Los economistas han estado buscando grietas en el gasto de los consumidores estadounidenses durante años debido a la inflación persistente y las tasas de interés más altas, pero hasta hace poco, los estadounidenses han desafiado todas las probabilidades en cada vuelta. A pesar de pronósticos consistentes de recesión y números pesimistas de sentimiento del consumidor causados por el costo de vida en aumento, los estadounidenses lograron seguir gastando a niveles récord hasta hace poco. Pero en abril, el crecimiento de las ventas minoristas se detuvo por completo. Y ahora, los informes de ganancias de los principales minoristas han revelado algunas señales de advertencia sobre la salud del consumidor estadounidense.
Primero, para ser claros, Walmart se llevó el día. El gigante minorista superó las previsiones de ganancias y ingresos de Wall Street en el primer trimestre, informando ganancias ajustadas por acción de $0.60, en comparación con los $0.52 esperados, e ingresos de $161.5 mil millones, superando los $159.5 mil millones previstos. Las ofertas de comercio electrónico y el gasto de los clientes de altos ingresos ayudaron a impulsar los resultados. Pero la empresa también presenció un patrón de gasto clave que suele ocurrir cuando los consumidores están sintiendo tensión financiera: un cambio de gasto en deseos a gastos en necesidades.
Como explicó el director financiero de Walmart, John D. Rainey, en una llamada de ganancias con analistas el 16 de mayo: “Muchos bolsillos de los consumidores todavía están ajustados, y vemos el efecto de eso en nuestra mezcla de negocios, ya que gastan más de sus cheques de pago en categorías no discrecionales y menos en mercancía general.”
Walmart dijo que ha aumentado la cantidad de rebajas de precios, o “rollback”, que ofrece en artículos clave para aumentar las ventas, en parte porque, como repitió Rainey en la llamada, “los bolsillos han estado en tensión.” Cuando se le preguntó por qué rechazaba elevar la orientación de ganancias futuras de Walmart por parte del analista de Morgan Stanley, Simeon Gutman, Rainey también dio una respuesta reveladora, enfatizando su incertidumbre en torno al gasto del consumidor.
“Creo que todos estaríamos de acuerdo en que estamos lejos de un entorno seguro en torno al consumidor. La salud del consumidor es algo de lo que leemos todos los días, y dado que estamos un trimestre en el año, solo queremos ser pacientes”, dijo el director financiero.
No fue solo Walmart quien planteó preocupaciones sobre la salud del consumidor en su informe de ganancias del primer trimestre. Target vio caer sus ventas netas un 3.1% respecto al año anterior a $24.5 mil millones en los primeros meses de 2024, y no cumplió con las estimaciones de ganancias, con ganancias diluidas por acción de $2.03, en comparación con los $2.05 previstos. Los compradores cansados de la inflación se volcaron hacia las necesidades durante el trimestre, según Target, lo que llevó a la caída de las ventas y ganancias.
En una llamada de seguimiento con reporteros, el presidente y CEO de Target, Brian Cornell, dijo que los “mayores desafíos” de los compradores de Target son “la inflación en alimentos y artículos de primera necesidad,” según informó Yahoo Finance. Cornell incluso agregó que ha habido una “tensión en la billetera del consumidor” en un eco de los comentarios del director financiero de Walmart, John Rainey.
Target vio un descenso de las ventas en tiendas comparables del 4.8% en sus tiendas físicas en el primer trimestre a medida que los compradores buscaban opciones más económicas, y solo un ligero aumento en las ventas en línea comparables. En un movimiento para evitar más caídas en las ventas, la empresa presentó un plan para reducir los precios en casi 5,000 artículos cotidianos como comestibles y pañales.
Pero en la llamada de ganancias de Target con analistas el miércoles, la directora de crecimiento, Christina Hennington, señaló que está prestando mucha atención a la tensión financiera continua de los consumidores para determinar el camino correcto para la empresa, lo que indica que los recortes de precios podrían no ser suficientes para reavivar el crecimiento.
“El nivel sostenido de precios elevados ha tenido un impacto significativo en los presupuestos y ahorros de muchas familias”, dijo Hennington. “Actualmente, uno de cada tres estadounidenses ha alcanzado el límite o está cerca del límite en al menos una de sus tarjetas de crédito. Por estas razones y más, mantenemos cautela en nuestra perspectiva de crecimiento a corto plazo.”
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