Los futuros del Dow Jones se inclinaron al alza el domingo por la noche, junto con los futuros del S&P 500 y los futuros del Nasdaq, mientras Nvidia (NVDA) se avecina. El repunte del mercado de valores se mantuvo relativamente bien la semana pasada, a pesar de los informes de alta inflación. El Nasdaq cayó de forma sólida, pero desde los mínimos semanales. El S&P 500 y el Dow Jones disminuyeron modestamente, mientras que el Russell 2000 tuvo una semana sólida. Todos ellos están cerca de máximos de 52 semanas o de todos los tiempos.
Las ganancias de Nvidia del miércoles serán una prueba crítica para el repunte del mercado dirigido por la inteligencia artificial. Las ganancias y la guía de Nvidia tendrán un gran impacto directamente a través de las acciones de NVDA. Pero también probablemente afectarán a rivales como Advanced Micro Devices (AMD) y Arm Holdings (ARM), Taiwan Semiconductor (TSM), Broadcom (AVGO) y Palantir Technologies (PLTR), así como a megacapitales como Microsoft (MSFT) y la matriz de Google, Alphabet (GOOGL).
En este punto, es difícil encontrar una empresa tecnológica que no pretenda ser un jugador en inteligencia artificial. Ha habido mucha especulación en el espacio de la inteligencia artificial. Super Micro Computer (SMCI), que triplicó su valor en menos de un mes, sufrió una reversión a la baja pesimista el viernes después de mostrar otro comportamiento de tipo clímax en los últimos días. Los inversionistas deberían considerar su exposición no solo a las acciones de Nvidia, sino a la inteligencia artificial en general.
Más ampliamente, con el Nasdaq cerca de su extensión y un sentimiento alcista elevado, es un momento para ser cauteloso sobre nuevas compras y considerar jugar a la defensiva.
Las ganancias de Nvidia y Arm están en la lista IBD Leaderboard y en la lista IBD 50. Las acciones de Nvidia están en SwingTrader. Las acciones de Microsoft están en la lista IBD Long-Term Leaders. Las acciones de Nvidia y SMCI están en la lista IBD Big Cap 20.
Los futuros del Dow Jones hoy estaban un 0.1% al alza en comparación con el valor justo. Los futuros del S&P 500 subieron un 0.15%. Los futuros del Nasdaq 100 treparon un 0.25%. Los mercados estadounidenses estarán cerrados el lunes por el feriado del Día de los Presidentes, pero otros mercados en todo el mundo estarán abiertos. Los futuros del Dow están operando normalmente. Recuerde que la acción nocturna en los futuros del Dow y en otros mercados no necesariamente se traduce en operaciones reales en la próxima sesión regular del mercado de valores.
Nvidia, miembro de IBD Leaderboard, da un punto de entrada en una tendencia ganadora. Por otro lado, los institucionales aceleran la compra de las acciones de Nvidia. Los patrones y características técnicos ofrecen un punto de entrada en las acciones de Nvidia, y el análisis persistente de la acción del precio ofrece un punto de salida. Por lo tanto, los inversores deberían estar al tanto de las tendencias actuales en el mercado.
El mercado de valores se mantuvo relativamente bien a pesar de la venta masiva del martes debido a datos de inflación CPI, incluso con el tostado informe PPI del viernes. El Dow Jones Industrial Average retrocedió un 0,1% en el último trading de la semana pasada. El índice S&P 500 cedió un 0,4%. El Nasdaq composite se desplomó un 1,3%. La amplitud del mercado está mejorando, a pesar de un martes desastroso. El Russell 2000 de pequeña capitalización se apreció un 1,1%, a pesar de caer casi un 4% el martes. El ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) subió un 0,7% a un máximo de 22 meses después de encontrar apoyo en la línea de 10 semanas. El ETF First Trust Nasdaq 100 Equal Weighted Index (QQEW) cayó un 0,6%, superando al Nasdaq 100 y justo por debajo de los máximos históricos. El rendimiento del tesoro a 10 años subió 11 puntos básicos al 4,29% luego de los datos calientes de inflación CPI y PPI. Ahora el mercado espera cuatro recortes de tasas de un cuarto de punto en 2024, posiblemente solo tres. Eso es menos de seis, posiblemente siete, hace solo un mes. Los formuladores de políticas de la Reserva Federal, que habían señalado tres recortes para 2024 a finales del año pasado, han estado resistiendo una flexibilización agresiva. Los futuros del petróleo crudo de EE. UU. subieron un 3.1% a $79.19 el barril la semana pasada, el cierre más alto en tres meses. Con la caída semanal del Nasdaq, está un 4.2% por encima de su línea de 50 días, ya no está extendido pero no está lejos. En las últimas semanas, estar un 6%-7% por encima de su línea de 50 días ha sido un desencadenante de una retirada del Nasdaq, aunque sea brevemente. Una retirada del Nasdaq a la línea de 50 días podría provocar pérdidas excesivas para las acciones de crecimiento, especialmente con tantas que se han extendido significativamente o extremadamente. Diversos indicadores psicológicos muestran que el optimismo y la confianza en el mercado están en niveles elevados, al borde de ser extremos. Por otro lado, si bien este es un mercado alcista liderado por la inteligencia artificial y la tecnología, varios sectores están mostrando fortaleza. Entre los ETF de crecimiento, el ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) cayó un 3.2%, con Microsoft como un destacado holding de IGV. El ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) se retiró un 1%. Nvidia es la mayor tenencia de SMH, mientras que Taiwan Semiconductor y las acciones de AMD tienen participaciones importantes. El ETF SPDR S&P Metals & Mining (XME) subió un 0.8% la semana pasada. El ETF U.S. Global Jets (JETS) ascendió un 1,5%. El ETF SPDR S&P Homebuilders (XHB) bajó un 0,35%, con LEN como una tenencia significativa. El ETF Energy Select SPDR (XLE) saltó un 2,7% y el ETF Health Care Select Sector SPDR (XLV) subió un 1,1%. El fondo de ETF Industrial Select Sector SPDR (XLI) avanzó un 0,9%. El ETF Financial Select SPDR (XLF) trepó un 1,4%. ARK Innovation ETF (ARKK) subió un 1,5% la semana pasada y ARK Genomics ETF (ARKG) aumentó un 3,2%. Las ganancias de Nvidia se esperan después del cierre del miércoles. Los analistas esperan un aumento masivo del 422% en las ganancias por acción, con un aumento del 237% en los ingresos a $20.37 mil millones. Estos serían el tercer trimestre consecutivo de incrementos de tres dígitos. Pero los inversionistas podrían esperar otro reporte aplastante. Si Nvidia ve que el auge de la inteligencia artificial continúa indefinidamente, las acciones de NVDA y otras empresas de inteligencia artificial podrían continuar con su impresionante racha. Sin embargo, cualquier signo de un crecimiento más lento podría impactar negativamente al sector tecnológico. Las acciones de Nvidia subieron un 0.7% a 726.13 la semana pasada, su sexto aumento semanal consecutivo. Ahora es la tercera empresa más valiosa del EE. UU. con una capitalización de mercado de $1.79 mil millones, superando las acciones de Amazon.com (AMZN) y de Google en los últimos días. Las acciones de Nvidia están un 28% por encima de su promedio móvil de 50 días. Mientras tanto, AMD y otros fabricantes de chips inspirados en la IA, como Arm, Broadcom y Taiwan Semiconductor, tomarán su dirección a través de las ganancias de Nvidia. Lo mismo ocurrirá con empresas de software como Palantir, ServiceNow (NOW) y Snowflake (SNOW), además de gigantes tecnológicos como Microsoft, Google, Amazon y Meta Platforms (META). Esas son solo unas pocas de las docenas de acciones que han cabalgado en la ola de la IA. AMD ha estado consolidando durante varias semanas, con la línea de 21 días como soporte. Microsoft y ServiceNow están probando sus líneas de 21 días, mientras que Meta está operando de forma estable después de un gran avance, según datos de MarketSmith. Esas acciones podrían ofrecer oportunidades para añadir o comprar nuevas acciones. Sin embargo, muchas acciones relacionadas con la IA están muy extendidas, incluyendo ARM y Super Micro. Google y Adobe (ADBE) son excepciones. Las acciones de GOOGL bajaron un 5.7% la semana pasada, mientras que Adobe cayó un 12.8%, ambas por debajo de sus líneas de 50 días, debido a temores de competencia por parte de OpenAI. Es un recordatorio de que la IA no solo es una oportunidad de crecimiento, sino también una amenaza para muchos incumbentes, incluso aquellos considerados como jugadores de inteligencia artificial. Las acciones de Super Micro subieron un 246% desde su cierre del 18 de enero a su máximo récord intradía del 16 de febrero de 1,077.87. Aunque demasiado corta para calificar como un rally de clímax, las acciones de SMCI mostraron de otra manera un comportamiento climático. Las acciones de SMCI subieron con un salto en hueco el miércoles y el jueves como parte de un aumento de nueve días del 73%. La subida de 123.45 puntos del jueves fue la mayor del rally, mientras que el volumen alcanzó un máximo nuevo. El fabricante de servidores de IA cerró un 136% por encima de su línea de 50 días ese día y más del 200% por encima de su línea de 200 días. El viernes, Super Micro subió con un gap en la apertura al pico de 1,077.87, pero luego sufrió una reversión a la baja en el exterior, cayendo un 20% a 803.32. Eso subestimó el mínimo del miércoles. El volumen del viernes fue mucho más pesado que el del jueves. El rango diario y semanal superó todo en el rally. Los riesgos son altos de que SMCI seguirá cayendo, al menos en el corto plazo. Los inversionistas deberían haber tomado ganancias parciales a fines de la semana pasada, si no haber salido por completo. El repunte del mercado ha sido fuerte, resistiendo grandes retrocesos en el camino. Sin embargo, el Nasdaq no está lejos de estar extendido. Hay mucha agitación y, en general, el sentimiento es muy alcista. Las ganancias de Nvidia podrían ser un catalizador positivo, pero el potencial de una gran caída, especialmente en empresas de IA calientes, es real. Los inversores con una gran exposición a la IA tienen que decidir si están dispuestos a afrontar la pérdida de una gran parte de sus ganancias de las últimas semanas y meses. Eso depende de su apetito por el riesgo, su convicción en las diversas acciones y más. Por otro lado, hay algunas oportunidades de compra, aunque no muchas fuera de los huecos de ganancias. Los inversores podrían buscar diversificar su cartera con tenencias fuera de la IA…
