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Los mayores bancos de Estados Unidos generaron más de $36 mil millones en sus brazos de Wall Street en el último trimestre, ya que las operaciones de deuda y los mercados financieros volátiles impulsaron rebotes en la banca de inversión y la negociación de acciones.
Morgan Stanley completó el miércoles las ganancias trimestrales de los seis mayores bancos del país por activos, reportando un aumento del 32 por ciento en el beneficio neto respecto al año anterior, alcanzando los $3.2 mil millones.
Los resultados del sector superaron consistentemente las expectativas de los analistas, con la banca de inversión obteniendo los mayores beneficios respecto al año pasado.
Los cinco mayores bancos de inversión de Estados Unidos —un grupo que también incluye a JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America y Citigroup— generaron ingresos combinados por banca de inversión de $8 mil millones en el trimestre, un 31 por ciento más alto que hace un año.
En Morgan Stanley, las comisiones por banca de inversión aumentaron más del 50 por ciento, llegando a $1.5 mil millones, un incremento mayor que el de cualquiera de sus competidores.
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La banca de inversión se está recuperando de dos años de inactividad, luego de que la Reserva Federal elevara las tasas de interés desde niveles mínimos en el inicio de 2022, frenando así un auge.
En el último trimestre, los bancos obtuvieron sus mayores ganancias en suscripción de deuda, mientras que las negociaciones de acciones y el trabajo de asesoría corporativa tardaron en recuperarse.
El director ejecutivo de Morgan Stanley, Ted Pick, dijo que estaba “optimista” sobre la recuperación de las ofertas públicas iniciales y las fusiones y adquisiciones.
“Creo que hay un fenómeno de salidas a bolsa que existirá en todo el mundo”, dijo Pick. “Ya sea países selectos realizando privatizaciones, o empresas emocionantes que, por primera vez, están alcanzando benchmarks globales.”
Las acciones de Morgan Stanley subieron casi un 8 por ciento en la cotización de la mañana, alcanzando un nuevo máximo.
La negociación de acciones aumentó en los cinco grandes bancos de inversión de Estados Unidos, impulsada por los mercados alcistas en Estados Unidos, la volatilidad en Japón y el programa de estímulo de China a finales del tercer trimestre.
En general, los ingresos por negociación de acciones en los bancos aumentaron más de una quinta parte en el mismo trimestre de 2023, llegando a $12.4 mil millones.
Por el contrario, los ingresos de las unidades de negociación de renta fija de los bancos —que incluyen bonos, divisas y materias primas— cayeron un 2 por ciento, alcanzando los $16 mil millones, ya que las apuestas sobre el rumbo de las tasas de interés en Estados Unidos no lograron compensar completamente la disminución de la actividad en materias primas.
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Fuera de su banco de inversión, el negocio de gestión de patrimonios de Morgan Stanley atrajo casi el doble de nuevos activos netos durante el último trimestre en comparación con el año anterior. Logró $64 mil millones en el tercer trimestre, y tiene casi $6 billones en activos de clientes.
Sin embargo, los clientes de Morgan Stanley han estado manteniendo una proporción más alta de su riqueza en efectivo, lo que puede ser menos lucrativo para los bancos.
La directora financiera de Morgan Stanley, Sharon Yeshaya, dijo al Financial Times que los niveles de efectivo de los clientes habían disminuido desde los elevados niveles de la pandemia de coronavirus, pero aún seguían siendo más altos que antes del primer brote de Covid-19.