Ayvens, la mayor firma de leasing multimarca, ha recibido cheques en las últimas semanas para compensar los precios en declive, según el director ejecutivo Tim Albertsen. Las empresas de leasing están exigiendo concesiones a los fabricantes de vehículos eléctricos, incluyendo acuerdos en los que los fabricantes compren de nuevo los vehículos, para protegerse de la erosión adicional en el mercado de coches de segunda mano de 1.2 billones de dólares.
Los precios de los vehículos eléctricos usados cayeron el año pasado a medida que la demanda debilitada de coches nuevos con batería llevó a Tesla a reducir los precios de los vehículos, obligando a otros a seguir su ejemplo. Estos movimientos están teniendo un impacto en empresas de leasing, como Ayvens de Societe Generale SA y Arval de BNP Paribas SA, que sirven como intermediarios en el mercado de coches corporativos que representan alrededor del 60% de las ventas en la región.
“Los fabricantes hoy en día necesitan seguir vendiendo vehículos eléctricos”, dijo Albertsen durante la llamada de ganancias de la empresa este mes. “Entonces necesitamos algún tipo de protección de los fabricantes en términos de sus precios futuros”.
Típicamente, los acuerdos de leasing se basan en el valor usado estimado de un vehículo en el momento en que vence el contrato, con pagos diseñados para cubrir la depreciación. Si el valor cae más de lo esperado, como ha ocurrido recientemente con los vehículos eléctricos, las empresas de leasing pierden dinero en esos coches.
Una serie de fabricantes de automóviles operan servicios de leasing, como Volkswagen AG Financial Services, Stellantis y Leasys de Crédit Agricole o Mercedes-Benz Mobility. Ayvens, creado a partir de la fusión en 2022 de ALD Automotive y LeasePlan, tiene más de medio millón de vehículos eléctricos en su flota. La empresa está en conversaciones con fabricantes de automóviles para cubrir el riesgo de depreciación, como acuerdos para arrendar automóviles bien mantenidos por segunda o tercera vez”, dijo Albertsen la semana pasada.
Impulsados por generosos subsidios e incentivos fiscales, los coches corporativos son especialmente populares en Europa, con Volkswagen, Stellantis y BMW liderando un mercado con cerca de 13 millones de entregas el año pasado. Los vehículos totalmente eléctricos representaron casi el 16% de las ventas en ese momento.
Los fabricantes de automóviles necesitan cumplir con los niveles de emisiones de flotas cada vez más estrictos, o pagar multas. En la Unión Europea, el nivel permitido de emisiones de dióxido de carbono disminuirá el próximo año y Volkswagen todavía está considerablemente lejos, según un análisis del investigador de mercado Jato. En el Reino Unido, los vehículos de cero emisiones deben representar el 22% de las ventas este año, aumentando al 28% al año siguiente.
Pero sin precios estables en el mercado de vehículos eléctricos usados, el objetivo de Europa de eliminar las ventas de nuevos automóviles de combustión para 2035 parece menos probable.
“No habrá una transición de vehículos eléctricos sin un mercado estructurado y líquido donde los vehículos eléctricos mantengan sus valores de segunda y tercera mano”, dijo el analista de Jefferies Philippe Houchois en una nota. “Al final es la diferencia entre el precio nuevo y usado lo que realmente cuesta un coche”.
Pero los principales clientes corporativos han comenzado a retirarse. SAP SE este mes dijo que dejará de ofrecer Teslas a los empleados porque los precios fluctuantes están complicando la planificación y la gestión de riesgos. La presión aumentó después de que Hertz Global Holding Inc. en enero decidiera desprenderse de 20,000 vehículos eléctricos de su flota. La mayor empresa de alquiler de Europa, Sixt SE, también dijo en diciembre que dejaría de ofrecer Teslas.
Todos los fabricantes de vehículos eléctricos ahora están ofreciendo garantías de recompra a empresas de leasing para seguir vendiendo coches nuevos con batería, dijo Ursula Weigl, socia de la consultora McKinsey. Si bien esto ayuda a trasladar el riesgo al futuro, los fabricantes de automóviles siguen siendo responsables de encontrar compradores de vehículos usados a un precio decente, o corren el riesgo de sufrir pérdidas.
RVI Group, una aseguradora de valor residual con sede en Estados Unidos, dijo que había visto un aumento en la demanda de su cobertura especializada en los últimos meses, ya que los clientes, en su mayoría instituciones financieras, buscan protegerse de la caída del valor de los vehículos eléctricos.
“El mercado de vehículos eléctricos está extremadamente distorsionado por los programas de incentivos en todo el mundo”, dijo Weigl. La demanda está “estimulada artificialmente, y actualmente termina con el mercado de segunda mano”.