“
(Bloomberg) — Los índices bursátiles de Japón cayeron alrededor del 20% desde los máximos históricos alcanzados el mes pasado, ya que la confianza de los inversores se desplomó debido al repunte del yen, la política monetaria más estricta y el deterioro de las perspectivas económicas en EE. UU.
Los índices Topix y Nikkei 225 Stock Average cayeron más del 7% en las operaciones de la mañana del lunes en Tokio, estando ambos índices en camino a tener descensos de tres días que serían los peores desde el desastre nuclear de Fukushima en 2011 y los colocarían en mercados bajistas. Un interruptor de circuito detuvo la negociación de futuros del Topix durante unos 10 minutos.
“Básicamente estamos viendo un desapalancamiento masivo mientras los inversores venden activos para financiar sus pérdidas”, dijo Kyle Rodda, un analista de mercado senior en Capital.Com. “La rapidez del movimiento me ha tomado por sorpresa; ahora hay muchas ventas de pánico, lo que causa estas reacciones no lineales en los precios de los activos ante dinámicas fundamentales bastante simples”.
Los 33 grupos industriales han caído desde que el Banco de Japón subió las tasas de interés el 31 de julio, desencadenando un repunte del yen que ha ensombrecido las perspectivas de ganancias de los exportadores.
Incluso las aseguradoras y bancos que se esperaba que se beneficiaran de tasas más altas ahora son algunos de los mayores perdedores desde el aumento del BOJ, a medida que los mercados bursátiles globales se desploman. Las acciones de Mitsubishi UFJ Financial Group cayeron hasta un 21%, su mayor descenso intradiario registrado.
“La reciente gran caída en las acciones, reforzada por la disminución en el mercado de EE. UU. y liderada por las acciones tecnológicas, ha supuesto un gran reinicio en términos de expectativas para los rendimientos de las acciones japonesas para el resto del año”, escribió Andrew Jackson, jefe de estrategia de acciones en Japón en Ortus Advisors Pte en Singapur, en una nota.
Las señales de debilidad en la economía de EE. UU. provocaron una caída en Wall Street el viernes y una disminución en los rendimientos del Tesoro. Los empleos no agrícolas aumentaron en 114,000, una de las cifras más débiles desde la pandemia, y el crecimiento del empleo se revisó a la baja en los dos meses anteriores. La tasa de desempleo subió inesperadamente por cuarto mes consecutivo al 4.3%, desencadenando un indicador de recesión observado de cerca.
“Las estadísticas de empleo de EE. UU. han aumentado aún más la incertidumbre en la economía estadounidense, lo que, combinado con la continua fortaleza del yen, ha causado una caída pronunciada en el mercado”, dijo Hideyuki Suzuki, gerente general de SBI Securities. “Necesita haber una pausa ya que estamos en un nivel bastante bueno ahora”.
Continúa la historia
Una vez los principales impulsores del ascenso del mercado, los inversores extranjeros vendieron un total neto de ¥1.56 billones ($10.7 mil millones) en efectivo y futuros de acciones japonesas en la semana que finalizó el 26 de julio, según datos de Japan Exchange Group Inc. El Topix cayó más del 5% durante ese período, la mayor caída en cuatro años.
Aquí hay más comentarios de los participantes del mercado:
Rina Oshimo, estratega senior en Okasan Securities en Tokio
“Aunque el mercado está actualmente en una ‘tormenta’, las acciones japonesas encontrarán gradualmente un lugar para establecerse junto con el mercado de valores de EE. UU.”, dijo. “La venta se ve impulsada por el deshacer de posiciones largas y la participación de fondos de cobertura que siguen tendencias. La valoración y las estrategias fundamentales no son aplicables en algunas áreas debido al aspecto de venta de pánico del mercado”.
Vishnu Varathan, jefe de economía y estrategia para Mizuho Bank en Singapur
“Es demasiado pronto para decir si el calor del verano disminuirá. Pero ciertamente es un caso de una conspiración de desencadenantes ‘apagar riesgos’. El BOJ por lo que hizo (subir y señalar más) y la Fed por no hacerlo (recortar y comprometerse a recortes enfáticos) están conspirando para socavar mercados precariamente ricos”.
Hideyuki Suzuki, gerente general en SBI Securities
“Hay un patrón general de un cambio de marcha respecto a los datos del año anterior y es poco probable que el BOJ suba aún más las tasas de interés y probablemente no será posible viendo el ritmo de los precios de las acciones”.
Jumpei Tanaka, estratega en Pictet Asset Management
“Hasta que se confirme el punto más bajo de USD/JPY, es probable que la compra agresiva de acciones japonesas esté limitada. En este momento, el índice de sorpresa económica de EE. UU. muestra una tendencia negativa, y los inversores se muestran cada vez más cautelosos sobre los indicadores económicos de EE. UU. en deterioro”.
–Con asistencia de Abhishek Vishnoi.
(Actualiza precios y agrega voces)
Lo más leído de Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.
“