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En este punto, la industria financiera tiene sin duda un buen manejo de las implicaciones del cambio climático.
Esto no significa que esté actuando agresivamente para combatirlo, sino simplemente que los banqueros e inversionistas tienen una sólida comprensión de las fuentes de emisiones en sus carteras, lo que sus clientes deben hacer para descarbonizar y qué políticas gubernamentales o apoyo financiero podrían acelerar ese proceso.
Sin embargo, cuando se trata de biodiversidad, el tema más amplio hermano del clima, los bancarios parecen estar menos seguros. En conversaciones privadas, financieros de algunos de los mayores bancos de Europa y EE. UU. (así como un importante prestamista canadiense) le dijeron a Bloomberg Green que no saben qué hacer con la biodiversidad.
No es que ignoren la amenaza para la vida humana y la producción económica que representan las extinciones masivas o los colapsos de los sistemas naturales. Simplemente no entienden cómo medir su impacto en sus operaciones o cómo obtener beneficios de ello.
Nadie sabe qué hacer, dijo un banquero senior de un importante prestamista estadounidense, quien pidió no ser identificado por expresar opiniones que podrían diferir de las de su empleador. Como resultado, el trabajo del banco en relación con la naturaleza ha quedado estancado, dijo el banquero.
Mientras cuantificar los riesgos relacionados con el clima y alinear las carteras en consecuencia ha sido un esfuerzo de varios años para todos, desde reguladores hasta ejecutivos financieros, la biodiversidad fue adoptada en el ámbito de los equipos de sostenibilidad en un cronograma mucho más acelerado.
El lanzamiento del Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con la Naturaleza en 2021, que pide a las empresas que informen su huella de biodiversidad, fue un momento clave para elevar la agenda de la naturaleza.
Un año después, los líderes mundiales acordaron proteger y restaurar el 30% de la tierra y los océanos de la Tierra para 2030. El objetivo animó a los inversionistas en torno a una nueva frase llamada “positivo para la naturaleza”, que se refiere a la idea de detener y eventualmente revertir la pérdida de biodiversidad. Es el nuevo “cero neto”, pero para la biodiversidad.
Después de dos años, se ha hecho evidente para los banqueros con los que habló Bloomberg Green que la naturaleza es mucho más compleja que el clima. Mientras que los impactos climáticos pueden reducirse a una métrica única que se puede medir, tasar y comercializar, las alteraciones en la biodiversidad en diferentes geografías y ecosistemas no pueden medirse de manera simple o comparable.
En otras palabras, no está claro cómo debería valorar el mercado un pantano o una especie de sapo recién descubierta. ¿Y qué aspecto tiene realmente la financiación “positiva para la naturaleza”?
Y lo que es aún más preocupante para los banqueros es la falta de claridad sobre cómo beneficiarse de la naturaleza.
El cambio climático, si bien representa un riesgo para sus carteras y clientes, presenta una amplia oportunidad comercial a través de acuerdos de financiación en todo, desde energías renovables hasta cemento de bajo carbono y la modernización de edificios. Cuando se trata de biodiversidad, el conjunto de oportunidades parece ser más limitado. Otro banquero que solicitó anonimato para discutir el pensamiento interno en su empresa dijo que la naturaleza se siente más como un tema filantrópico que como un centro de ganancias.
Aún así, incluso con estos desafíos, la financiación será fundamental para apoyar los esfuerzos para combatir el declive de la naturaleza, dijo Loree Gourley, socia de Deloitte en Londres, quien escribió un documento sobre la función de los bancos en la creación de una “economía positiva para la naturaleza”.
“Los bancos tendrán un papel importante en cubrir la brecha de financiación global de la biodiversidad”, dijo. “Necesitarán moverse con rapidez, buscando formas innovadoras de recaudar capital”.
El Boston Consulting Group estima que la naturaleza es una oportunidad de más de 1.2 billones de dólares, con las mayores inversiones a realizarse en sectores que incluyen productos químicos, servicios públicos de energía, alimentos y bebidas, y atención médica.
“Es solo cuestión de tiempo para que la naturaleza se convierta en una oportunidad comercial para los banqueros”, dijo Lucyann Murray, socia de BCG. “Las empresas están comenzando a actuar. No ignoraría la naturaleza”.
Pase lo que pase, es poco probable que los financieros puedan evadir el tema, ya que la naturaleza se está volviendo más prominente en las agendas corporativas y gubernamentales, dijo John Bromley, director general de estrategia e inversiones en energías limpias de Legal & General Group Plc.
La próxima semana, los líderes mundiales se reunirán para la cumbre de biodiversidad de las Naciones Unidas, conocida como COP16, donde los participantes discutirán el progreso realizado en los objetivos que acordaron en 2022. E incluso con los desafíos de monetizar la naturaleza, bancos como JPMorgan Chase & Co. y Standard Chartered Plc están enviando representantes con la esperanza de que la biodiversidad pueda ser una fuente de nuevos negocios.
Finanzas sostenibles en resumen
El Banco Central Europeo ha intensificado sus esfuerzos para preparar a los prestamistas para las consecuencias del cambio climático al advertirles que enfrentan aún más multas si no abordan adecuadamente los riesgos futuros. Un “pequeño grupo de excepciones” enfrenta pagos de multas periódicas después de que el BCE encontró que aún les faltan “elementos fundamentales para el manejo adecuado de los riesgos relacionados con el clima y la naturaleza”, dijo Frank Elderson, miembro del Consejo Ejecutivo del BCE. El BCE ha aumentado constantemente la presión sobre los bancos para asegurar que puedan hacer frente a pérdidas resultantes de condiciones meteorológicas extremas o empresas intensivas en carbono que tengan dificultades para devolver los préstamos. Si bien muchos bancos dicen que están trabajando en el tema, el enfoque estricto del regulador ha sido una fuente clave de fricciones con la industria.
Los mercados privados están emergiendo como una fuerza importante en la inversión en la transición energética, mientras que los mercados públicos mucho más grandes son más receptivos a las tenencias de combustibles fósiles, según investigaciones de BloombergNEF.
Los inversores deben adoptar un nuevo enfoque para el sector minero si la industria quiere satisfacer la creciente demanda de minerales y metales necesarios para la transición verde.
El multimillonario Tom Steyer contrató al ex Secretario de Estado de EE. UU. y principal diplomático climático John Kerry para unirse a su firma de inversión sostenible.
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