Los futuros del Dow Jones se dispararon el martes, con las acciones de EE. UU. contemplando un regreso más amplio mientras una ola de informes de ganancias levantaba un mercado enfrentado a rendimientos de bonos en niveles multimeses y las tensiones crecientes en Oriente Medio.
Los futuros del Dow Jones Industrial Average (^DJI) ganaron un 0,6%, saliendo de una racha de seis sesiones de pérdidas. Los futuros del S&P 500 (^GSPC) y del Nasdaq 100 (^NDX) también revivieron para situarse por encima de la línea de base.
Las acciones registraron pérdidas significativas el lunes, ya que datos calientes de ventas minoristas alimentaron las expectativas de que las tasas de interés permanecerán altas por más tiempo este año. Ahora se espera que no haya recortes de tasas de interés hasta septiembre, ya que la fortaleza de la economía es motivo para que la Reserva Federal se tome su tiempo, aunque algunos creen que la política podría llevar a los encargados de formular políticas a actuar antes.
Los principales indicadores bursátiles de EE. UU. tomaron un tono más optimista a medida que los informes de ganancias se derramaban antes de la campana. Las acciones de UnitedHealth (UNH) sumaron casi un 7% después de que el grupo de atención médica superara las estimaciones de ganancias trimestrales, incluso cuando dijo que espera sufrir una pérdida de $1.6 mil millones debido a un ciberataque en febrero.
Los inversionistas estaban digiriendo más resultados de los grandes bancos: Bank of America (BAC) informó que las ganancias del primer trimestre cayeron un 18% interanual a medida que una fuente clave de ingresos se debilitó, mientras que las acciones de Morgan Stanley (MS) subieron al superar las expectativas. Por otro lado, BNY Mellon (BK) publicó una ganancia superior a la esperada mientras que Johnson & Johnson (JNJ) informó de una decepción en los ingresos. También están en la agenda los resultados de United Airlines (UAL), entre otros.
Los rendimientos de bonos siguieron subiendo después de que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años (^TNX) alcanzara máximos de 2024 el lunes. El rendimiento subió unos 5 puntos básicos en torno al 4,65% a primera hora del martes.
Las tensiones crecientes en Oriente Medio seguían burbujeando en el fondo, mientras los inversionistas esperan ver cómo Israel decidirá responder al ataque de Irán durante el fin de semana, mientras los aliados instan a la contención militar.
Actualizaciones en vivo
Martes, 16 de abril de 2024 a las 7:55 AM EDT
Charlando sobre tasas de interés y mercados con el CEO de BNY Mellon
Acabo de tener una buena conversación después de las ganancias con el CEO de BNY Mellon (BK), Robin Vince (reportaron esta mañana, acciones suben un 2% antes de la apertura).
Aprecio sus pensamientos sobre tasas de interés y mercados para mí (abajo. ¡Las tome como inflacionarias!
“Al pensar en el camino de las tasas de interés, hay varias cosas que están sucediendo en el mundo. Claramente, tenemos riesgos geopolíticos que existen y justo hoy la escalada potencial del conflicto en curso [Israel/Irán] – eso es ciertamente un riesgo. Tenemos una inflación consistentemente relativamente alta en EE. UU. y eso claramente es algo de riesgo. Eso plantea algunas preguntas sobre el camino de las tasas de interés. Tenemos desafíos fiscales en EE. UU. y la continua [alta] emisión de bonos del Tesoro de EE. UU. desde un punto de vista de volúmenes. Eso puede ser bastante bueno para nuestro negocio, pero como ciudadano y contribuyente, tienes que preocuparte un poco por el camino de sostenibilidad de la deuda en los Estados Unidos. Entonces, hay mucho sucediendo.
Ahora, también te daré la otra perspectiva porque lo que vemos son bases sólidas subyacentes para la economía de EE. UU. y no es que no vayamos a tener una corrección en algún momento en el mercado de valores, eso podría suceder. No es que no podamos tener una recesión en algún momento. Eso es inevitable en algún momento. Pero cuando miras las ventajas que tiene Estados Unidos en este momento, tiene muchas ventajas significativas en forma relativa en el mundo. Es un gran destino para la inversión. Puedes escuchar eso de los CEOs a nivel internacional. Puedes verlo en los inversores que ponen su dinero en EE. UU., puedes ver el rendimiento del mercado de valores, y hay muchos vientos favorables que entran en los mercados en este momento. Así que diría que es un lugar en el que debes estar preparado para todas las eventualidades. ¿Podríamos ver a la Fed mantenerse en espera, quizás? ¿Podríamos ver a la Fed recortar las tasas este año? Probablemente. ¿Podríamos ver a la Fed subir las tasas? No es imposible. Tienes que estar preparado, pero al mismo tiempo, la dirección subyacente de la economía de EE. UU. es bastante positiva.”
Martes, 16 de abril de 2024 a las 7:02 AM EDT
¡Que lleguen las ganancias de Starbucks!
Las ganancias de Starbucks (SBUX) saldrán en unas semanas, y la nota tras nota que he consumido sugiere que el informe podría ser feo.
La mayor preocupación sobre Starbucks en este momento proviene de la caída del tráfico en las tiendas en EE. UU., en parte porque los precios de lo que vende Starbucks se han disparado. ¡Pagué $7 por un Cold Brew venti en una tienda de NYC hace una semana (he estado reduciendo los viajes a Starbucks)!
Bernstein publicó esta mañana un nuevo análisis sobre el tráfico en las tiendas, y no es bonito.
Acciones de Starbucks en lo que va del año: -11,3%.
La fría tendencia de tráfico en Starbucks. (Bernstein)
Martes, 16 de abril de 2024 a las 6:56 AM EDT
Cita de la mañana del mercado….
Los futuros de acciones han estado por todos lados esta mañana después de la paliza impulsada por el informe de ventas minoristas del lunes.
La indecisión por parte de los inversionistas surge mientras siguen aferrándose a la esperanza de un recorte de tasas de interés en junio, lo cual parece poco probable dadas las tendencias de los datos macro en abril.
Creo que el equipo de estrategia de JP Morgan ofrece una buena perspectiva directa sobre los mercados esta mañana como para nivelar a los inversionistas:
“Para un mercado dependiente de una inflación impecable, una función de reacción de la Fed moderada y la disminución de los riesgos sobre el crecimiento, la continuación de los datos calientes de crecimiento e inflación puede llevarnos a un punto de inflexión donde un ajuste más estricto de la prima de riesgo de las acciones frente a los bonos finalmente produzca una corrección del mercado. Los riesgos de inflación también se ven agravados por los riesgos al alza del petróleo debido a desarrollos geopolíticos relacionados con Rusia y el riesgo de una mayor escalada en Oriente Medio. Además, la posición de los inversores es alta, con asignaciones de efectivo en mínimos históricos.”