Las expectativas son altas para las ganancias de Nvidia. Se espera que Nvidia informe los resultados del tercer trimestre fiscal de 2025 el miércoles después del cierre. Los analistas prevén que el amado fabricante de chips publique una ganancia de 75 centavos por acción en ingresos de $33.16 mil millones, según LSEG. Ambas cifras representan un crecimiento de más del 80% con respecto al período del año anterior. El informe probablemente tendrá implicaciones para el mercado en general, dada la enorme dimensión de Nvidia. El gigante de semiconductores tiene una capitalización de mercado de más de $3.6 billones, lo que lo convierte en la empresa más valiosa cotizada en Estados Unidos. Pero tan importante como los resultados en sí, será lo que Nvidia diga sobre la demanda detrás de su última unidad de procesamiento de gráficos Blackwell, diseñada para satisfacer las necesidades intensas de procesamiento para capacidades de inteligencia artificial y a menudo vendida a grandes empresas tecnológicas hiperescalaras. NVDA YTD montaña Rendimiento de Nvidia este año. Impulso detrás de la rampa de Blackwell de Nvidia Wall Street principales ven la plataforma Blackwell de Nvidia – que debería estar disponible de forma general a partir del trimestre de enero – como una oportunidad de ingresos de varios miles de millones de dólares para el fabricante de chips. Nvidia había dicho en agosto que esperaba alrededor de “varios miles de millones” de ventas de Blackwell durante el trimestre de enero. Según el analista de Piper Sandler Harsh Kumar, Nvidia podría generar entre $5 mil millones y $8 mil millones de ingresos por Blackwell en el trimestre de enero. “Estamos convirtiendo a NVDA en nuestra principal selección de gran capitalización dado la posición dominante de la compañía en aceleradores de IA y el próximo lanzamiento de la arquitectura Blackwell”, dijo Kumar en una nota del 11 de noviembre, estableciendo un objetivo de precio de $175 en la acción. “Creemos que la demanda de H100 y 200 seguirá distribuyéndose entre nube/empresa y soberano, sin embargo, se espera que la asignación inicial de Blackwell en los trimestres de enero y abril se encuentre probablemente con suministro a los hiperescalaras”. Goldman Sachs y Citi también son optimistas sobre las ventas de Blackwell de Nvidia, pero sus analistas creen que una transición exitosa a los chips Blackwell será más visible en el primer trimestre del próximo año. Goldman mantuvo su objetivo de precio de $150, mientras que Citi elevó su objetivo en $20 a $170. Ambos bancos tienen una calificación de compra en la acción. “Aunque esperamos que el FY1Q (abril) sea el verdadero trimestre de ‘despegue’ en el que la rampa de Blackwell junto con mejores condiciones del lado de la oferta impulse revisiones significativas positivas de EPS, esperamos que los resultados del FY3Q (octubre), la guía del FY4Q (enero) y los comentarios de la gerencia en la llamada de ganancias respalden nuestra tesis constructiva sobre la acción”, dijo el analista de Goldman Toshiya Hari en una nota del 5 de noviembre a los clientes. “Creemos que la acción está bien posicionada para mantener su desempeño superior”. Los analistas también están en gran medida sin verse afectados por las recientes preocupaciones sobre un informe de The Information que los bastidores de servidores Blackwell NVL-72 de Nvidia están experimentando problemas de sobrecalentamiento. El analista de Bank of America Vivek Arya escribió el domingo que la compañía está preparada para un 2025 “sólido” a pesar de las preocupaciones sobre los problemas térmicos y anticipando una desaceleración en la escalabilidad de la IA. Mantuvo su objetivo de precio de $190 en las acciones, una de las previsiones más alcistas de Wall Street, sugiriendo un potencial de casi un 30% al alza desde el cierre del martes. “Creemos que ambas preocupaciones son importantes pero es poco probable que detengan el impulso de NVDA en CY25 ya que cada cliente de nube necesita desplegar tanto capacidad de IA (Hopper y/o Blackwell) para abordar la demanda creciente”, dijo. “Las preocupaciones sobre la desaceleración en la escalabilidad de la IA también son prematuras en nuestra opinión ya que la industria todavía está en su infancia”. El analista de Citi Atif Malik modeló igualmente un mayor superávit trimestral a partir del trimestre de abril, esperando que los márgenes brutos de Nvidia mejoren con la transición a Blackwell. HSBC dijo que las preocupaciones sobre la cadena de suministro de Blackwell han “disminuido” y espera un alza en el impulso del centro de datos fiscal 2026 de la compañía, algo que, según ellos, el mercado aún no ha valorado completamente. ¿Y qué hay del trimestre en general? Muchos analistas esperan resultados sólidos del fabricante de chips, gracias en parte a las sólidas ventas de su GPU Hopper. Hari de Goldman ve los ingresos aumentando un 90% interanual a más de $34 mil millones, con ganancias de 79 centavos por acción también superando las expectativas. “Esperamos una fuerte demanda de las GPU de Nvidia basadas en Hopper (es decir, H100 y particularmente el H200) y Spectrum-X (es decir, producto de Redes basado en Ethernet) para impulsar un crecimiento sólido de dos dígitos (%) en los ingresos del Centro de Datos”, escribió Hari. Aaron Rakers de Wells Fargo prevé ganancias de 73 centavos por acción, ligeramente por debajo de la estimación de LSEG. Dicho esto, mantuvo su calificación de sobrepeso en la acción a principios de este mes, citando “oportunidades de IA en expansión” en torno a la conducción autónoma, la atención médica y la robótica. También señaló lo que podría ser una oportunidad de varios miles de millones de dólares para Nvidia: su trabajo con la startup de inteligencia artificial de Elon Musk, xAI. Nvidia anunció el mes pasado que su plataforma de networking Ethernet Spectrum-X hizo posible el sistema detrás del supercomputador Colossus de xAI que se está utilizando para entrenar a la familia de grandes modelos de lenguaje Grok de xAI. Colossus consta de 100,000 GPUs Nvidia Hopper, y xAI está en el proceso de duplicarlo, según el comunicado de Nvidia del 28 de octubre. El analista de Stifel Ruben Roy, quien tiene una calificación de compra en la acción, dijo el lunes que espera unas ganancias por acción de 75 centavos para la empresa, igualando el consenso. “Un amplio conjunto de comentarios de la industria, junto con nuestras comprobaciones, sugiere una configuración consistente en relación con los trimestres anteriores”, dijo Roy en una nota. “Para el cuarto trimestre fiscal, nuevamente, esperamos una guía de ingresos por encima de la estimación de consenso actual”. Corrección: El analista de Bank of America Vivek Arya mantuvo su objetivo de precio de $190 en las acciones, sugiriendo un potencial al alza de casi el 30% desde el cierre del martes. Una versión anterior dio un porcentaje equivocado. El superordenador xAI se llama Colossus. Una versión anterior dio un nombre incorrecto.
