La acción de Micron (MU) cayó más del 17% temprano el jueves debido a una guía más débil de lo esperado para el trimestre actual a pesar de la creciente demanda de chips de inteligencia artificial.
El fabricante de chips de memoria, que cuenta con Nvidia (NVDA) como un cliente importante, dijo el miércoles que espera ingresos entre $7.7 mil millones y $8.1 mil millones para el trimestre. Los analistas de Wall Street esperaban que la compañía guiara ingresos de $9 mil millones, según estimaciones de consenso de Bloomberg.
La perspectiva de Micron señala una tendencia vista en toda la industria de chips: las ventas de semiconductores utilizados para inteligencia artificial están creciendo rápidamente, mientras que las ventas de chips tradicionales disminuyen.
Los chips de memoria de alta velocidad de Micron (HBM) se utilizan en las últimas GPU (unidades de procesamiento gráfico) de Nvidia, que luego se utilizan en centros de datos por hiperescaladores para alimentar tanto las cargas de trabajo de inteligencia artificial de sus clientes como las suyas propias. Se espera que la demanda de Blackwell se dispare en el próximo año.
El CEO de Micron Technology, Sanjay Mehrotra, dijo en un comunicado el miércoles que los ingresos de los centros de datos, que incluyen chips de memoria de Micron utilizados en las GPU, crecieron a más del 50% de los ingresos totales de la compañía por primera vez en su primer trimestre fiscal finalizado el 28 de noviembre. Mientras tanto, sus “mercados orientados al consumidor son más débiles a corto plazo”.
Por ejemplo, Micron dijo que, mientras que sus chips HBM aumentaron más del 50% en el trimestre de noviembre, los ingresos de sus chips para teléfonos móviles cayeron un 19%.
Mehrotra dijo que Micron está “excepcionalmente bien posicionado para aprovechar el crecimiento impulsado por IA para crear un valor sustancial para todos los interesados”.
El analista del Bank of America, Vivek Arya, rebajó la acción a Neutral desde Comprar, tras los resultados de sus ganancias y perspectivas. Arya dijo que los crecientes ingresos de Micron por las ventas de sus chips de memoria para IA no son suficientes para compensar las presiones de la débil demanda de aquellos utilizados en computadoras personales y teléfonos inteligentes.
Los analistas de firmas de inversiones como JPMorgan (JPM), Raymond James (RJF) y TD Cowen también redujeron sus objetivos de precio en la acción pero mantuvieron sus calificaciones de Compra.
Aunque Micron dijo que la débil demanda en el mercado de PC está tardando más de lo esperado en aumentar, señaló una creciente oportunidad en el mercado de IA para sus semiconductores de memoria de alta velocidad utilizados en chips de IA como las GPU de Nvidia. Micron dijo que proyecta que el mercado de HBM crecerá a $30 mil millones en 2025, frente a su pronóstico anterior de $25 mil millones. El fabricante de chips espera que sus propios ingresos con HBM se disparen desde varios cientos de millones en su año fiscal 2024 hasta varios miles de millones en 2025.
El analista de TD Cowen, Krish Sankar, dijo en una nota el jueves: “Quizás lo más sorprendente no fue la guía de MU, sino la reacción de la acción después del cierre del mercado dada la debilidad bien comprendida en los precios de la memoria a corto plazo”. Sankar reiteró su calificación de Compra en la acción pero redujo su objetivo de precio a $125 desde $135.
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