Un vistazo al día siguiente en los mercados asiáticos.
Una convicción efímera de que la Reserva Federal se mantendría en un camino dovish se evaporó después del dato de nóminas no agrícolas de las expectativas del viernes, con los rendimientos del Tesoro el lunes superando el 4% y los operadores introduciendo una pequeña posibilidad de que noviembre no resulte en un recorte de tasas en absoluto.
El replanteamiento de la Fed enfrió los ánimos en Wall Street, pero las perspectivas de que la economía de EE. UU. evite una recesión no tendrían por qué ser un impedimento para el rally de Asia. Ofrecerá a los inversores chinos continentales un nuevo telón de fondo internacional cuando regresen el martes de las vacaciones de la Semana Dorada y consideren el rescate del mercado del mes pasado con ojos descansados.
Pekín implementó las medidas de estímulo más agresivas desde la pandemia de COVID-19 en un intento por revivir la tambaleante economía china, y ahora los operadores e inversores están buscando señales para ver si la medicina está funcionando.
Los rendimientos de los bonos a 10 años y a 2 años extendieron su subida a sus niveles más altos desde finales de julio y mediados de agosto, respectivamente, mientras los futuros de fondos federales se realineaban a un 85% de posibilidad de un recorte de un cuarto de punto en noviembre y un 15% de posibilidad de que la Fed se mantenga firme en su próxima reunión.
Hace apenas una semana, algunos esperaban que la Fed repitiera el recorte de 50 puntos básicos de septiembre en la reunión del próximo mes. La sólida situación laboral dio motivos a la Fed para inclinarse hacia una postura más hawks y eso envió al S&P 500 a la baja casi un uno por ciento.
No hizo mucho por el dólar, que consolidó el rally de la semana pasada, terminando ligeramente más bajo frente al yen y el franco suizo. En general, junto con esas dos monedas refugio, el dólar mantuvo una oferta a medida que las tensiones agudas en Oriente Medio amenazaban con desembocar en un conflicto más amplio en el aniversario del ataque de Hamas a Israel que desencadenó la guerra en Gaza.
El dólar cayó aproximadamente medio punto porcentual frente al yen después de alcanzar más de 149 durante la noche, su nivel más alto desde el 15 de agosto.
La debilidad del yen ayudó al Nikkei de Japón a subir casi un 2% el lunes, liderando un rally más amplio en toda la región.
El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico subió casi un 1% y su índice de Asia ex-Japón creció casi medio punto porcentual.
Aquí están los desarrollos clave que podrían proporcionar más dirección a los mercados el martes:
– Sentimiento del consumidor australiano (octubre)
– Índices de manufactura y servicio Tankan de Japón (octubre)
– Balanza comercial de Taiwán (septiembre)
– Subasta de bonos a 3 años de EE. UU.
(Reporte de Alden Bentley en Nueva York; Edición de Bill Berkrot)