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De Jamie McGeever
(Reuters) – Un vistazo al día que se avecina en los mercados asiáticos.
Un clásico caso de datos económicos de ‘buenas noticias son malas noticias’ desde Estados Unidos el jueves parece estar listo para afectar a los mercados asiáticos el viernes, ya que ese esperado primer recorte de tasas de interés de Estados Unidos se aplaza aún más en el futuro.
Un recorte de tasas de un cuarto de punto de la Reserva Federal ahora está plenamente cotizado solo en diciembre, después de las elecciones presidenciales. Es difícil de creer ahora, pero a principios de año se esperaba un recorte de 150 puntos base en 2024, comenzando en marzo.
Tras una disminución similar de las expectativas de recorte de tasas en el Reino Unido y una señalización más halcón de la Reserva Federal de Nueva Zelanda esta semana, la perspectiva de una política global más ajustada en los próximos meses podría ser problemática para los activos de riesgo.
Las acciones cayeron y los rendimientos de los bonos subieron el jueves después de que las cifras mostraran que la actividad empresarial en Estados Unidos se aceleró en mayo hasta el nivel más alto en más de dos años, superando otro ‘superávit’ de ganancias de la gigante de la inteligencia artificial y la fabricación de chips Nvidia.
Esto debería estimular el apetito por el riesgo, pero el informe PMI de Estados Unidos también mostró que las presiones de precios están aumentando rápidamente. Con muchos índices de renta variable históricamente altos y la volatilidad históricamente baja, los inversores eligen la precaución sobre la aventura.
Hay indicios de que parte de la espuma está saliendo de otros mercados: después de alcanzar máximos históricos el lunes, los precios del cobre en Estados Unidos están en camino de registrar una caída del 5,5% esta semana, lo que sería la mayor caída desde noviembre de 2022.
Esa es la situación de apertura en Asia el viernes. Si los mercados cierran planos o a la baja, el índice bursátil MSCI Asia ex-Japón registrará su primera caída semanal en cinco, el índice azul CSI300 de China su primer descenso en seis semanas, y el Hang Seng de Hong Kong su mayor pérdida semanal desde enero.
La inflación japonesa encabeza el calendario de datos económicos del viernes, que también incluye la inflación de Malasia, el comercio de Nueva Zelanda y la producción industrial de Singapur.
Se espera que la inflación anual subyacente en Japón baje al 2,2% en abril desde el 2,6%, más cerca del objetivo del 2% del Banco de Japón y quizás suficiente para dar a los responsables de políticas algo de margen de maniobra después de que los rendimientos de los bonos del Gobierno japonés esta semana subieran a su nivel más alto en más de una década.
En Italia, los ministros de Finanzas del G7 comienzan una reunión de dos días el viernes, con la confrontación comercial entre China y Occidente en lo alto de la agenda.
Mirando hacia el fin de semana, Corea del Sur alberga una cumbre trilateral de dos días con China y Japón que comienza el domingo.
Desde una perspectiva de mercados, será interesante ver si las discusiones tocan temas de competitividad comercial, inteligencia artificial y el sector de chips, y los tipos de cambio, después de que Japón y Corea del Sur el mes pasado firmaron un raro comunicado conjunto con Estados Unidos para ‘consultar estrechamente’ sobre monedas.
La historia continúa
Aquí hay desarrollos clave que podrían proporcionar más dirección a los mercados el viernes:
– IPC de Japón (abril)
– Comercio de Nueva Zelanda (abril)
– Ministros de Finanzas del G7 se reúnen en Italia
(Información de Jamie McGeever; Edición de Josie Kao)
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