Los inversores minoristas se están acumulando en fondos más arriesgados y apalancados en las últimas semanas, según Vanda Research. Foto de AP/Richard Drew
Los inversores se han estado acumulando en apuestas más arriesgadas y apalancadas en el mercado de valores en las últimas semanas, según Vanda Research.
Estas mayores entradas coinciden con el mercado de valores alcanzando nuevos récords.
Los estrategas dicen que los inversores pueden estar tratando de hacer que su capital trabaje más duro a través del apalancamiento.
El mercado de valores ha subido a máximos históricos en los primeros tres meses del año, y los traders minoristas se han inclinado cada vez más hacia ese impulso con apuestas más arriesgadas.
Según Vanda Research, el uso de apalancamiento por parte de los inversores individuales ha aumentado constantemente en las últimas semanas.
Como ilustra el gráfico a continuación, los inversores minoristas han reducido las compras de ETFs del mercado más amplio como SPY y QQQ, que siguen al S&P 500 y al Nasdaq, mientras aumentan la exposición a fondos apalancados triples justo cuando las acciones están alcanzando máximos históricos.
Las compras netas minoristas muestran un aumento en las entradas hacia fondos apalancados. Vanda Research
La tendencia se produce cuando los índices principales han disfrutado de fuertes ganancias en el primer trimestre, con el Dow Jones Industrial Average subiendo un 4,91% en lo que va del año y el S&P 500 y el Nasdaq Composite con un 10,1% y un 10,59% de ganancias.
Las apuestas de alto riesgo en los mercados, incluidas las criptomonedas y las acciones meme, están en alza nuevamente, esta vez desafiando la tendencia de altas tasas de interés que desinflaron esos intercambios hace dos años, cuando la Reserva Federal comenzó a endurecer la política monetaria.
“Si luego ampliamos el grupo de ETF apalancados a algunos fondos más negociados, vemos que las entradas minoristas (ajustadas por apalancamiento) ya han superado fácilmente los máximos vistos durante el último rally impulsado por la IA en mayo-julio del ’23”, escribieron los estrategas de Vanda esta semana.
El gráfico a continuación muestra cómo las compras netas minoristas de ETFs apalancados aumentaron en febrero y marzo de 2024. Los datos se basan en los 22 mayores ETFs apalancados en EE. UU., hasta el 26 de marzo.
Compras netas minoristas de ETFs de renta variable apalancados Vanda Research
Otro posible impulsor, mientras tanto, es que después de unos dos años, el promedio del portafolio minorista finalmente ha salido del rojo después del brutal mercado bajista de 2022. Ahora que el enfoque está en impulsar ganancias en lugar de recuperar pérdidas, los traders pueden sentirse más seguros de asumir un mayor riesgo, según Vanda.
Los analistas también señalaron que esperan que los inversores minoristas se inclinen hacia apuestas contrarias, comprando caídas o vendiendo en alzas. También dicen que los minoristas están diversificándose lejos de los principales ganadores como los Magnificent Seven y hacia otras acciones, con datos que sugieren que la cohorte busca entrar temprano en cualquier aumento de la amplitud de las ganancias en el mercado de valores.
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