Los bancos de lingotes mundiales están enviando oro a Estados Unidos desde centros de comercio que atienden a consumidores asiáticos, incluidos Dubai y Hong Kong, para capitalizar la prima inusualmente alta que están disfrutando los futuros de oro en Estados Unidos sobre los precios al contado.
Tradicionalmente, los bancos de lingotes transportan oro de occidente hacia oriente para satisfacer la demanda de China e India, los dos mayores consumidores del mundo, que representan casi la mitad del consumo mundial.
Pero la alarma por los aranceles de importación a Estados Unidos planeados por el presidente Donald Trump ha llevado los precios de los futuros del Comex significativamente por encima de los precios al contado en los últimos meses, creando una lucrativa oportunidad de arbitraje.
“Los precios del oro están aumentando considerablemente, y en Asia, la demanda prácticamente ha desaparecido,” dijo un distribuidor de lingotes con sede en Singapur de un banco líder en suministro de lingotes. Los precios del oro al contado alcanzaron un máximo histórico el lunes. [GOL/]
“Mientras tanto, una gran oportunidad ha surgido en Estados Unidos y naturalmente casi todos los bancos están aprovechándola, moviendo oro para la entrega del Comex para sacar provecho del arbitraje”, dijo.
Las existencias de oro del Comex han aumentado casi un 80% desde finales de noviembre, o 13,8 millones de onzas troy por valor de más de $38 mil millones a los precios actuales, con suministros provenientes de Londres, Suiza y ahora de centros enfocados en Asia.
La prima en los futuros del Comex sobre los precios al contado se volvió a ampliar a alrededor de $40 el lunes, en comparación con los descuentos de hasta $15 en India y un descuento de alrededor de $1 en China.
El costo de mover oro desde los centros asiáticos hacia Estados Unidos es insignificante en comparación con las primas del Comex prevalecientes, dijo un distribuidor de lingotes con sede en Mumbai.
Incluso un banco de lingotes líder trasladó oro almacenado en una zona libre de impuestos en India a Estados Unidos la semana pasada, dijo.
En situaciones normales, muchos bancos traen oro a India y lo mantienen en zonas libres de impuestos, liquidando los envíos pagando impuestos de importación solo después de ver la demanda. Pueden devolver la carga al extranjero sin pagar impuestos.
Dado que la demanda minorista en los mercados asiáticos estaba silenciada por los altos precios, los bancos de lingotes incluso estaban obteniendo oro de refinerías en Dubai, que suelen servir como importantes centros de abastecimiento de India, para satisfacer su demanda en Estados Unidos, dijo un distribuidor de lingotes con sede en Dubai.
“Estados Unidos es como un imán de oro en este momento, atrayendo oro de todo el mundo,” dijo.
(Información de Rajendra Jadhav; Información adicional de Polina Devitt y Ashitha Shivaprasad; Edición de Veronica Brown y David Evans)