(Reuters) – Morgan Stanley predice un aumento del 50% en los volúmenes de fusiones y adquisiciones a nivel mundial este año en comparación con 2023, ya que los temores sobre los costos de financiamiento, la inflación y las preocupaciones por la recesión disminuyen, según una nota publicada el lunes.
“Creemos que este ‘invierno’ para las fusiones y adquisiciones está descongelándose y la actividad está lista para regresar de forma cíclica y secular”, dijo la correduría de Wall Street.
Morgan Stanley espera que Europa y América del Norte sean las regiones que más se beneficien de la actividad de fusiones y adquisiciones, pero también prevé un clima favorable para este tipo de transacciones en India, Australia, Corea del Sur, Japón y los países de la ASEAN (Asociación de Naciones del Sudeste Asiático).
La actividad global de fusiones y adquisiciones se vio afectada negativamente el año pasado debido a las agresivas subidas de las tasas de interés por parte de los principales bancos centrales, la alta inflación y los temores de recesión.
Los volúmenes de fusiones y adquisiciones a nivel mundial cayeron un 35% el año pasado, la cifra más baja desde 2004, antes de ajustarla por inflación, mientras que los volúmenes como porcentaje del producto interno bruto nominal de EE. UU. fueron los más bajos en al menos tres décadas, según Morgan Stanley.
Se espera que la expectativa de una reducción de los costos de endeudamiento más adelante este año, una disminución sostenida en los precios al consumidor, las expectativas de una “suave aterrizaje” de las principales economías y un aumento en la confianza corporativa impulsen la recuperación de la actividad de fusiones y adquisiciones.
La demanda de capacidades de inteligencia artificial y en la nube, la transición hacia la energía limpia y la innovación en ciencias de la vida también serán impulsores adicionales para el aumento de las transacciones, añadió Morgan Stanley.
La correduría ve a los sectores de atención médica, bienes raíces, artículos de primera necesidad y tecnología como los principales beneficiarios de las fusiones y adquisiciones.
En cuanto a la financiación de las transacciones, Morgan Stanley dijo que el efectivo y la deuda parecen más atractivos que la equidad a pesar del aumento de los rendimientos de los bonos.
“Los abundantes saldos de efectivo y los mercados de grado de inversión abiertos de par en par significan que la actividad estratégica tiene una ventaja financiera, mientras que los patrocinadores pueden enfrentar más urgencia, sea cual sea el ‘clima’ macroeconómico”, añadió la correduría.