La enorme demanda de energía mientras que Big Tech se apresura a construir su infraestructura de inteligencia artificial ha sido un viento de cola para GE Vernova (GEV), el fabricante de equipos de energía que se separó de la icónica GE a principios de este año.
Las acciones de la empresa con sede en Cambridge, Massachusetts, han estado rondando cerca de máximos históricos, junto con el ETF Industrial S&P 500 (XLI), a medida que los inversores buscan aprovechar el tema de la electrificación y la inteligencia artificial liderado por el gigante de chips AI, Nvidia (NVDA).
“[Vernova] parece estar atrapado en el comercio más amplio de IA y demanda de energía,” dijo Daniel Rich, analista de CFRA, a Yahoo Finance. La firma tiene una calificación de Compra y un precio objetivo de $230 en la acción.
Gran parte del optimismo de Wall Street se basa en las expectativas de crecimiento de la demanda de energía derivadas de la inversión récord de la tecnología de infraestructura de Big Tech.
Se espera que Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT) y Meta (META) gasten un total de $200 mil millones este año en inversiones en la nube e IA, incluida la construcción y mantenimiento de centros de datos.
La demanda de energía de las tecnologías de infraestructura en los EE. UU. se espera que se duplique para 2030 gracias al uso de IA, según la firma de consultoría McKinsey & Co.
“Debido a la cantidad de energía adicional que vamos a necesitar —si las proyecciones son precisas para alimentar los centros de datos — para alimentar aplicaciones de IA, Vernova definitivamente es un ganador,” añadió.
Un analista de Wall Street apodó a la empresa de $72 mil millones como el “supermercado” de la industria electrica — desde turbinas de gas natural utilizadas para generar electricidad hasta el servicio de plantas de energía, modernización de redes eléctricas y construcción de aerogeneradores.
“Esta empresa lo hace todo,” dijo Pavel Molchanov, director gerente de Raymond James, a Yahoo Finance en una entrevista esta semana.
“Debido a la expansión de la infraestructura de energía eléctrica, se necesitarán todas estas soluciones,” añadió.
El analista señala que el alcance de Vernova es global, con aproximadamente el 30% de sus ingresos provenientes de los EE. UU. Algunos de sus grandes competidores, como Siemens Energy, Schneider Electric y ABB, tienen su sede en el extranjero.
Se espera que Vernova entregue de 70 a 80 turbinas de gas de servicio pesado por año en 2026, frente a aproximadamente 55 durante los últimos años. También se espera un crecimiento sustancial en el servicio de esas unidades.
“Estamos viendo una creciente demanda de generación de energía, impulsada por el crecimiento de la manufactura, la electrificación industrial, los vehículos eléctricos y las necesidades emergentes de los centros de datos,” dijo el CEO de Vernova, Scott Strazik, durante la última llamada de ganancias de la compañía durante el verano.
El reciente acuerdo entre el gigante del software Microsoft y el proveedor de energía nuclear Constellation Energy (CEG) para reiniciar un reactor en Three Mile Island en Pennsylvania es un ejemplo reciente de la creciente demanda de energía entre Big Tech.
La asociación ha llevado a los analistas de Morgan Stanley a ser más optimistas sobre las perspectivas de plantas de energía a gas adyacentes a los centros de datos.
“Creemos que se podría anunciar una planta de energía co-ubicada y una planta de energía a gas que utilice el equipo de turbina de gas de GEV en 2025,” escribió el analista de Morgan Stanley, Andrew Percoco, en una nota la semana pasada.
El analista reiteró una calificación de Sobreponderación y aumentó su precio objetivo de escenario alcista en la acción a $397 desde $371.
La acción de Vernova ha subido más del 100% desde su escisión, en comparación con la ganancia del 21% año hasta la fecha del S&P 500 (^GSPC). Esto a pesar de los titulares negativos en la unidad más desafiada de la compañía —sus aerogeneradores— después de incidentes de rotura de aspas en importantes proyectos offshore.
Molchanov de Raymond James advierte que el fuerte aumento significa que podría haber poco espacio para crecer, sin embargo.
“Es una acción del S&P 500 que ha duplicado su valor en los últimos seis meses. Si eso suena un poco como ciertas otras empresas relacionadas con la IA con las que la gente está familiarizada, bueno, no es una coincidencia,” dijo Molchanov.
Llamando a la subida alimentada por la IA “sobrepasada,” el analista y su equipo rebajaron la acción de Sobreponderar a Mantener basado en la valoración. Gran parte del entusiasmo por la IA ya está incluido en el precio de las acciones de Vernova, dijo.
“La conclusión es que pensamos que la acción podría necesitar un período de consolidación después de sus ganancias impulsadas por el sentimiento, y esperamos volver a analizar nuestra calificación si y cuando el comercio se vuelva menos populoso,” dijo.
La acción tiene 19 recomendaciones de Compra, seis de Mantener y dos de Venta por parte de analistas.
Ines Ferre es reportera senior de negocios para Yahoo Finance. Síguela en Twitter en @ines_ferre.
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