Las acciones asiáticas subieron junto con los futuros de acciones europeas y estadounidenses a medida que los inversores se posicionaban para un segundo mandato de Donald Trump y un recorte esperado en las tasas de interés de la Reserva Federal.
Las acciones chinas estaban entre las mejores desempeñadas en Asia debido al optimismo de que Beijing implementará más medidas de estímulo, y por los alentadores datos de exportación. Esto sucedió después de que el S&P 500 subiera un 2.5% el miércoles, su mejor día posterior a una elección en la historia, y el Nasdaq 100 avanzara un 2.7%. Se espera que la Fed recorte su tasa clave en un cuarto de punto el jueves.
La subida de las acciones estadounidenses reflejaba las expectativas de que la agenda política de Trump a favor de impuestos más bajos y menos regulaciones pueda respaldar los beneficios corporativos. Al mismo tiempo, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años se elevaron 16 puntos básicos el miércoles ante las expectativas de que los planes fiscales del presidente electo y la propuesta de aumentar los aranceles impulsen la inflación y erosionen la capacidad de la Fed de reducir las tasas.
“Después de digerir la victoria de Trump en la presidencia, los inversores en Asia ahora se centran en los próximos anuncios de estímulo de China”, dijo Frederic Neumann, economista jefe de Asia en HSBC Holdings Plc en Hong Kong. “Las esperanzas están aumentando de que China pueda revelar un paquete fiscal sustancial en los próximos días, proporcionando un impulso a su languideciente economía.”
El yen se fortaleció después de que el funcionario cambiario principal de Japón, Atsushi Mimura, dijo que las autoridades tomarían medidas apropiadas contra movimientos excesivos en la moneda. La moneda había caído alrededor del 2% el miércoles mientras el dólar se disparaba tras la victoria de Trump.
El índice del dólar de Bloomberg cayó en Asia después de subir aproximadamente un 1.3% el miércoles. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años cayeron un punto base a un 4.43%.
El índice CSI 300 de China subió más de un 2% después de haber caído al comienzo de la jornada. Las acciones de consumo y propiedad se dispararon mientras los operadores apostaban a que Beijing cambiaría su enfoque para impulsar la demanda interna y contrarrestar cualquier impacto negativo del regreso de Trump a la Casa Blanca.
El crecimiento de las exportaciones de China se aceleró en octubre hasta alcanzar el ritmo más rápido en más de dos años, prolongando una racha de resistencia que ayudó a sostener la economía antes de una serie de medidas de estímulo destinadas a fortalecer la demanda interna.
“Es muy probable que veamos significativamente más estímulos fiscales y monetarios por parte de Beijing, lo que podría compensar algunos de los vientos en contra del comercio”, dijo David Chao, estratega de mercados globales en Invesco en Singapur. “Todos los ojos están puestos en lo que pueda surgir del arsenal de políticas de China después de la conclusión de la reunión del comité permanente de la APN el 8 de noviembre.”
Continúa la historia
Los reguladores de China han indicado a los bancos del país que reduzcan las tasas que pagan por los depósitos a la vista de otras instituciones financieras en un movimiento para liberar fondos inactivos y estimular la economía, según personas familiarizadas con el asunto.
Los diferenciales de los bonos en dólares de grado de inversión de Asia se estrecharon a un mínimo histórico, con primas de rendimiento en los bonos disminuyendo al menos un punto base, según los traders de crédito. Los diferenciales se habían reducido a 73 puntos básicos el miércoles, el nivel más bajo con base en datos recopilados por Bloomberg desde 2009.
Decisión de la Fed
Se prevé ampliamente que los funcionarios de la Fed reduzcan su tasa de referencia en 25 puntos básicos al final de su reunión de dos días, un movimiento que vendrá después del recorte de medio punto en septiembre. Han proyectado una reducción adicional de un cuarto de punto este año, en diciembre, y un punto completo adicional de reducciones en 2025, según la estimación mediana publicada en septiembre.
“Lo que realmente quieren saber los inversores es: ¿cómo afectarán las propuestas políticas fiscales y arancelarias del presidente electo Donald Trump las perspectivas de tasas del FOMC?”, escribió la economista de Bloomberg Anna Wong en una nota de investigación. “Probablemente los participantes del FOMC se estén enfrentando a esa misma pregunta.”
El “índice del miedo” de Wall Street, el VIX, cayó el miércoles al mayor ritmo desde agosto. Casi 19 mil millones de acciones cambiaron de manos en las bolsas de Estados Unidos, un 63% por encima del promedio diario de los últimos tres meses.
Bitcoin, visto por muchos como un supuesto “negocio de Trump” después de que él adoptara los activos digitales durante su campaña, cayó el jueves después de alcanzar un máximo histórico el día anterior. El petróleo subió después de una sesión llena de altibajos el miércoles mientras los operadores evaluaban el probable impacto de la victoria electoral de Trump en el mercado del crudo.
Eventos clave esta semana:
Comercio de China, reservas de divisas, jueves
Decisión de la tasa del Banco de Inglaterra, jueves
Decisión de la tasa de la Fed, jueves
Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan en EE. UU., viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
Los futuros del S&P 500 subieron un 0.2% a las 3:44 p.m. hora de Tokio
Los futuros del S&P/ASX 200 apenas cambiaron
El Topix de Japón subió un 1%
Hang Seng de Hong Kong subió un 1.5%
El Composite de Shanghai subió un 2.3%
Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0.4%
Monedas
El Índice del Dólar Spot de Bloomberg cayó un 0.2%
El euro subió un 0.2% a $1.0747
El yen japonés subió un 0.4% a 154.05 por dólar
El yuan offshore subió un 0.2% a 7.1898 por dólar
Criptomonedas
Bitcoin cayó un 1.9% a $74,522.99
Ether subió un 3.7% a $2,788.33
Bonos
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años apenas cambió a un 4.43%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Japón subió 2.5 puntos básicos a un 1.005%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Australia subió un punto base a un 4.64%
Materias primas
El crudo West Texas Intermediate subió un 0.2% a $71.86 por barril
El oro al contado cayó un 0.1% a $2,655.93 la onza
Esta historia fue producida con la asistencia de la Automatización de Bloomberg.
–Con la asistencia de Richard Henderson, Haidi Lun, Finbarr Flynn y Winnie Hsu.
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