Los inversores tienen un apetito voraz por todo lo relacionado con Nvidia (NVDA) que podría haber disminuido ligeramente últimamente, pero el enfriamiento es temporal y el festín en sí apenas está comenzando, según un analista de semiconductores de Wall Street.
“Creo que algunas de estas [cuestiones] son dolores de crecimiento”, dijo el analista del Bank of America Vivek Arya a Brian Sozzi, editor ejecutivo de Yahoo Finance, durante un episodio del podcast Opening Bid de Yahoo Finance.
Las acciones de la querida por el mercado y componente del Dow Jones Industrial Average han caído un 8,5% en el último mes. El Dow ha bajado ligeramente en el último mes, mientras que el S&P 500 ha sumado un 0,5% de ganancia.
Arya agregó: “Mira cualquiera de estas acciones maravillosas. Cada una de ellas ha pasado por este momento de reflexión periódicamente”.
Esa búsqueda de alma para las acciones de Nvidia, según Arya, está relacionada con varios factores, incluyendo problemas de ejecución al intentar impulsar la innovación líder y preocupaciones sobre la exposición a China ante posibles aranceles del presidente Trump que regresa.
“Algunos de estos son fuerzas específicas de la empresa”, dijo Arya sobre los problemas, “y algunos de ellos son fuerzas del mercado”.
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El cambio al alabado chip de IA de Nvidia, Blackwell, no ha sido uno sin problemas, explicó Arya, lo que ha inquietado a los alcistas.
“Los últimos dos trimestres no han sido limpios porque están pasando por los dolores de crecimiento de una generación de producto a una nueva generación”, dijo Arya.
Blackwell, que fue lanzado en marzo en la conferencia anual de GPU de la compañía, fue aclamado como la oferta más poderosa e innovadora de Nvidia. Pero llevar la idea completada en forma de producto a las masas se ha demostrado más difícil.
“Desde [marzo], lo que hemos visto son problemas de ejecución impidiendo que llegue a las manos de los clientes”, dijo.
Los problemas de Nvidia con las configuraciones de máscara y nivel del sistema pueden resolverse, pero “ahora tenemos un periodo de dos trimestres donde es muy poco común para Nvidia tener estos signos de interrogación y donde las estimaciones no han subido como se suponía que debían”, dijo Arya.
Aún así, Arya sostiene que hay un gran potencial al alza para las acciones de Nvidia a largo plazo. Wall Street en general estaría de acuerdo: los datos de Yahoo Finance muestran que el 94% de los analistas de venta califican las acciones de Nvidia como Compra o Compra Fuerte.
Todos los ojos permanecen puestos en la compañía mientras avanza más hacia el lanzamiento de Blackwell en un mercado que está ansioso por sus ofertas. Arya cree que Blackwell acumulará miles de millones en ventas en 2025. Las acciones también podrían ver un catalizador a corto plazo cuando el fundador y CEO de Nvidia, Jensen Huang, suba al escenario como orador principal en el CES 2025.
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Jensen Huang, director ejecutivo de Nvidia, hace un punto como orador principal en SIGGRAPH 2024, la conferencia principal sobre gráficos por computadora y técnicas interactivas, en el Centro de Convenciones de Colorado el lunes 29 de julio de 2024, en Denver. (AP Photo/David Zalubowski) · ASSOCIATED PRESS
A partir de ahí, “algunos de estos problemas de margen bruto se resolverán para cuando el producto se envíe durante uno o dos trimestres”, dijo Arya. Una vez que se expandan, “pueden absorber muchos de esos costos iniciales”.
Cuando Blackwell se lance, también se espera que impulse la IA generativa para ayudarnos a pasar a la próxima generación, “más fácil de monetizar”, dijo Arya, quien advierte contra pensar que Nvidia está en su punto máximo ahora.
“Es como decir que la App Store de Apple no funciona antes de que la App Store ni siquiera haya llegado al teléfono”, dijo.
Tres veces por semana, el editor ejecutivo de Yahoo Finance, Brian Sozzi, mantiene conversaciones llenas de conocimientos y charlas con los nombres más importantes en negocios y mercados en Opening Bid. Puede encontrar más episodios en nuestra plataforma de video o ver en su servicio de transmisión preferido.
Grace Williams es escritora para Yahoo Finance.
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