dejó la deuda colgada en los libros de los bancos durante más de dos años.
Pero los estrechos lazos del multimillonario con el presidente Donald Trump, incluido un papel asesor, cambiaron rápidamente las percepciones sobre las perspectivas de X. Los inversores esperan que la posición de Musk en la administración ayude a sus intereses comerciales, incluso cuando sus agresivos esfuerzos de corte de costos gubernamentales han sembrado la agitación en Washington.
En sus esfuerzos de marketing, Morgan Stanley también ha compartido nuevos detalles sobre los ingresos y ganancias ajustados de X, sugiriendo que sus finanzas se han estabilizado después de una larga caída.
–Con la asistencia de Aaron Weinman y Sridhar Natarajan.
(Agrega detalles sobre el tamaño y precio planeados, material sobre la historia de los bancos que tienen deuda de X.)
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